Новороссийский морской торговый порт (НМТП), подконтрольный «Сумме» Зиявудина Магомедова и государственной «Транснефти», не смог вовремя выплатить полугодовые дивиденды в 8,9 млрд руб. из-за того, что суммарные отчисления акционерам превысили ковенанты по кредиту ВТБ в $1,5 млрд. Банк заверил, что готов изменить кредитный договор так, чтобы порт мог отдать дивиденды. На рынке не исключают, что в высоких дивидендах могла быть заинтересована «Транснефть», готовая выйти из капитала НМТП.
НМТП (подконтролен СП группы «Сумма» и «Транснефти») приостановит выплату дивидендов за первое полугодие, но пообещал исполнить обязательства перед акционерами до 18 октября включительно. Как отмечается в сообщении НМТП, общая сумма выплаченных по итогам первого квартала дивидендов и средств на выкуп акций, а также объявленных по итогам полугодия дивидендов «превышает предельное значение разрешенных выплат акционерам» в 2016 году по кредитному договору с ВТБ. В банке вчера сообщили, что не препятствуют выплате дивидендов НМТП и в ближайшее время внесут изменения в договор.
В июле акционеры НМТП одобрили привлечение семилетнего кредита ВТБ на $1,5 млрд с возможностью дополнительно привлечь еще $600 млн. Средства брались на рефинансирование $1,5 млрд долга перед Сбербанком. Дивиденды НМТП за первый квартал составили 1 млрд руб. А в сентябре на внеочередном собрании акционеры НМТП утвердили дивиденды за первое полугодие в 8,9 млрд руб. По данным компании, сейчас сумма неисполненных обязательств составляет 6,8 млрд руб.
Остается неясным, почему при голосовании на собрании не стоял вопрос о том, что общая сумма выплат может нарушить ковенанты по кредиту ВТБ. Аналитики, опрошенные “Ъ”, уверены, что ситуация с приостановкой выплаты носит технический характер. Старший аналитик «Сбербанк CIB» Игорь Васильев отмечает, что помимо выплат дивидендов НМТП выкупает акции у акционеров, которые голосовали против сделки с ВТБ или не принимали участия в голосовании. Он полагает, что, возможно, превышение суммарных платежей над ковенантами возникло из-за увеличившейся во втором квартале стоимости чистых активов, на основании которых рассчитывается сумма, которую можно потратить на выкуп акций. Денис Ворчик из «Уралсиба» уточняет, что в рамках объявленного выкупа НМТП выплачивает 2,1 млрд руб.
В 2015 году НМТП не платил дивиденды, общий долг компании составил по итогам года 5,2 млрд руб. По итогам 2014 года компания выплатила 4,4 млрд руб. дивидендов, а в 2013 году — 449 млн руб. Аналитик «ВТБ Капитала» Ольга Болтрукевич отмечает, что увеличение размера дивидендов по акциям связано с увеличением прибыльности порта при девальвации рубля, что позволило компании увеличить свободный денежный поток. Кроме того, по ее словам, дополнительную сумму на дивиденды НМТП направил благодаря реструктуризации долга с ВТБ.
Источники “Ъ” на рынке не исключают, что возросший размер дивидендов в этом году может быть связан и с желанием «Транснефти» выйти из состава акционеров НМТП. О возможном выходе монополии из актива в начале недели сообщил телеканал «Дождь» со ссылкой на источники. Один из собеседников “Ъ” отмечает, что если «Транснефть» собирается продать свою долю в НМТП, то увеличение суммы дивидендов выглядит вполне логичным, так как «на практике компании чаще всего пытаются получить большую часть кэша на балансе именно в виде дивидендов». Другой ключевой акционер, «Сумма», также заинтересован получить максимальные выплаты от НМТП, добавляет он. В «Транснефти» от комментариев отказались. В «Сумме» сообщили “Ъ”, что решение о приостановке выплаты дивидендов никак не связано с возможным изменением в составе акционеров НМТП.