«Роснефть» в 2016 году выдала поручительства банкам и третьим лицам на $11 млрд, а также авансы венесуэльской PDVSA на $1,5 млрд. В основном это сделки в рамках трейдинговых контрактов, объясняет компания
«Роснефть» в 2016 году предоставила неназванным банкам поручительства на €9 млрд сроком до 2022 года, говорится в годовом финансовом отчете компании. Это сделано «с целью обеспечения гибких условий поставок и расчетов по договорам трейдинга углеводородами». Что это за обязательства, по которым поручилась «Роснефть», и чьи они, в отчете не раскрывается. Представитель компании сказал РБК, что для увеличения эффективности деятельности и повышения маржинальности продаж трейдинговые контракты «Роснефти» могут предусматривать предоставление поручительств в пользу третьих лиц. Контрагентов и условия он не раскрыл.
По состоянию на 31 декабря 2016 года вероятность наступления событий, приводящих к требованиям по этим договорам поручительства, оценивалась как крайне низкая, уточняет «Роснефть». Ранее компания в своих отчетах по МСФО (доступны с 2011 года) не сообщала о подобных поручительствах по трейдинговым операциям.
В январе 2017 года «Роснефть» заключила пятилетний (то есть до конца 2021 года) контракт на поставку нефти в адрес британской QHG Trading — совместного предприятия швейцарского трейдера Glencore и катарского суверенного фонда QIA. В декабре консорциум Glencore — QIA стал акционером «Роснефти», купив 19,5% акций компании. Общий объем поставок по трейдинговому контракту на протяжении пяти лет составит от 22,5 млн до 55 млн т, сообщала «Роснефть». При текущей цене нефти Urals и по нижней границе (22,5 млн т) законтрактованный пятилетний объем оценивается примерно в €8 млрд. Но предоплаты по контракту нет, говорит представитель «Роснефти». Это значит, что банковское финансирование или гарантии, которые обычно сопровождают такие контракты, могло и не понадобиться. Предыдущие контракты с трейдерами Glencore, Vitol и Trafigura на поставку им нефти «Роснефть» заключала на условиях предоплаты.
В отчете по итогам девяти месяцев 2016 года «Роснефть» ничего не сообщала о поручительствах по трейдинговым операциям, а в четвертом квартале сообщала только об одном новом поставочном контракте — с Glencore в рамках приватизации 19,5% «Роснефти», говорит аналитик ВТБ Екатерина Родина. Представитель Glencore сказал РБК, что по этим вопросам нужно обращаться к «Роснефти». Представитель «Роснефти» в ответ на вопрос о поручительствах и трейдинговых операциях сообщил, что долгосрочные контракты компании предусматривают поставки нефти, нефтепродуктов, СПГ в рамках трейдинговых операций более чем в 40 странах мира с десятками крупных мировых компаний. «Для реализации этой работы «Роснефть» использует различные инструменты, в том числе гарантирующие исполнение сторонами своих обязательств», — сказал он.
В 2016 году «Роснефть» разместила ряд структурированных депозитов «в высоконадежных российских банках» с целью участия в трейдинговых сделках, а также для проведения текущих сделок по слиянию и поглощению и для финансирования поставок нефти на Кубу и в Венесуэлу, говорится в материалах компании, сопровождающих отчетность. Структурированные депозиты, как правило, сочетают в себе стандартный депозит и опционный (форвардный) контракт, позволяющий дополнительно заработать на росте цены какого-либо актива (например, нефти). В отчете также говорится, что в 2016 году «Роснефть» заключила договоры о размещении депозитов сроком до 2022 года в долларах и евро на сумму, эквивалентную 400 млрд руб. Не ясно, идет ли речь об одних и тех же депозитах и связаны ли они с поручительствами компании на €9 млрд.
У «Роснефти» есть и собственные трейдинговые операции, например через швейцарскую Rosneft Trading S.A. Трейдер занимается поставками нефти и нефтепродуктов, а также СПГ. Также «Роснефть» летом 2016 года договорилась о встречных поставках нефти и нефтепродуктов с венесуэльской PDVSA. «Роснефть» поставляет нефть в Венесуэлу, и при этом PDVSA также отдает свою нефть «Роснефти», выплачивая тем самым авансы (фактически кредиты), предоставленные российской компанией.
Возможно, «Роснефть» поручилась по банковским кредитам для прямых покупателей ее нефти, речь может идти о контрагентах «Роснефти» в развивающихся странах, говорит старший аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров. Венесуэла сейчас испытывает проблемы с поставкой нефти по своим долгосрочным контрактам, за которые получила предоплату, напоминает Нестеров. Не исключено, что PDVSA для привлечения кредитов и расчетов с «Роснефтью» могло понадобиться какое-то поручительство, предполагает аналитик. Вторая проблемная страна, которой могли бы потребоваться поручительства по кредитам, — Куба, отмечает Нестеров. В сентябре 2016 года лидер Кубы Рауль Кастро в письме просил президента Владимира Путина
рассмотреть возможность налаживания стабильных поставок нефти и нефтепродуктов на Кубу, источник в «Роснефти» говорил РБК, что поставки на Кубу логистически возможны, поскольку «Роснефть» уже поставляет нефть в Венесуэлу.
103 млрд для третьих лиц
«Роснефть» также выдала поручительство «в пользу третьих лиц» на сумму в эквиваленте до 103 млрд руб. по курсу ЦБ на 31 декабря 2016 года. В какой валюте предоставлено это поручительство, в отчете не говорится. Это было сделано «в рамках инвестиционной деятельности», отмечает «Роснефть». Сумма поручительства соответствует примерно €1,6 млрд ($1,7 млрд). На вопрос РБК, что это за третьи лица, представитель «Роснефти» пока не ответил. По состоянию на отчетную дату «Роснефть» оценивает вероятность возникновения финансовых обязательств по данному поручительству как крайне низкую.
Glencore в декабре сообщала, что заплатит за акции «Роснефти» €300 млн евро собственных денег, ее партнер QIA внесет €2,5 млрд, а остальные €7,4 млрд — это кредит консорциуму от итальянского банка Intesa и неназванных российских банков. При этом Glencore предоставила Intesa, у которой в залоге находится приватизированный пакет акций «Роснефти», гарантию на сумму до €1,4 млрд на случай падения цены акций «Роснефти» и, соответственно, удешевления залога. Однако некие российские банки согласились полностью компенсировать Glencore эту сумму в случае необходимости. Что это за банки и кто обеспечил их собственные гарантии, не раскрывалось. При этом «Роснефть» не принимала участия в сделке в качестве гаранта обязательств ее участников перед кредиторами, сообщали в декабре «Ведомости» со ссылкой на источник в «Роснефти».
Авансы Венесуэле
«Роснефть» также выдала новые авансы венесуэльской нефтяной компании PDVSA, с которой давно сотрудничает. «Роснефть» в предыдущих отчетах сообщала, что в мае 2016 года выдала PDVSA аванс в сумме $500 млн в рамках контракта на поставку нефти. Теперь раскрыты авансы, выданные в ноябре (на $500 млн и $205 млн) и в декабре (на $280 млн). Таким образом, в прошлом году «Роснефть» предоставила PDVSA авансы на общую сумму почти $1,5 млрд, а еще один аванс на $500 млн, выданный в начале 2016 года, был конвертирован в дополнительные 23,3% в венесуэльском СП Petromonagas.
«Роснефть» — крупнейший иностранный инвестор в Венесуэле, отмечала сама компания. Но у компании возникли проблемы. В феврале 2017 года агентство Reuters сообщило о просрочках с поставками венесуэльской нефти в адрес «Роснефти», а парламент Венесуэлы тогда же обвинил компанию в нарушении Конституции, занижении стоимости доли и не одобрил сделку по увеличению доли в Petromonagas. «Роснефть» в ответ заявила, что не сомневается в законности сделки.
В 2014 году PDVSA договорилась с «дочкой» «Роснефти» TNK Trading International S.A. о получении от нее предоплаты в размере $4 млрд за последующие поставки нефти и нефтепродуктов, говорилось в отчетности PDVSA за 2014 год (в отчете «Роснефти» за тот же год эти авансы видны не были). Поставки были рассчитаны на пять лет, процентная ставка — LIBOR плюс 6% в первый год, LIBOR плюс 4% в последующие годы. В 2015 году PDVSA не получала авансов от «Роснефти», следует из отчетности венесуэльской компании. Предоплаты на $2 млрд были отражены в отчетах «Роснефти» за 2016 год, из них $500 млн были переклассифицированы из внеоборотного актива в инвестицию в совместные предприятия (доля в Petromonagas).