Арбитражный суд Воронежской области отказал владельцу крупнейшего российского производителя молока «Эконива» Штефану Дюрру и его структурам в расторжении соглашений, дающих Россельхозбанку право выкупа долей в бизнесе по номиналу. Реализовать опционы банк не сможет до вступления в силу решения. Но эксперты отмечают, что исход спора на данном этапе уже может усилить позиции кредитора при обсуждении возможного мирового соглашения. В самой «Экониве» уверяют, что надеются на урегулирование ситуации с банком в ближайшее время.
Арбитражный суд Воронежской области отказал основателю «Эконивы» Штефану Дюрру, его Ekosem Agrar AG, Ekosem Schwarzerde GmBH в расторжении соглашений о предоставлении структуре Россельхозбанка «РСХБ-Финанс» опционов, дающих право выкупить доли в компаниях группы. Решение «в иске отказать полностью» принято сегодня вечером, следует из картотеки дел. Другие подробности там не приводятся. В РСХБ подтвердили «Ъ», что суд поддержал позицию банка. В «Экониве» заявили, что дальнейшие действия будут приниматься после ознакомления юристов с мотивировочной частью решения суда. Группа находится в конструктивном диалоге с РСХБ по урегулированию ситуации и надеется, что это удастся сделать в ближайшее время, добавили там.
«Эконива» — крупнейший производитель сырого молока в России. На середину марта управляла фермами на 207 тыс. голов с производством свыше 3 тыс. тонн сырья в сутки. Включает четыре молочных завода в Воронежской, Калужской и Новосибирской областях, земельный банк — свыше 630 тыс. га, что соответствует пятому месту в рейтинге землевладельцев BEFL. По итогам 2020 года выручка выросла на 15%, до €464 млн, EBITDA увеличилась на 13%, до €189 млн.
С заявлением о расторжении соглашений о предоставлении опционов со структурой РСХБ акционеры «Эконивы» обратились летом. Как следует из судебных документов, истцы пытались признать опционы недействительными в связи с тем, что по инициативе ответчика — «сильной стороны» — в них включены «крайне невыгодные для истцов» и существенно нарушающие баланс интересов сторон условия. Истцов вынудили согласиться на них, так как заключение опционов было условием пролонгации срока возврата кредитов, предоставленных РСХБ группе «Эконива», говорится в документах. В результате банк получил право приобрести доли в уставном капитале компаний группы по номинальной стоимости, что существенно ниже рыночной цены, и при наступлении условий, зависящих от «РСХБ-Финанс» и банка, следует из материалов суда. Общая номинальная стоимость долей — 5,34 млн руб., а рыночная может быть определена в 1,8 млрд руб., говорится в документах.
Акционерам «Эконивы» удалось добиться принятия обеспечительных мер: запрета до вступления в силу решения по делу совершать действия, направленные на реализацию опционов. Структура РСХБ пыталась обжаловать запрет, но суд апелляционной инстанции в этом отказал. Партнер КА Pen & Paper Екатерина Токарева говорит, что обеспечительные меры сохранятся до вступления в законную силу решения арбитражного суда Воронежской области, то есть до рассмотрения дела судом апелляционной инстанции.
По словам источников «Ъ», Штефан Дюрр и РСХБ обсуждали мировое соглашение. Одним из условий было вхождение структур банка в капитал, говорил один из собеседников «Ъ». Ekosem Agrar AG рассматривала временную передачу контрольного пакета акций в российских операционных компаниях Россельхозбанку, сообщала ранее компания. Управляющий директор рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислав Волков говорит, что решение суда первой инстанции поддержит позиции кредитора в переговорах о мировом соглашении с заемщиком и может позволить банку принять какие-то решения относительно актива и без вхождения в капитал.
Как отмечает госпожа Токарева, сейчас оценивать шансы на обжалование сложно. По ее словам, стоимость действительно существенно занижена, и это очевидно, что может свидетельствовать о недействительности опционов. Но если опционы — способ обеспечения исполнения кредита и после реализации прав на опционы задолженность группы погашается, то такая цена становится экономически оправданной и такие опционы становятся аналогами поручительства собственников бизнеса, которые регулярно предоставляются банкам, указывает юрист.