Как выяснил “Ъ”, основной акционер Группы New Stream Дмитрий Мазуров претендует на контрольный пакет Афипского НПЗ на Кубани, которым сейчас владеют структуры банкира Владимира Когана. Пока сделка предполагает покупку 25% завода, но впоследствии, по словам источников “Ъ”, доля может быть увеличена. В случае покупки всего НПЗ доля структур Дмитрия Мазурова на рынке нефтепереработки в РФ превысит 5%. Средства от сделки могут пойти на погашение долга Афипского НПЗ и его акционеров, который, по оценкам, превышает $1 млрд.
Основной владелец Группы New Stream Дмитрий Мазуров хочет получить контроль в Афипском НПЗ (мощность 6 млн тонн), бенефициаром которого является банкир Владимир Коган, сообщили “Ъ” несколько источников в отрасли. Сейчас лица, приближенные к New Stream, покупают 25% в капитале завода, утверждает один из собеседников “Ъ”. Сделка в процессе закрытия, управление уже переходит к структурам, близким к New Stream, говорит другой источник “Ъ”. При этом актив интересовал три группы инвесторов, говорит один из собеседников “Ъ”. По данным “Ъ”, купить НПЗ предлагалось также структурам основного акционера «Русснефти» Михаила Гуцериева. Представители New Stream и Владимира Когана от комментариев отказались, сам господин Коган был недоступен для звонков. В ФАС заявили “Ъ”, что ходатайство о сделке еще не поступало.
Афипский НПЗ принадлежит ООО «Нефтегазиндустрия», которым владеют кипрские компании. ООО купило НПЗ у структур Олега Дерипаски в 2010 году и после модернизации довело мощность первичной переработки с 2,6 млн тонн нефти до 6 млн тонн. Основные поставщики сырья на НПЗ — «Роснефть» и «Сургутнефтегаз». Инвестиции на модернизацию оценивались в 330 млрд руб., в планах — увеличить глубину переработки с 58% до 74% к 2019 году, а переработку — до 12 млн тонн.
Основной актив New Stream — Антипинский НПЗ мощностью 9 млн тонн нефти, где Дмитрий Мазуров и однокурсник Владимира Путина юрист Николай Егоров владеют 80% и 20% соответственно. В группу входят также Марийский НПЗ, нефтяной терминал «Коммандит сервис» в Мурманской области и добычные лицензии в Оренбургской области. Для развития добычи в компанию был приглашен бывший вице-президент «Башнефти» Михаил Ставский, но он покинул компанию (как сообщал РБК, из-за нехватки средств на проекты). В New Stream собирались к 2022 году инвестировать в Марийский НПЗ более $2 млрд, вложения в Антипинский НПЗ в этом году планировались в размере $150 млн.
Основной бизнес Владимира Когана — банковский, он владеет 82% банка «Уралсиб», который был взят им на санацию в ноябре 2015 года. Сейчас «Уралсиб» слит с БФА-банком, который также имеет отношение к семье Владимира Когана (см. “Ъ” от 16 августа 2016 года). О том, что банкир ищет инвестора в Афипский НПЗ, чтобы привлечь средства на модернизацию актива, сообщали «Ведомости» в июле. К концу 2016 года кредитные обязательства НПЗ достигли 48,8 млрд руб., а «Нефтегазиндустрии» — 24,4 млрд руб., отмечало издание. Таким образом, средства от сделки пойдут на погашение общего долга (основным кредитором НПЗ был Сбербанк; там отказались от комментариев), говорит один из источников “Ъ”. Как рассказывали собеседники “Ъ”, Николай Егоров хорошо знаком с главой банка Германом Грефом
и «помогает клиентам банка, оказавшимся в сложных ситуациях» (см. “Ъ” от 28 марта). За последние годы были вложены значительные инвестиции в модернизацию и в строительство Черноморского перевалочного комплекса, отмечает Карен Дашьян из Advance Capital. Тем самым сформирован высокий для текущей экономики уровень долга, который может быть достаточно критичным для компании, считает он. По оценке аналитика, общий долг Афипского НПЗ — $1,2–1,5 млрд. Новый акционер может снизить долговую нагрузку и впоследствии выкупить его, считает эксперт.
Снижение цен на нефть и налоговый маневр ухудшили экономику НПЗ в РФ, но небольшие заводы, ориентированные на экспорт и находящиеся близко к рынкам сбыта, пострадали в меньшей степени. «Меньшее покрытие вторичными процессами» на простых НПЗ компенсируется более качественным входящим сырьем, в результате «их средняя маржа в европейских ценах положительна и ненамного ниже маржи комплексных НПЗ» ($0,8 против $1,6 за баррель), отмечали аналитики VYGON Consulting. В итоге положительная маржа стимулирует такие заводы увеличивать переработку.
В случае приобретения всего Афипского НПЗ New Stream займет 5,5% рынка нефтепереработки в РФ, отмечает советник ассоциации РИСКОМ Елена Кадочникова. Но мощности НПЗ остаются недозагруженными, замечает она, четыре из пяти стационарных установок переработки введены в 1970-х годах и вряд ли отвечают современным требованиям. Основную продукцию НПЗ составляет сезонный товар — не очень популярный мазут М-40, говорит госпожа Кадочникова, а модернизация, по ее оценкам, может обойтись в 50 млрд руб. Кроме того, могут возникнуть вопросы к состоянию очистных сооружений, которым в этом году исполнится 47 лет, не исключено, что потребует инвестиций и цех резервуарных парков, замечает эксперт.