Под Fortum активы горят

Источник
Fortum хочет продать все активы до 1 июля.
Как стало известно “Ъ”, финская Fortum до 21 июня собирает обязывающие предложения по продаже своих российских активов — генкомпаний «Фортум» и «Юнипро». По условиям Fortum, сделка должна быть закрыта до 1 июля. На покупку компаний будут претендовать крупнейшие российские мейджоры — «Интер РАО», структуры «Газпрома» и СУЭК.

Финская энергокомпания Fortum, которой вместе с ее дочерней немецкой Uniper принадлежат российские генкомпании «Фортум» и «Юнипро», открыла сбор обязывающих предложений по продаже активов в РФ. Сбор предложений должен завершиться до 21 июня, одно из ключевых условий — сделка должна быть закрыта до 1 июля, утверждают источники “Ъ”, знакомые с ситуацией. В Fortum заявили “Ъ”, что не комментируют рыночные слухи.

Fortum, Uniper и итальянская Enel — три иностранные генкомпании, пришедшие в РФ во время реформы РАО «ЕЭС России» (завершена в 2008 году). Из-за военной операции РФ на Украине все их российские активы сейчас выставлены на продажу. В частности, Fortum 12 мая сообщила, что решила продать российские предприятия и запретить использование своего бренда в РФ. Uniper владеет 83,73% «Юнипро», а Fortum — 78% Uniper. «Фортум» и «Юнипро» владеют 12 угольными и газовыми ТЭС мощностью 16 ГВт, также «Фортум» принадлежат 29,45% акций ТГК-1 (владеет ТЭС и ГЭС на северо-западе РФ, подконтрольна «Газпром энергохолдингу»), ветро- и солнечная генерация.

В покупке активов Fortum, по словам собеседников “Ъ”, крайне заинтересован Газпромбанк, который готов профинансировать сделку для «Газпром энергохолдинга» (управляет энергоактивами «Газпрома»).

Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже упала на 50%). Рыночную стоимость «Фортума», который не торгуется на бирже, оценить затруднительно. Однако сам «Газпром» еще не принял решение относительно необходимости подачи заявки, утверждает один из собеседников “Ъ”. В «Газпроме» от комментариев отказались, в Газпромбанке “Ъ” не ответили.

Также среди претендентов — «Интер РАО», которое, как утверждает один из источников “Ъ”, вероятно, также будет подавать отдельные оферты на «Юнипро» и «Фортум». Покупка новых активов в генерации — фактически единственная точка роста для EBITDA «Интер РАО» на ближайшие годы. Кроме того, компания уже несколько лет анализирует возможность покупки «Юнипро». В «Интер РАО» от комментариев отказались.

СУЭК, бывшим владельцем которой является Андрей Мельниченко (новые собственники не раскрываются), также готова сделать оферту, но компанию, по данным “Ъ”, интересует только «Юнипро». Принадлежащая «Юнипро» Березовская ГРЭС — вторая по мощности угольная станция в РФ и основной источник прибыли компании — стоит на Березовском угольном разрезе СУЭК.

Как утверждают источники “Ъ”, Новатэк также проявлял интерес к активам Fortum, но будет ли газовая компания в итоге подавать заявку, неясно.

Новатэк — крупнейший поставщик газа для ТЭС «Юнипро» и «Фортума» (совокупно потребляют 15–17 млрд кубометров газа в год), а с появлением новых собственников компания может лишиться этих долгосрочных контрактов, полагают собеседники “Ъ” на рынке. В Новатэке на запрос “Ъ” не ответили.

Независимый аналитик по энергетике Владимир Скляр отмечает, что флот мощностей «Фортума» и «Юнипро» один из самых молодых в стране, портфель заказов дает возможности для роста через увеличение доли ВИЭ, регионы присутствия отличаются стабильностью спроса и высокой платежной дисциплиной. Но, как подчеркивает аналитик, новому собственнику придется решить непростые вопросы: найти технологического партнера для выполнения обязательств в рамках ДПМ ВИЭ и поддерживать работоспособность мощностей на западном оборудовании (ветропарков и новых парогазовых установок) в условиях ограничения поставок запчастей. Он добавляет, что есть риск сокращения прибыли активов более чем на 30% после 2025 года, когда истекут сроки платежей по старым инвестконтрактам на ввод мощностей.

Для рынка в целом, полагает господин Скляр, уход собственников будет означать меньший фокус на зеленую генерацию и ESG, ухудшение принципов корпоративного управления, где «Фортум» и «Юнипро» задавали высокие стандарты, а также снижение конкуренции на рынке, «от чего потребители вряд ли выиграют».
Персоны Компании
Как арест 27 килограммов денег привел к банкротству компаний из Петербурга
Зимой 2018 года в ходе обысков «ДЦ Уренгой» сотрудники СК ЯНАО незаконно изъяли наличные из всех сейфов, какие нашли в здании, игнорируя информацию, кому принадлежат деньги
Телеграм-канал Банкста: сообщения от 15.06.2022
Сообщения канала за 15 июня 2022 года.
Телеграм-канал The Moscow Post: сообщения от 15.06.2022
Сообщения канала за 15 июня 2022 года.
Канада перекрыла газ
«Газпром» снизил поставки в Европу из-за неисправного оборудования, которое ему не вернут.
Дачные миллиарды
Высокопоставленные чиновники и бюджетники Питера десятилетиями за бесценок скупают земли в Курортном районе города
«Кошелек» Шувалова «подключился» к электроэнергии
Бизнесмен Сергей Котляренко, известный как управляющий активами семейства главы «ВЭБ. РФ» Игоря Шувалова или, проще говоря, его «кошелек», выкупил у владельца группы ЕСН миллиардера
Телеграм-канал The Moscow Post: сообщения от 14.06.2022
Сообщения канала за 14 июня 2022 года.
Телеграм-канал Банкста: сообщения от 14.06.2022
Сообщения канала за 14 июня 2022 года.
Телеграм-канал Компромат ГРУПП: сообщения от 14.06.2022
Сообщения канала за 14 июня 2022 года.
Сын экс-президента России при папином "кошельке"
новые доказательства коррупционных связей Дмитрия Медведева и бизнесмена Игоря Юсуфова (который, как мы ранее уже сообщали, приобретал активы в России и на Западе в интересах и по поручению
Василий Голубев мечтает слиться с Донбассом
Не сумев исполнить свою мечту попасть если не в Кремль, то хотя бы в Дом Правительства, Василий Голубев захотел стать "макрогубернатором".
Березкин зарядил кошелек Шувалова электричеством
Управляющий активами главы ВЭБ.РФ Игоря Шувалова бизнесмен Сергей Котляренко купил у олигарха Григория Березкина крупнейший энергетический актив. Шувалов растет вширь.
Операционная система "Аврора" проросла из финского неликвида
Как выгодно продать государству "неликвид", при этом оставшись его собственником, знает Григорий Березкин.
Телеграм-канал Банкста: сообщения от 13.06.2022
Сообщения канала за 13 июня 2022 года.
Телеграм-канал Компромат 2.0.: сообщения от 12.06.2022
Сообщения канала за 12 июня 2022 года.
Телеграм-канал Компромат 2.0.: сообщения от 11.06.2022
Сообщения канала за 11 июня 2022 года.
Телеграм-канал ВЧК ОГПУ: сообщения от 11.06.2022
Сообщения канала за 11 июня 2022 года.
Телеграм-канал Компромат ГРУПП: сообщения от 10.06.2022
Сообщения канала за 10 июня 2022 года.