Среди семи претендентов на Связь-Банк и «Глобэкс», о наличии которых ВЭБ объявил на прошлой неделе (он намерен продать дочерние банки в апреле), есть два основных, рассказали «Ведомостям» пять человек, близких к переговорам. По их словам, это ИК «Регион», участвовавшая во многих проектах «Роснефти» (см. врез), и «Восточный» Артема Аветисяна, Baring Vostok и Russia Partners и других фондов.
«Регион» предлагал больше всех и считался фаворитом, но недавно против него выступили чиновники экономического блока: первый вице-премьер Игорь Шувалов, ЦБ и помощник президента Андрей Белоусов, член наблюдательного совета ВЭБа и председатель совета директоров «Роснефти» – об этом рассказывают три человека, близких к ВЭБу, и два федеральных чиновника. Такая сделка не нравится многим членам наблюдательного совета ВЭБа, рассказывают они. Менеджмент ВЭБа не будет выбирать покупателя, он лишь конструирует сделку, заключает один из них.
Белоусов и Шувалов против развития кэптивных банков, объясняют собеседники «Ведомостей». Возражения ЦБ, по словам двух людей, близких к переговорам, связаны с тем, что дочернему банку «Роснефти», ВБРР, скорее всего, предстоит санация банка «Пересвет», который «еще надо переварить».
Представители ЦБ и Шувалова отказались от комментариев.
«Есть информация о претенденте, связанном с «Роснефтью», но я не видел официальных заявок и обоснований эффективности этого приобретения для банков и для «Роснефти», – сказал «Ведомостям» Белоусов. Такое предложение может быть выгоднее для ВЭБа «в моменте», но это тот случай, когда не все решается деньгами, подчеркивает он: «Глобэкс» и Связь-Банк – необычные активы, которые генерируют большие убытки (в 2016 г. 29,6 млрд руб. у «Глобэкса» и 14,1 млрд у Связь-Банка. – «Ведомости»), и вытащить их способен только тот инвестор, у которого возникает синергетический эффект от объединения, а также если он собирается идти в розницу». У банков много розничных кредитов и, что важнее, у Связь-Банка более полумиллиона вкладчиков-физлиц, т. е. он несет большую социальную нагрузку, подчеркивает помощник президента.
«В случае с «Роснефтью» я не вижу синергии и не совсем понимаю, зачем ей (самой или через связанные структуры) идти на рынок розничных кредитов. У них нет компетенции в этой области, это просто будет еще один кэптивный банк, созданный для обслуживания интересов в основном одного клиента, но с множеством розничных вкладчиков и пока еще большими финансовыми проблемами», – говорит Белоусов.
Про «Восточный» у Белоусова пока также нет официальной информации, «но тут понятна хотя бы синергия», к тому же у него уже много розничных вкладов (136,8 млрд руб., 58% фондирования). Такое условие поставил ЦБ, говорит участник переговоров: важна не только цена, но и будущее банков, они должны сохранить профиль.
«Регион» предлагает немедленную продажу обоих банков, «Восточный» – постепенный выход ВЭБа из капитала, рассказывают собеседники «Ведомостей». Сначала ВЭБ продает 50%, в течение трех лет банк наращивает стоимость, затем его акции размещаются на бирже (например, в Гонконге), и тогда ВЭБ продает оставшийся пакет.
Совместный путь
ИК «Регион» – миноритарный акционер банка «Роснефти», ВБРР. «Регион портфельные инвестиции» и «Регионфинансресурс» управляли активами «Роснефти». Около 20% активов под управлением «Региона» – средства учрежденного «Роснефтью» НПФ «Нефтегарант». Это третий по величине клиент, говорил «Ведомостям» представитель «Региона». Эти компании управляют ЗПИФами, владевшими миноритарными пакетами акций банка «Возрождение», Промсвязьбанка и Московского кредитного банка.
Предложения сопоставимы, хотя ВЭБ торопится сбыть банковские активы, говорит человек, близкий к ВЭБу, добавляя, что с «Восточным» может быть заключен опцион на выкуп акций по определенной цене.
Банки будут продаваться не ниже одного капитала – никакого дисконта, предупреждает человек, близкий к ВЭБу. Привлечь в банковский сектор деньги сейчас сложно, а, учитывая качество активов, банки ВЭБа должны стоить 0,6–0,7 капитала, считает аналитик АКРА Кирилл Лакушук.
Суммарные чистые активы «Глобэкса» и Связь-Банка – 44 млрд руб., регулятивный капитал «Восточного» – 32 млрд руб., а инвестиции в другие банки должны вычитаться из капитала, отмечает аналитик Fitch Антон Лопатин: при этом у «Восточного» норматив достаточности Н1.0 и так лишь на 100 б. п. выше минимума 8%.
«Восточный» рассматривает возможность участия в конкурсе за эти банки, если капитала не хватит, то акционеры примут решение о привлечении дополнительного – через допэмиссию или субординированные кредиты, заявил «Ведомостям» предправления «Восточного» Алексей Кордичев. Банк могут докапитализировать Baring Vostok и Russia Partners, рассказывают два человека, знающих детали переговоров. Представители фондов отказались от комментариев.
ИК «Регион» опровергает желание приобрести банки ВЭБа. «Роснефть» не ответила на запрос.
ВЭБу надо гасить внешний долг – лучше бы ему получить деньги сейчас, чем надеяться на рост стоимости доли в будущем, советует Лопатин, да и вопрос – насколько успешно будут развиваться банки после передачи их другому инвестору.
«Восточный» тоже переживает не лучшие времена, указывает Лопатин: в 2016 г. он получил 4 млрд руб. убытка по РСБУ (20% чистых активов), его рейтинг – B- с «негативным» прогнозом. Но по МСФО будет ноль либо небольшая прибыль, уверяют люди, близкие к банку.
Шувалов и Белоусов поддержали идею «Восточного» создать на базе нескольких банков опорный банк малого и среднего бизнеса. Белоусов поддерживал и объединение «Восточного» с банком «Юниаструм», рассказывали «Ведомостям» чиновники. «Я действительно поддерживал эту историю на заседаниях правительства, потому что возникал мощный банк по поддержке малого и среднего бизнеса. У нас таких банков нет, для крупных госбанков это большие риски», – объясняет Белоусов.
У «Региона» тоже есть стратегия развития банков – не надо их недооценивать, говорит менеджер ВЭБа. Несколько лет назад «Роснефть» хотела строить на базе ВБРР банк широкого профиля, в том числе с розничным кредитованием, для этого главный исполнительный директор компании Игорь Сечин
позвал команду из Morgan Stanley, но обещанную докапитализацию банка так и не утвердил.