#ВекторыДня
Рыночный фон — нейтральный.
Азия в минусе, фьючерсы ЕС и США слегка ушли в плюс. Товарный рынок движется в целом разнонаправленно, но нефть прибавляет 1,55%.
Новости, которые повлияют на рынки:
Расходы США на оборонку в следующем году составят рекордные $858 млрд. Акции крупнейших компаний ВПК (Lockheed Martin, Northrop Grumman и Boeing) на низком старте.
Сенат США проголосовал за включение в проект бюджета поправки, позволяющей конфисковывать замороженные активы бизнесменов из РФ в пользу Украины.
ВВП США в 3 квартале вырос на 3,2% кв/кв — это выше прогноза в 2,9%. Значит, ФРС не может замедлить экономику.
Минфин Бельгии все-таки выдал лицензию НРД на разблокировку активов вслед за Люксембургом. Но разрешение позволяет только закрыть позиции и вывести деньги.
Яндекс открыл компанию в Армении для работы на международном рынке. В компании это называют экспериментом.
Приложения Россельхозбанка и Росбанка удалили из AppStore.
Собрание акционеров Татнефти по вопросу о дивидендах за 9 месяцев не состоялось из-за отсутствие кворума.
Вот и шагнули в Новый год. Росавиация продлила ограничение полетов в 11 городов юга и центральной части России до 2 января 2023 года.
@nebrexnya
***
Минфин привлекает средства через ОФЗ под драконовский процент. Сейчас по облигациям федерального займа можно заработать 10-14%. Еще год назад можно было при желании взять потребительский кредит по такой ставке.
И процент растет в зависимости от срока. Занимать Силуанову надолго готовы только с высокой премией за риск. И это понятно — год назад не было вопроса, а будет ли существовать через 10 лет Минфин РФ и сможет ли он расплатиться по долгам? Если раньше в перечне инвестиционных рисков он был где-то между вторжением инопланетян и сходом Земли с орбиты, то сейчас — среди реальных угроз.
Но эти разговоры — для частных инвесторов. Специфика размещения федерального займа в том, что покупают его госбанки. В первую очередь ВТБ Андрея Костина и Сбер Германа Грефа. Костин в 2020 вообще открыто предлагал кредитовать бюджет через покупку ОФЗ, но только если ЦБ увеличит сроки РЕПО.
У Сбера гособлигаций — на 3 трлн рублей. ВТБ только за октябрь-ноябрь купил ОФЗ примерно на 120 млрд рублей. Правда, потом их передал ЦБ в счет покупки Открытия.
Всего же за ноябрь Минфин разместил ОФЗ на 1 трлн рублей, нарастив долг до 12% ВВП. Всего с начала года ОФЗ размещено на 3,28 трлн рублей. В результате по процентам приходится платить до 5,1% всех расходов федерального бюджета. А это уже больше прогнозируемого по итогам года дефицита в 8%.
Есть и еще одна проблема. Банки получают ликвидность в ЦБ под щадящий процент. И покупают ОФЗ, фактически на средства Центробанка. Разницу оставляют себе, неплохо зарабатывая на ровном месте.
А при взгляде со стороны вся эта картина до боли напоминает печатный станок.
@nebrexnya
***
#УтронаБирже открылось высокой волатильностью индекса в нисходящем тренде. С начала торгов IMOEX потерял 0,42%, что нормально для пятницы после позитивной недели.
В целом индекс продолжает распиливать боковик в ожидании каких-то новостей. Причем, индекс почти не реагирует на внешний фон в виде вчерашних колебаний американского рынка.
Растущих заметно бумаг в индексе не наблюдается, а за снижение отвечают Сургутнефтегаз (-1,7%), АФК (-1,51%), ЛСР (-1,44%), Транснефть (-1,15%) и Новатэк (-1,05%).
Расплачивается за вчерашний рост ОВК (-9,55%). Снижаются также ЧЗПСН (-4,89%), Фармсинтез (-3,75%) и Qiwi (-2,9%). В рост опять пошли энергетики: ТНС энерго Воронеж (+22,03%), Ленэнерго (+7,9%). За компанию подросла сеть аптек 36,6 (+6,2%).
Интересная история с валютами — они пошли вниз. Доллар уже 67,5, евро — 71,69. Большие объемы на продажу проходили вчера. По доллару наторговали на 232 млрд рублей, максимум с мая. Это попахивает манипуляцией — доллар надули и теперь сдувают.
@nebrexnya
***
Шизофреническая ситуация происходит с нефтяным потолком. Россия вроде бы и готова на жесткие меры, чтобы только не соблюдать условия нефтяного потолка. Если конкретнее, готов вице-премьер Александр Новак.
По его словам, Россия запретит поставки странам и организациям, которые поддержат условия нефтяного потолка. Это довольно громкий выстрел себе в ногу. По оценке того же Новака Россия сократит добычу на 500-700 тысяч баррелей в сутки. То есть, около 5-7% добычи.
От «половой» идеи, похоже, решили отказаться. Ранее обсуждалось, что раз есть потолок, то картина не будет завершенной без пола — не продавать нефть ниже определенного уровня. Больше не обсуждается.
И вообще разговоры о потолке выглядят странно, учитывая то, с каким дисконтом Россия продает сейчас нефть. $57,49 за баррель Urals против $80-85 за бочку Brent. И это по официальным данным Минфина на середину декабря.
Тем временем Путин говорит, что на потолок как бы и наплевать: «Мы не теряем ничего. От потолка потерь нет, никаких… Мы примерно и продаем по тем ценам, которые выставлены в качестве потолка».
В общем, меры в подписанном указе — декоративный ответ на декоративный потолок. Так и видим диалог с партнерами из Китая:
— Вы же не поддерживаете потолок в $60?
— Конечно же нет, мы просто купим вашу нефть за $57,49.
А вот снижение добычи может оказаться вполне реальным. С реальными экономическими последствиями.
@nebrexnya
***
На Смоленской площади вчера заявили, что даже безвозмездная передача российских удобрений беднейшим странам мира продвигается с трудом. Странно. Вроде же сообщалось, что ЕС снял для этого все препятствия? EUobserver на прошлой неделе даже называл имена тех, кого выведут из-под санкций: Андрей Гурьев-ст. и Андрей Гурьев-мл. (Фосагро), Вячеслав Кантор (Акрон), Дмитрий Мазепин (Уралхим и Уралкалий), Андрей Мельниченко (ЕвроХим), Вадим Мошкович (Русагро).
Разберемся в нюансах. О том, что миру грозит продовольственный кризис беспрецедентных масштабов, ООН предупреждала давно. К июлю этого года на грани голода уже находилось 49 миллионов человек. Наиболее сложная ситуация сложилась в странах Африки и Латинской Америки, где объем урожая снизится на 10-17%. Одна из причин – искусственно созданная нехватка удобрений.
Дело в том, что санкции ЕС обрушили экспорт удобрений из России почти на 40%, но брюссельские бюрократы долго отказывались признавать связь между введенными ими ограничениями и подступающим голодом. Вот, только эффект оказался столь впечатляющим, что руководству ЕС пришлось хоть как-то реагировать, или хотя бы создать видимость обеспокоенности судьбами голодающих стран.
Единственная проблема – решение ЕС ничего не изменило ни для голодающих стран, ни для подсанкционных предпринимателей, ни для компаний-экспортеров, которые формально не под санкциями, но на практике имеют весь букет санкционных проблем.
В девятом пакете санкций попросту сказано, что теперь страны ЕС – после консультаций с Брюсселем – могут самостоятельно «размораживать активы и предоставлять средства и экономические ресурсы определенным лицам и структурам», если это нужно для решения вопросов продовольственной безопасности.
В чем подвох? В том, что странам ЕС и раньше этого никто не запрещал делать. Какой прогноз? Ситуация с продовольствием в мире будет продолжать ухудшаться – только теперь руководство ЕС переложило ответственность за голодающие страны Африки на отдельных чиновников на местах, поддержав свой имидж борцов за мировое благополучие.
***
АвтоВАЗ вошел в раж и решил расширяться. Видимо, положение монополиста придало уверенности в себе.
Тольяттинский автозавод хочет производить свои седаны и кроссоверы на производственных мощностях бывшего завода Nissan в Санкт-Петербурге. Мощности национализированы, так что проблем с правами собственности возникнуть не должно.
Но есть проблема. Сравнительно недавно, в августе, АвтоВАЗ разгонял своих сотрудников в Ижевске, где собиралась Веста. Компания предлагала по 5-7 зарплат компенсации тем, кто уволится добровольно. Чтобы без социального взрыва — когда деньги закончатся, это будут не бывшие сотрудники завода, а уже полгода как безработные граждане. Опыт 2008 года и протесты на фоне сокращений АвтоВАЗ помнит очень хорошо.
А теперь, получается, можно всех работников обратно звать? Или поступить еще более интересно и попросить помощи у правительства. Под соусом все тех же потенциальных протестов — люди при деле, производство в текущей реальности глубоко убыточное, так подкиньте пару миллиардов отцу русского автомобилестроения.
@nebrexnya
***
Этот год обновил понимание феномена новой нормальности. Если до 2022 остроту в отношения между странами добавляла пандемия, то февральские события в принципе демонтировали многие сложившиеся устои и начали создавать новую реальность, в которой Россия и Запад теперь врозь.
Отсюда снова появляются тезисы о самобытности страны и ее «особом» пути. Но по факту, Россия, как крупный геополитический игрок, не может просто исчезнуть с карты мира будущего. Не будем глубоко погружаться в эту тему, «Неизвестное будущее» уже достаточно подробно раскрыла «Лента.ру», и снова с видео и доксериалом для тех, кому лень читать.
Нам же интересен сугубо денежный вопрос. Вот, например, статья о том, какое место в мире будет занимать постфевральская Россия. Очевидно, что разрыв одних экономических связей привел к созданию новых. Мы уже писали про то, что «Силу Сибири» дотянули до Шанхая, а тут уже и деловая встреча Си Цзиньпина с Медведевым подъехала. Поэтому согласны с тезисом коллег о том, что Китай становится нашим главным партнером, в том числе и по евразийской интеграции. Не удивимся, что вслед за нефтяным троном, Россия станет и крупнейшим газовым экспортером для Китая. Да и товарооборот между государствами в таком случае не остановится и в 2023 году превысит отметку в $200 млрд.
Кто же останется в проигрыше? А это старушка-Европа, с цепочками поставок которой приключился коллапс, а тотальной замены российских ресурсов не предвидится просто в силу географических соображений. В многополярном мире будущего ей предстоит быть полюсом холода.
@russianeconomism
***
Странные у Согаза представления о добровольности. По всей стране жителям многоквартирных домов стали приходить платежки за услуги ЖКХ. Удивленные горожане обнаружили строчку «Добровольное страхование жилья», за которое предлагалось заплатить.
Раньше такой скрытый платеж получали только жители Томска и Санкт-Петербурга. Приходили жалобы из Татарстана, но после шума и скандала в СМИ Согаз заявил, что регион исключен из проекта по «страхованию жилья на льготных условиях».
Страховщики проговорились, что такое «добровольное страхование» работает в рамках пилотного проекта в нескольких регионах. В каких — неизвестно, но приходили такие жалобы из Новосибирска и Ярославля. В Москве Согаз припрятал свой «эксперимент» в онлайн-платежи за электричество.
От страховой услуги там на самом деле одно название. При цене в 5 рублей за метр, выплатить Согаз обещает до 15 тысяч за вред жилью и до 7,5 тысяч ответственности перед соседями.
Но есть нюанс. Убыток будут считать с износом, выплаты еще и с ограничениями (сублимитами): 20% за стены и 15% за двери, по единице мебели или техники — 2,5% от страховой суммы. Вон тот телевизор за 1,5 миллиона рублей лучше брать с собой, выходя из дома.
Интересный эксперимент. Вероятно, его цель — изменить значение слова «добровольный» в словаре. Но такие попытки для страховщика могут кончиться исками, проблемами с ФАС (томское отделение уже возбудилось по этому поводу) и принудительными уроками русского языка.
@nebrexnya
***
Друзья, предлагаем вашему вниманию актуальную подборку каналов. Подпишитесь!✅
Trade Talk – разумный подход в построении долгосрочного инвестиционного портфеля, переводы исследований по рынку акций, золота и долговым инструментам.
????ПСИХОЛОГИЯ ДЕНЕГ | МОТИВАЦИЯ – мы рассказываем о том, как зарабатывать с удовольствием и тратить с умом. Вечные уроки богатства, жадности и счастья!
СерпомПо – вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам и туповатым обывателям. За вашу и нашу свободу. За мир. Канал для тех, кому еще не все равно...
Новая искренность – все о политическом закулисье России, честным и прямым языком. Тут настоящие инсайды из администрации президента, реальная политика и самые жаркие дискуссии под постами.
Подпишись, если хочешь знать о настоящей политике @olen_nn
@Cash_Xx – Выбирый, если хочешь быть в курсе событий бизнеса и мировой экономике.
???? STONE by Stone Hedge – канал офисного девелопера №1. STONE – это 5 бизнес-центров класса А на разной стадии строительства с самой широкой линейкой офисных и торговых площадей от 11,6 млн рублей. Узнать о стратегиях инвестирования в недвижимость и разобраться в аналитике офисного рынка, а также быть в курсе стартов продаж STONE можно, подписавшись на канал девелопера.