ЦБ не повысит ключевую ставку
Чуть больше, чем через 2 недели совет директоров ЦБ РФ впервые в этом году соберется на заседание по ДКП. Самый главный вопрос на повестке дня — ключевая ставка.
Напомню, что текущая ключевая ставка составляет 16%, и за последние 10 лет это 3-й раз, когда регулятор повышает ставку до такого высокого уровня. Центробанк ужесточает ДКП на каждом заседание с августа 2023 года.
Однако 15 февраля ключевую ставку впервые за пол года оставят на месте. На мой взгляд это самый вероятный сценарий, и вот почему.
Во-первых, вариант с тем, чтобы оставить ключ на уровне 15% серьезно рассматривался и на предыдущее заседание в декабре. Тогда ДКП ужесточили и подняли ставку до 16%.
Во-вторых, за 2 месяц до нового заседания СД макроэкономическая статистика, на которую опирается ЦБ при принятии решения хуже не стала, и даже улучшилась. Так, например, официальная инфляция впервые показывает динамику замедления, и в январе она сократилась до 7,2%, в то время как на конец года она остановилась на отметке 7,45%.
Не менее значима статистика об инфляционных ожиданиях россиян на следующий 12 месяцев. Она тоже улучшилась на 2%, и теперь население ожидает к концу года рост цен не более 12%.
Помимо вышеуказанных факторов, курс рубля укрепляется, что положительно отражается на ценах импортных товаров. Они просто не становятся дороже.
Не забываем и про банковское кредитование, которое показывает серьезные темпы замедления. Так, например, в декабре банки отклонили почти половину заявок на выдачу ипотеки (не важно, рыночной или льготной).
Все это создает почву для того, чтобы в этот раз на заседание оставить ключевую ставку на текущем высоком уровне. Все таки, нужно не только с инфляцией бороться, но и экономку от рецессии спасти.
Снижения ставки я совсем не жду, слишком рано. Поговорим об этом ближе к лету после выборов.
Ваша Китайская Угроза
***
#ВекторыДня
Рыночный фон — нейтральный.
Азия и США смотрят вниз, Европа слегка растет. Товарный рынок в целом смотрится позитивно, но дешевеют никель, алюминий и драгметаллы.
События, которые повлияют на рынки:
????Пакистан и Иран договорились о расширении сотрудничества в области безопасности после взаимных ракетных ударов.
????Постпреды Евросоюза согласовали предварительное предложение Еврокомиссии по использованию доходов от замороженных активов РФ. Конкретики мало, но количество таких туманных заявлений нарастает.
????Цены на нефть марки Urals растут на фоне укрепления Brent и снижения ставок на фрахт.
????Минфин США рассчитывает занять $760 млрд в январе-марте 2024 года, что на $55 млрд меньше октябрьской оценки.
????Стоимость поездки на такси в России побила рекорд за 10 лет
????Суд Гонконга постановил ликвидировать гиганта-застройщика China Evergrande Group после того, как стало известно, что зарубежные кредиторы Evergrande не смогли заключить сделку по реструктуризации компании в эти выходные. Долг компании составил $300 млрд.
????Норникель в 2023 году снизил производство никеля на 5%, до 209 тыс. тонн.
????Сегежа сообщила о досрочном погашении по облигаций выпуску облигаций 002P-03R на сумму 9 млрд рублей.
????Группа "Черкизово" в 2023 г. увеличила выручку от экспорта продукции на 15%, поставки превысили 110 тыс. т.
Сегодня:
????Совет директоров ОГК-2 определит цену размещения акций в рамках допэмиссии
@nebrexnya
***
Банки могут открывать шампанское
Российский банковский сектор по итогам прошлого года заработал в 16 раз больше, чем годом ранее. Прибыль составила 3,3 трлн рублей (с корректировкой на дивиденды) против 203 млрд рублей в 2022-м.
При этом к концу года банки явно сдали свои позиции. Так, в декабре фактическая чистая прибыль достигла лишь 64 млрд рублей, что в 4 раза меньше ноября. Основным триггером снижения результата стало увеличение отчислений в резервы. Также на прибыль повлиял традиционный для конца года рост операционных расходов (352 млрд рублей, +38%).
При этом средняя прибыль сектора за 2022-2023 годы составила 1,7 трлн рублей, что на 27% ниже, чем за 2021 год. К тому же совокупный доход за год был ниже на 200 млрд рублей из-за отрицательной переоценки долговых ценных бумаг через капитал, минуя прибыль.
А вот что любопытно, так это то, что число прибыльных банков снизилось в декабре до 219. Это только 68% от общего числа (в ноябре их было 252, или 78%). Но по итогам года в прибыли оказались 292 финучреждения (90%) с долей в активах сектора 99%. А это куда как выше, чем в 2022 году. @nebrexnya
***
#ЕстьМнение
Соруководитель практики защиты прав инвесторов компании "Интерцессия" Анастасия Чумак специально для #Небрехни — о том, чем чревата для Ozon и Wildberries риторика ФАС, что компании занимают доминирующее положение среди маркетплейсов с долей рынка 80%:
То, что ФАС признала Ozon и Wildberries доминирующими на рынке е-коммерс это не удивительно. Сейчас оберегом для маркетплейсов является 448 постановление о моратории на проверку IT-компаний, к которым они относятся.
Поэтому в данный момент ничем для них не грозит и все претензии антимонопольщиков скорее рекомендательные. Однако, мораторий действует до конца 24 года — будет ли он продлен пока неизвестно. Тогда вежливые просьбы ФАС могут превратится в совсем невежливые штрафные санкции. Размер этих штрафов может составить миллиарды рублей, как например это было в случае с металлургами.
Бизнесы маркетплейсов продолжают расти и пока никаких предпосылок к их замедлению нет. Безусловно, вместе с ростом приходят и проблемы — недобросовестные продавцы, покупатели мошенники, огромная нагрузка на службу поддержки и ухудшения ее качества, как результат. Иногда еще и пожары случаются. Поэтому это все те риски, которые неминуемо сопровождают рост гигантов рынка. А они, в свою очередь решают многие из этих вопросов за счет повышенных комиссий и штрафов. Но все жалобы бизнеса в ФАС во время моратория на проверку к реальным мерам не приводят. Однако публичные высказывания Максима Шаскольского говорят о том, что Ozon и Wildberries у ведомства на карандаше. @nebrexnya
***
Рассчитываться по долгам Украине придется довольно долго. Даже если часть простят, а часть — реструктурируют.
Многое зависит от того, чем закончатся боевые действия. Крайний вариант: мир на условиях Украины, глубокая интеграция в ЕС и НАТО, приток инвестиций, конфискация замороженных российских резервов для выплат в том числе по долгам. Вариант с другого края: победа России, установление пророссийского политического режима, полная международная изоляция. Тогда резервы так же конфискуют в счет долга.
В общем, 300 млрд замороженных российских долларов выглядят обреченными при любых исходах конфликта.
@nebrexnya
***
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
ТОП-5 новостей рынков
???? Валютный рынок
Международные резервы РФ за неделю сократились на $5,9 млрд. На 19 января они составили $586,7 млрд, а 12 января было $592,6 млрд. ЦБ и Минфин пытаются управлять курсом рубля.
???? Сырьевой рынок
Поврежденный НПЗ ЛУКОЙЛа в Нижегородской области будет восстановлен в течение 1,5 месяцев. Установленная мощность по переработке нефти составляет 17 млн тонн в год, и это много. Ряд экспертов полагает, что авария даже может спровоцировать новый топливный кризис, а Минэнерго говорит, что кризиса не будет, но на всякий случай ограничения на экспорт вводятся.
????Фондовый рынок
Яндекс летит вверх без громких новостей. А до этого падал. Одно из объяснений — рыночная манипуляция: ряд брокеров предлагал шортить бумаги, купленные в Euroclear, что давало возможность заработать на арбитраже. Но разница в цене пока только увеличивается.
????Фондовый рынок
Новатэк продолжает снижаться, в том числе на слухах о проблемах с поставками газа с Арктик СПГ-2. Компания предупредила партнеров о форс-мажоре еще несколько недель назад, но что за ним стоит — большие санкции или обычный срыв дедлайнов — рынок пока не понял.
???? Криптовалютный рынок
Ethereum бьет рекорды по стейкингу: за январь 2024 года произошел рост до 30 миллионов ETH. А это более 24% от всего объема Ethereum. Это говорит о большом доверии инвесторов к механизму Proof-of-Stake сети: предпочтение отдается стейкингу, а не быстрой продаже токенов.
***
Турция и Россия готовятся к проблемам с проведением международных переводов. Страны обсуждают альтернативы на правительственном уровне.
Ранее некоторые турецкие банки отказались принимать денежные переводы из России для оплаты товаров. С 1 января платежи остановились почти полностью, пришлось даже вмешиваться властям. Видимо, этого оказалось недостаточно. Как минимум частный сектор неохотно идет на восстановление платежей.
@nebrexnya
***
Главные по новостям и трендам
КОТËЛ #6 про злоключения Абрамовича
Израиль поддержал мировой отказ передать средства миллиардера Романа Абрамовича на пожертвовани ВСУ и нищим. Из-за российских санкций израильский банк отказывается перевести со счета российско-израильского олигарха 2,2 млн $ пожертвование израильской поисково-спасательной организации «Зака».
The Moscow Post о декларации доходов Путина
В Центризбиркоме опубликовали декларацию Владимира Путина. Общая сумма доходов за шесть лет составила 67 миллионов 591 тысяча 875 рублей. В эту сумму входят: зарплата, доход от вкладов в банках, доход от ценных бумаг, военная пенсия, средства от продажи имущества и пенсия.
Московская прачечная о том, как Украина продолжает мечтать о НАТО
Украина с декабря 2023 года внедрила еще 18 стандартов НАТО, эта работа будет продолжена. В сентябре 2022 года Украина подала заявку на вступление в НАТО в ускоренном порядке, а на саммите альянса в Вильнюсе в июле 2023-го получила заверения, что будет принята, «когда для этого будут выполнены необходимые условия».
Критик новостной ленты о том, как Бабурин сошел с дистанции в президентской гонке
Сергей Бабурин снял свою кандидатуру с выборов президента и призвал поддержать... Владимира Путина. На сбор подписей требуются пожертвования. Их дали Бабурину, он их якобы «потратил» на сбор подписей - ну а на самом деле перевел в крипту и, вероятно, вывел из РФ. Или купил себе что-то приятное, ведь сумма немаленькая - от 50 млн рублей.
Небрехня про жилищный вопрос
Банки в России нарастили продажи заложенных квартир для закрытия проблемных кредитов в 1,5 раза. За 9 месяцев 2023 объем продаж превысил 28% от суммы просроченной задолженности. Жилищный пузырь начинает сдуваться.
Кремлевский шептун о том, кто самое слабое звено на Украине
«Самым слабым звеном на Украине оказались политики и военные, которые обворовывают собственную армию. Это уже не первый такой случай. Те, кто воруют, делают это сознательно, ожидая, что Украина проиграет», — сказал польский генерал Вальдемар Скшипчак в интервью изданию Fakt.
Политика в кругу о том, как 26 штатов восстали против Байдена
Генпрокуратуры 26 республиканских штатов направили письмо президенту Байдену, высказывая поддержку праву Техаса на самостоятельную охрану своей границы с Мексикой от незаконных мигрантов — телеканал Fox News.
Субтитры Москвы о том, как Зеленский и Залужный столкнулись лбами
Президент Украины Владимир Зеленский предложил главкому ВСУ Валерию Залужному подать в отставку, однако последний отказался от этого и не планирует написать рапорт об отставке. Никакой новой должности Залужному не было предложено.
Тайная канцелярия о том, что Британии надоели мигранты
Законопроект предусматривает ужесточение миграционной политики и расширение полномочий правительства в отношении миграции. Он предусматривает более жесткие меры по высылке незаконных мигрантов, увеличение штрафов для работодателей, нанимающих нелегальных мигрантов, и упрощение процедуры отказа в убежище.
Moscmedia о том, что Россия запустила свой SWIFT
Российский аналог системы передачи финансовых сообщений SWIFT - СПФС, начало привлекать к себе внимание банков Мьянмы, что было объявлено министром экономического развития России Максимом Решетниковым во время бизнес-форума с предпринимателями обоих стран. Сейчас возможно совершать прямые финансовые расчеты через корсчета, обойдя вмешательство третьих стран.
***
#ДноНедели
Райффайзенбанк продолжает ухудшать условия обслуживания. С 5 февраля банк введет комиссию на валютные переводы. Да, в юанях тоже.
Минимальная сумма перевода осталась без изменений — 20 000 долларов или евро, 70 000 юаней. Заплатить за перевод теперь придется 2-3%, в зависимости от того, онлайн это перевод или в отделении. При этом максимальная комиссия выросла с $200 до $1000.
Как обычно, виноваты во всем банки-корреспонденты и условия на рынке. А совсем не желание Райффа чуть больше заработать на россиянах, положение которых становится почти безвыходным.
А сторонним наблюдателям остается только запастись поп-корном. Картинка разворачивается впечатляющая: банки, занятые антимаркетингом, нацеленным на сокращение клиентской базы. Зазеркалье.
@nebrexnya