ВЭБ списывает КТЗ в потери

ВЭБ вскоре может окончательно расстаться с проблемным концерном «Тракторные заводы» (КТЗ), но госкорпорации пришлось пойти на многомиллиардные списания. Дисконт, с которым ВЭБ продаст «Ростеху» долг КТЗ, превышающий сейчас 100 млрд руб.,— более 90%. Права требования по долгам КТЗ на момент, когда они составляли 81,5 млрд руб., оценены лишь в 5,4 млрд руб. ВЭБ через месяц после продажи долга может потребовать погасить эту сумму, но это все, что удастся ему вернуть.

Долг КТЗ перед ВЭБ ом будет продан по рыночной стоимости «Ростеху», сообщил 9 августа глава ВЭБ а Игорь Шувалов, такое решение принял наблюдательный совет. «Принято ключевое решение, что долг КТЗ перед ВЭБ ом оценивается по рынку,— цитирует топ-менеджера "РИА Новости".— Таким образом, законно появляется дисконт, и по соответствующей стоимости долг передается "Ростеху". Затем "Ростех" определит частного инвестора для гражданского дивизиона КТЗ, военным подразделением будет заниматься самостоятельно».

КТЗ, принадлежавший Михаилу Болотину и Альберту Бакову, к концу 2016 года накопил 72,6 млрд руб. долга, в том числе 45,6 млрд руб. перед ВЭБ ом. Тогда ВЭБ согласовал план реструктуризации КТЗ, по которому военный дивизион концерна отходил «Ростеху», а гражданский — оставался у господ Болотина и Бакова. В сентябре 2017 года долг КТЗ перед ВЭБ ом достиг 58,5 млрд руб., и госкорпорация признала оздоровление гражданского дивизиона неудачным и приняла решение о «дефолтной стратегии» КТЗ, передаче операционного и акционерного контроля над его предприятиями «Ростеху» и выдала еще 1,5 млрд руб. на производственную деятельность (к маю 2018 года потрачены), после чего подала иски о банкротстве заводов концерна.

В апреле правление «Ростеха» одобрило новую схему спасения завода: для гражданского дивизиона найден частный инвестор — ООО «Транспортные компоненты» (ТК), партнер «Трансмашхолдинга» Андрея Бокарева и Искандара Махмудова. ООО ТК должно было получить акции гражданских предприятий КТЗ по символической цене и обязаться решить проблему дефицита оборотных средств и реструктуризировать долги, выкупив их у ВЭБ а (см. “Ъ” от 20 апреля). Сделка еще не закрыта, но ООО ТК начало инвестировать в предприятия КТЗ.

Передача контроля «Ростеху» также не завершена. Как пояснил “Ъ” источник, знакомый с условиями управления КТЗ, между «Ростехом» и АО МИГ КТЗ (владеет 92,7% ООО МИГ КТЗ, которому принадлежат доли в предприятиях) заключен договор доверительного управления. АО контролируется господами Болотиным и Баковым и может расторгнуть договор в одностороннем порядке. Бенефициары КТЗ, поясняет собеседник “Ъ”, готовы отдать контроль только в обмен на прекращение своих обязательств как поручителей по кредитным сделкам с ВЭБ ом, для чего разработана схема по уступке прав требования долга.

На июль, по данным “Ъ”, задолженность КТЗ перед ВЭБ ом превысила 112 млрд руб. (в госкорпорации сумму не уточнили). По информации “Ъ”, дисконт к долгу при передаче «Ростеху» — почти 93%. Предлагаемая конструкция, рассказал “Ъ” источник, знакомый с материалами для набсовета ВЭБ а, предполагает уступку по договору цессии прав кредитора ООО «Литейное производство» (принадлежит ООО ТК), которое за 1 руб. продает 33,33% «Литейного производства» дочерней компании «Ростеха» АО «НПО "Высокоточные комплексы"». Объем уступаемых обязательств рассчитан на июнь (81,5 млрд руб.).

ООО «Литейное производство» оплачивает долг двумя простыми беспроцентными векселями, общая номинальная стоимость которых равна стоимости прав кредитора, а суммы разделяются в пропорции 40% к 60% между гражданским и военным дивизионами КТЗ. Первый вексель обеспечен авалем ООО ТК, а второй — «НПО "Высокоточные комплексы"». Рыночная стоимость передаваемых прав оценена привлеченным ВЭБ ом оценщиком в 5,4 млрд руб. В июле рабочая группа ВЭБ а рекомендовала заново оценить стоимость прав у независимого оценщика с высокой деловой репутацией, но отмечала, что на это надо не менее двух месяцев. ВЭБ вправе требовать от поручителей в течение 30 дней после заключения договора цессии выкупить векселя за 5,4 млрд руб., завершив свое участие в истории с КТЗ.

В «Ростехе» “Ъ” пояснили, что пока не видели протокол и не обладают исчерпывающей информацией о принятых решениях, но рассчитывают, «что решения ВЭБ а будут способствовать комфортному выходу из кризисной ситуации и принципиально не изменят суть сделки». «Ростех» и ВЭБ заинтересованы в сохранении социальной стабильности и оздоровлении КТЗ. «"Ростех" реализует сейчас антикризисные меры за счет своих ресурсов в соответствии поручением правительства»,— говорят там, подтверждая, что ООО ТК также фактически привлечено к финансированию предприятий КТЗ. «"Ростех" и ООО ТК взяли на себя эту ответственность, хотя фактически концерн находится в чужом владении»,— говорят в «Ростехе».

По мнению главы «Infoline-Аналитики» Михаила Бурмистрова, масштаб финансовых сложностей предприятий КТЗ таков, что передача их «Ростеху» — единственный реальный шанс по выводу их из кризиса. По его мнению, в гражданском сегменте возможна «мощнейшая синергия» между предприятиями КТЗ и «Уралвагонзаводом», в частности в вагоностроении.