Банк непрофильных активов «Траст» намерен продать тремя лотами весь пакет кумулятивных привилегированных акций «Русснефти», или 25% капитала нефтяной компании, следует из данных сайта Единой электронной торговой площадки. Кроме привилегированных акций банку принадлежит еще и небольшой пакет обыкновенных – 3,61%. Будет ли «Траст» продавать и его, представитель банка не говорит.
В минувшую пятницу, 11 октября, банк разместил на площадке три лота – два по 33,2 млн бумаг и третий на 31,6 млн бумаг – к продаже через аукцион. Начальная цена всех акций – 62,2 млрд руб. Заявки принимаются до 12 ноября, а сами торги состоятся 14 ноября, следует из описания лотов. Для участия в торгах надо будет внести обеспечение – 500 млн руб. по каждому из лотов.
Уставный капитал «Русснефти» состоит из 294,1 млн обыкновенных и 98 млн кумулятивных привилегированных акций. На последние приходится 25% уставного капитала компании.
На Мосбирже торгуются только обыкновенные акции. Но привилегированные «Траст» оценил дороже. По сравнению с закрытием торгов обыкновенными акциями на Мосбирже накануне размещения объявления о торгах в четверг, 10 октября, премия составляет 9,25%. Если исходить из котировок «Русснефти» по итогам торгов в понедельник, 14 октября, то всю компанию можно оценить в 230,5 млрд руб.
По уставу «Русснефти» кумулятивные привилегированные акции не становятся голосующими, если по ним компания не платит дивиденды. Невыплаченные доходы переносятся на будущие периоды (до трех лет). Но «Русснефть» последние три года исправно платит на привилегированные акции по 2,3–2,5 млрд руб. Держатели обыкновенных акций пока не получили ничего. С будущего года компания намерена повысить дивиденды до 3,8 млрд руб. на весь пакет кумулятивных привилегированных акций и конвертировать их в привилегированные акции. Совет директоров 18 октября рассмотрит возможность созвать внеочередное собрание акционеров по этому вопросу.
Кто уже подал заявки, по какой причине «Траст» решил продать акции «Русснефти» и подал ли заявку на участие «Сафмар» Михаила Гуцериева, представитель «Траста» говорить отказался. Представители «Сафмара» и «Русснефти» не ответили на вопросы «Ведомостей». А близкий к бизнесмену человек рассказал, что «Сафмар», Гуцериев и его структуры не намерены участвовать в аукционе. Сейчас семье Гуцериевых принадлежит около 47% голосующих акций, трейдеру Glencore – 31,28%. На Мосбирже торгуется 20% обыкновенных акций компании.
«Сейчас самое удачное время для «Траста» продать привилегированные акции, – рассуждает аналитик Raiffeisenbank Сергей Гарамита. – «Русснефть» недавно повысила дивиденды на привилегированные акции, премия на торгуемые обыкновенные акции компании высокая по сравнению с российскими аналогами, и пока еще высока средняя цена Brent в рублях с начала года». В этом году «Русснефти» предстоит выплатить около $40–50 млн по хеджевому контракту, $190 млн долгов и процентов, а также в следующем году выплатить $60 млн дивидендов. Даже при относительно хорошей цене на нефть в этом году свободного денежного потока компании – более $250 млн – уже может на все и не хватить, говорит Гарамита. Так что время для продажи пакета выбрано удачно, считает он.
Продажа 25% «Русснефти» за 62,2 млрд руб. может помочь «Трасту» снизить общий долг на 3,5%. Всего банк должен кредиторам, в том числе ЦБ, 1,8 трлн руб., раскрывает компания в отчетности. «Траст» сформирован как банк непрофильных активов, которые он должен постепенно реализовывать, напоминает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Бумагами могут заинтересоваться финансовые инвесторы, считает аналитик АКРА Василий Танурков. К продаже представлены привилегированные акции с понятной доходностью, привязанной к стоимости нефти. По сути, эта бумага – как облигация с плавающей ставкой, рассуждает Танурков.
На базе банка «Траст» после присоединения к нему летом 2018 г. «Рост Банка» был создан банк непрофильных активов. «ФК Открытие» в прошлом году передал в «Траст» активы на 438 млрд руб. Еще 110 млрд руб. планировал внести Бинбанк. Банк получил 25% привилегированных акций «Русснефти», доли в девелоперах «Интеко» и «А101 Девелопмент», а также агрохолдинги, в том числе 69% «Русгрэйн холдинга». «Траст» начал распродавать непрофильные активы в начале 2019 г.
Продажа «Русснефти» позволит погасить лишь небольшую часть общих требований банка, считает Беликов.