#ВекторыДня
Рыночный фон — умеренно позитивный.
Индексы и фьючерсы США, Азии и ЕС прибавляют доли процента, Гонконг растет на 1%. Товарный рынок движется разнонаправленно, палладий прибавляет 1%, никель теряет 2,5%.
Новости, которые повлияют на рынки:
Парламент Турции ратифицировал заявку Финляндии на членство в НАТО. Все этапы одобрения от всех стран завершены, НАТО стоит под Петербургом.
Страны ЕС и G7 пока не договорились об изменении потолка цен на российскую нефть.
Присяжные в США проголосовали за предъявление обвинений Трампу. Это — исторический прецедент для США.
Венгрия включена в список недружественных стран из-за санкций. Либо Россия потеряла последнего союзника в Европе, либо это — просто пыль в глаза, чтобы остальные страны Европы поменьше тыкали Орбана дружбой с Путиным.
Международный суд ООН признал незаконной заморозку США части активов Ирана и предписал выплатить компенсацию.
ЦБ сообщил об угрозе банкротства четырех российских банков. Но не сказал, каких. Нагнал саспенса от души.
Крымский РНКБ стал полноценной «дочкой» ВТБ.
Финляндия одобрила расширение производства Норникеля в стране.
Interactive Brokers сокращает бизнес в России — брокер стал отказывать российским клиентам в открытии маржинальных позиций.
Сегежа опубликовала отчет. Выручка увеличилась на 15% год к году (г/г), до 106,8 млрд руб., чистая прибыль по МСФО снизилась на 60%. По дивидендам решения нет.
Сегодня:
????Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Фосагро за 2022 г.
@nebrexnya
***
Симптоматично, что среди проблем бизнеса первые две строчки занимают общие макроэкономические факторы: падение спроса и выручки. Прямо или косвенно связанные с санкциями явления — проблемы с импортным оборудованием, сложности с переводом денег и т.п. — далеко не в начале списка.
Зато мобилизация сотрудников и дефицит кадров попали в топ-10 проблем бизнеса.
Больший урон российским предпринимателям наносят не зарубежные рестрикции, а вполне рукотворные внутренние факторы — экономический кризис и сберегательная модель поведения, отъезд квалифицированных специалистов и отправка большого количества трудоспособных мужчин на фронт.
К слову, в этой связи идея набрать в войска еще 400 тысяч человек — утопична, если добровольно, и самоубийственна для экономики, если в порядке мобилизации.
@nebrexnya
***
Власти Объединенных Арабских Эмиратов "поздравили" МТС со сменой логотипа - Центробанк ОАЭ аннулирует лицензию "МТС Банка", выданную 1 января. "МТС Банк" собирался первым из всех российских банков открыть свой филиал в Дубае, до этого там были только представительства банков (Сбербанк и другие), которые оказывают лишь консультационные услуги. Но уже в начале февраля США намекнули о санкционных рисках за такое сотрудничество. А потом намеки превратились в действие - в годовщину начала СВО "МТС Банк" внесли в санкционные списки. После этого ЦБ ОАЭ решил забрать уже выданную лицензию.
Российский банковский сектор хотят превратить в "локальную лужу", без доступа на внешние рынки.
***
Руководитель отдела перспективных технологий, Positive Technologies Александра Мурзина специально для #Небрехни — об угрозах и возможностях искусственного интеллекта в сфере цифровой безопасности:
ИИ может представлять повышенную опасность в сфере кибербезопасности. Такие технологии не только автоматизируют труд копирайтеров, переводчиков, дизайнеров, но и хакеров. Сколько сервисов было сделано на базе OpenAI? Насколько они сами по себе безопасны? Вопрос открытый, и статистики пока что нет. Например, у самого OpenAI недавно случился инцидент и некоторое время были доступны данные части пользователей.
Такого рода технологии снижают порог входа в определенные области и, конечно, так случилось и с кибербезопасностью. Но несмотря на то, что некоторые задачи ChatGPT позволяет делать быстрее, количество неработающих идей все еще велико, и чтобы их доработать нужны определенные знания и навыки. Просто сгенерировать много вредоносного программного обеспечения человеку, который в этом не понимает, нельзя.
Алгоритмы, основанные на данных: статистика, машинное обучение — в информационной безопасности используются давно и успешно применяются для решения различных задач. Для детектирования вредоносного программного обеспечения, поведения пользователя в инфраструктуре, анализе логов, веб-трафика. И развитие таких технологий помогает все больше специалистам по безопасности выполнять свою работу быстрее.
Кроме того, следует учитывать этические аспекты использования ИИ в кибербезопасности. Например, использование его для мониторинга и анализа пользовательских данных может нарушать права на частную жизнь.
Сценарий, при котором кибервойны полностью становятся прерогативой ИИ — это, конечно, сюжет из научной фантастики, но возможность такого развития событий не следует исключать. Во многом зависит от того, как ИИ будет использоваться и кто будет контролировать его развитие.
В итоге, ИИ имеет как потенциал для усиления кибербезопасности, так и потенциальные угрозы, которые могут породить его развитие. Поэтому важно следить за развитием ИИ и использовать его с умом.
@nebrexnya
***
#ДноДня
Иногда лучше жевать, чем говорить.
ФБК (Минюстом признан иноагентом, экстремистом и предан анафеме) включил бизнесменов Михаила Фридмана, Алексея Кузьмичева и Германа Хана в список «коррупционеров и разжигателей войны».
Ранее Леонид Волков предлагал вывести из-под санкций основателей Альфа групп, за что Волкова из тюрьмы осудил даже сам Навальный. Волков ушел в отставку, и теперь новая глава Фонда Мария Певчих пытается отыграть его решение о защите олигархов, но лишь снова разжигает конфликт.
На ужа на сковородке это перестало быть похожим. Скорее, похоже на самого Фридмана, который мечется между попытками выйти из-под санкций, сохранить активы в России, поддержать ВСУ и спасти свое украинское имущество, но в итоге теряет все и, похоже, безвозвратно.
Как и сам Фридман, ФБК рискует стать нерукопожатным и для российской оппозиции, и для Кремля, понятное дело, и для европейских политиков. Наворотить такой грандиозный скандал — это еще надо умудриться.
А Фридману с такими друзьями никаких врагов не надо.
@nebrexnya
***
Российские разработчики компьютерных игр пытаются начать победоносную экспансию на китайском рынке. Продвижение вышло столь уверенным, что они уже прибежали за господдержкой.
Проблема — в самом устройстве китайского бизнеса. Поднебесная состоит из шлагбаумов, которые позволяют чиновникам, посредникам и бюджету наживаться на каждом чихе.
В случае с компьютерными играми нужно проходить государственную цензуру регулятора по персональным данным и защите несовершеннолетних от противоправного контента. Можно постоять в общей очереди, но процедура занимает 3-5 лет в лучшем случае Можно воспользоваться услугами агентов, но они отгрызут до 80% дохода.
Айтишники не нашли ничего лучше, чем попросить правительство РФ добиться особого порядка для российских компаний.
Идея таких переговоров сама по себе приводит в замешательство. Кто-то всерьез рассчитывает, что правительству РФ удастся ослабить государственную цензуру Китая, да еще и для конкретных российских компаний?
@nebrexnya
***
Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев специально для #Небрехни — о состоянии отрасли черной металлургии и вероятности получения сверхдоходов:
Для российского сектора черной металлургии главной проблемой в прошлом году стало падение экспорта из-за санкций – сократились продажи в страны ЕС, США, Японию и т.д. По итогам года экспорт сократился на 15,2% и составил 25,4 млрд долларов.
Но при этом увеличились поставки в Китай, Индию, Турцию, Южную Корею, Вьетнам, страны Северной Африки и на внутренний российский рынок.
Ситуация в отрасли, конечно, не самая простая: совокупные убытки ведущих компаний по итогам 2022 года могли составить 9 млрд долларов (Северсталь, НЛМК, Евраз, ММК, Мечел). Но в дальнейшем драйверами роста производства станет увеличение спроса на внутреннем рынке – в строительном секторе, в нефтегазе и других отраслях, которым теперь необходимо заменять импорт, в отношении которого также действуют ограничения со стороны недружественных государств.
@nebrexnya
***
Честные цифры происходящего с Импортом в Россию. Какие товары уходят, какие остаются. Как обходят санкции, с учетом последних пакетов. Как в сегментах экономики перераспределяются доли участников и почему. Стараемся сделать события предсказуемыми. Присоединяйтесь, надеемся, что будем вам полезны.
***
Кто о чем, а мы опять про военную экономику.
С повестками через Госуслуги история остается мутной. Непонятно, получится ли по закону преследовать тех, кто не придет в военкомат по приглашению через Госуслуги. Все-таки нет в законе такой процедуры пока.
Но допустим, будут. План по призыву — 147 тыс. человек или 38% от рожденных в 2004 году мужчин. Отлов должен быть жесточайшим, чтобы закрыть такие показатели. Поэтому инфраструктурно все готово: аккаунт на Госуслугах уже удалить нельзя, а наказание за неявку можно назначать автоматически, как с автомобильными штрафами с камер — не заметил, сам виноват. Законодательство под это дело допилить — работа на одно заседание Госдумы.
Предположим, план выполнят, и из экономики выдернут 150 тысяч трудоспособных мужчин. Они перестанут что-либо производить, но потреблять будут одних зарплат на 300 млн в месяц (жалованье срочника — около 2 тысяч рублей) или 3,6 млрд за год. И это только начало разговора, ведь еще нужно обеспечить жилье, форму, оружие, питание. Сколько это стоит — большая загадка, более-менее адекватные цифры датированы 2011 годом и уже тогда составляли порядка 300 тысяч рублей в год. С поправкой на инфляцию в 126% за это время выходит 679 тыс. рублей на одного бойца или 101,8 млрд на всех призывников.
Но за этим механизмом госуслуг по принуждению может скрываться и подготовка к новой мобилизации. 400 000 новых солдат где-то надо взять. Еще до первой волны мобилизации удалось привлечь 10-15 тысяч добровольцев, несмотря на активную пропаганду и большие зарплаты. Сейчас шансов привлечь 400 тысяч добровольцев еще меньше. Так что или мобилизация, или никак. Но мобилизация через Госуслуги может вызвать еще большую панику, чем сентябрь 2022 и спровоцировать новую волну релокантов.
В первую волну мобилизации 300 000 человек отправилось на фронт, а еще 700 000 (по достаточно спорным оценкам) покинули страну. Во вторую волну будет 400 000 мобилизованных и пропорционально — 875 000 уехавших?
Добавим сюда цифры февраля 2022. По данным ФСБ уехало около 4 млн человек, по данным Минцифры вернулось — 80%. Это значит, не вернулось 20% или 800 000.
Итого 700 000 мобилизованных, 150 000 срочников, 1,5 млн релокантов — и вот почти 2,5 млн депопуляции. Причем, самых молодых и трудоспособных, которые вместо того, чтобы наполнять бюджет налогами, вынужденно паразитируют на нем.
Вопрос — при таких раскладах вообще останется, кому содержать армию?
@nebrexnya
***
Ударники и неудачники недели на бирже
Индекс немного притормозил свой рост и за неделю набрал 1,5%. Мобилизационное падение началось от уровня 2430 пунктов, сейчас индекс полностью закрыл гэп. По логике технического анализа сейчас должна начаться коррекция. Тем более, на политическом фронте хороших новостей особо нет, на военном — сгущаются либо тучи, либо краски.
ТОП-3 акции, выросшие на этой неделе⬇️
3 место: Татнефть +8,88% ????
Nokian Tyres завершила продажу своих активов в России. А купила их «Татнефть». Так что теперь покрышки, из которых во дворах делают лебедей, будут импортозамещены. В целом, у компании все хорошо, возможна коррекция на 340, и дальше в рост.
2 место: Эн+ Груп +9,14%????
Наблюдаем за ценами на алюминий. Резко выросла на новостях о запрете экспорта из Японии в Россию изделий из алюминия и на дивидендных ожиданиях.
1 место: Аэрофлот +11,75%????
Дивидендные качели качнулись не туда. Совет директоров рекомендовал не выплачивать акционерам ничего по итогам 2022 года. Вообще рост этой бумаги смотрится иррационально. За год нацпер теряет половину своей капитализации и уже несколько лет живет благодаря бюджету.
ТОП-3 акции, упавшие в цене на этой неделе⬇️
3 место: Globaltrans -0,7% ????
Продолжает тихо корректироваться после впечатляющего роста. Причин для глубокого и затяжного падения нет, но рост может быть более спокойным, чем раньше. На неделе компания отчиталась по МСФО. Чистая прибыль в 2022 г. выросла в 1,7 раза, выручка — в 1,4 раза. На отчете — небольшой фикс.
2 место: РУСАЛ -0,8% ????
Большинство акционеров РУСАЛА проголосовали против предоставления документов «Суал партнерс» о сделках с акциями Русгидро (#HYDR) и с Braidy. Других значимых событий вокруг компании на неделе не отмечалось.
1 место: Детский Мир -1,9%????
Забываем про эту компанию. Ничего хорошего с ее акциями уже не произойдет.
@nebrexnya