Дублинский суд постановил, что активы пары ирландских дочерних компаний российской Государственной транспортной лизинговой компании могут быть отданы на откуп кредиторам, пишет Bloomberg.
Сотрудники консалтинговой фирмы Teneo Inc., спрятавшись в офисах в Лондоне и Дублине, посвящают большую часть своего времени мониторингу веб-сайтов, отслеживающих полеты. Цель состоит в том, чтобы обнаружить самолеты, вылетающие из России и направляющиеся в места, где местные власти смогут их приземлить и изъять. Самолеты, о которых идет речь, принадлежат европейским подразделениям российской лизинговой компании, а Teneo работает на кредиторов, которые утверждают, что ГТЛК задолжала им почти 2 миллиарда долларов. «Мы предпринимаем все необходимые шаги для возврата капитала наших клиентов», — заявили в Teneo.
В прошлом году суд Дублина назначил пару членов команды Teneo ликвидаторами GTLK Europe DAC и GTLK Europe Capital DAC. Это ирландские дочерние компании ОАО «Государственная транспортная лизинговая компания», государственной российской компании, которая покупает коммерческие самолеты, корабли, грузовики и железнодорожные вагоны и сдает их в аренду авиакомпаниям и грузовым перевозчикам.
Как и многие крупные российские корпорации, ГТЛК создала два подразделения для привлечения денег через облигации, номинированные в долларах США, воспользовавшись статусом Ирландии как центра для иностранных компаний по выпуску долговых обязательств. Но в отличие от многих других, ирландские подразделения ГТЛК оказались не просто подставными лицами для продажи облигаций: они также держали контракты, лежащие в основе сделок по аренде самолетов и судов таким перевозчикам, как Аэрофлот, EasyJet и Emirates.
«ГТЛК необычна, поскольку у компании есть активы за пределами России, что позволяет кредиторам получить возможность реально требовать что-то обратно», — считает Максимилиан Хесс, основатель консалтинговой компании по рискам Enmetena Advisory. «Шансы на предъявление каких-либо претензий на активы в самой России практически равны нулю».
В общей сложности, компании задолжали западным кредиторам более 1,75 миллиарда долларов, что составляет около половины внешнего долга ГТЛК, а оставшаяся часть принадлежит россиянам. После начала украинского конфликта в 2022 году российские компании, которые до сих пор выплачивают проценты и основную сумму по своим облигациям, стали делать это только в рублях и на счета в России, к которым иностранцам может быть трудно получить доступ без нарушения санкций. В результате многие инвесторы продали свои облигации с огромными потерями, стремясь успеть извлечь максимальную выгоду. Брокеры в тех странах, которые все еще находятся в дружественных списках России, таких как Армения, Казахстан и Объединенные Арабские Эмираты, получили неожиданную прибыль, торгуя этими бумагами.
Для Attestor Ltd., специализирующегося на проблемных активах, распродажа пахла возможностью. Вскоре Attestor купил облигации, выпущенные ГТЛК в Ирландии, предполагая, что дочерние компании имеют активы, разбросанные по всему миру, которые можно будет конфисковать и продать в случае дефолта.
Именно это и произошло. Хотя ГТЛК отправляла деньги из России на обслуживание облигаций, инвесторы так и не получили выплат. J.P. Morgan SE, банк, который российская компания использует в Дублине, отклонил выплату, сославшись на соблюдение санкций. Таким образом, в 2022 году подразделения ГТЛК объявили дефолт по своему долгу, что побудило Attestor и двух других кредиторов потребовать немедленной выплаты 175 миллионов долларов по векселю со сроком погашения в 2029 году. Когда денег не последовало, они потребовали ликвидации компаний.
Высокий суд Ирландии в мае прошлого года одобрил ходатайство о ликвидации. Суд постановил, что компании не смогли погасить свои долги, больше не ведут бизнес и не могут соблюдать международные санкции. Ликвидаторы должны «сохранить и реализовать активы компании в интересах своих кредиторов», написал судья Майкл Куинн в июльском постановлении.
В России ГТЛК оспорила назначение ликвидаторов ирландским судом, утверждая, что московская материнская компания должна быть зарегистрирована в качестве законного владельца активов европейских подразделений в соответствии с соглашениями, регулируемыми российским законодательством. В декабре этот аргумент был отклонен в ирландском судебном разбирательстве, но юристы ГТЛК обжаловали решение. ГТЛК не ответила на запрос о комментариях.
В постановлении Высокого суда Ирландии перечислены активы, принадлежащие дочерним компаниям ГТЛК, которые могут быть проданы или сданы в аренду, чтобы компенсировать кредиторам ущерб — это 70 самолетов и 19 морских судов с 21 арендатором в 13 странах. На данный момент детективам Teneo удалось выследить 30 самолетов — в более чем дюжине стран, включая Китай, Катар, Испанию и США.
Они также обнаружили три арктических круизных лайнера, один из которых пришвартовался в Уругвае, а два были проданы еще на этапе строительства на верфи в Хельсинки до того, как были назначены ликвидаторы, что позволило кредиторам получить часть выручки от продажи. На счетах в Ирландии также находится нераскрытая сумма наличных.
Чтобы вернуть стоимость самолетов и судов, оставшихся в России, ликвидаторы присоединились к иску в Лондоне против страховщиков, у которых были контракты, покрывающие активы ГТЛК на сумму 2,4 миллиарда долларов. Во второй половине года Teneo начнет продавать самолеты и корабли, которые ей удалось конфисковать, хотя вырученные средства вряд ли будут распределены до тех пор, пока компания не сможет точно разобраться, кому и сколько причитается. Судебный иск «обеспечивает решение и путь к взысканию долгов для международных сторонних кредиторов, которым не заплатили», — уверен Руайри Ринн, партнер юридической фирмы William Fry, работавший над этим делом. «Во многих отношениях ликвидация была старым решением новой проблемы».