#ВекторыДня
Рыночный фон — негативный.
США и ЕС в небольшом минусе, Азия — в заметном. Протесты против ковида и сам ковид дают о себе знать. Да и росли бумаги в Гонконге слишком уж быстро, пора остывать. Товарный рынок также ушел в минус.
Новости, которые повлияют на рынки:
Китай и Россия не признают политику грубой силы, заявил глава МИД Поднебесной Ван И. Но однополярную гегемонию тоже не признают. Тайваню приготовиться?
Ввод в эксплуатацию второй нитки газопровода "Северный поток - 2" — Шольц. Вряд ли канцлер кого-то удивил.
В Китае четвертый день подряд новый рекорд. За сутки выявили почти 40 000 заражений коронавирусом. Плюс давят протесты, на которых звучат уже даже антикоммунистические лозунги.
20 стран-членов НАТО из 30 исчерпали возможности для отправки оружия Украине. Похоже, оборонные заказы на западный ВПК в этом году посыпятся очень щедрые.
США запретили ввоз и продажу оборудования Huawei.
Сегодня:
Русгидро опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г.
@nebrexnya
***
Банки массово отказывают мобилизованным в кредитных каникулах. Операторы колл-центров, услышав тему разговора, бросают трубки, а в чатах просто игнорируют такие вопросы.
При этом в личных кабинетах статус кредитов не меняется, график платежей сохраняется, начисляются пени. Надо полагать, что и в кредитной истории такого заемщика появляется пометка «неблагонадежный».
Статистика банков от нас все еще закрыта, оценить масштабы явления по косвенным данным не получится. Но есть основания считать, что микрокредитные организации тоже не дают никаких отсрочек. Их прибыль за последние 9 месяцев выросла на треть — до 10,26 млрд рублей. И это на фоне падающего спроса и среднего чека.
Вот только интересно, куда банкам и МФО теперь отправлять коллекторов — в военкоматы или сразу под Бахмут?
@nebrexnya
***
#УтронаБирже началось на негативе — фон был так себе, да и новостей хороших немного. В результате индекс открылся гэпом вниз и в начале торгов потерял 0,74%. В целом индекс выглядит так, будто готов отскочить, но потом прогуляться еще ниже.
Русгидро растет на 1,6% на ожиданиях хорошего отчета. Больше в индексе расти не хочет никто, только ММК со скрипом прибавляет 0,57%.
В лидерах падения — Яндекс (-3,24%). Реструктуризацию компании рынок воспринял в штыки, хотя она была вполне ожидаемой. А уж Кудрина в совет директоров пророчили с лета. Падает Роснефть (-1,32%), догоняет Тинькофф (-1,17%), собирается прилечь рядом Polymetal (-1,11%). Индекс, похоже, собрался выходить из боковика вниз.
Вне индекса тоже заметны движения. VEON (-5,02%), выглядит как технический отскок перегретой на хороших новостях бумаги. Интересно, что Китай, хоть и показывает снижение на 4-7%, но оно не обвальное. А ведь там рекордный ковид, локдауны и протесты.
За пределами индекса сегодня день пампа: Соллерс (+9,74%), Лензолото (+10,53%!!!), ЧЗПСН (+16,06%), Русгрэйн (+43,08%) и вишенка на торте — Обувь России (+39,74%). Последняя вроде как может избежать банкротства. Но с убытком в 80% от выручки это будет ой как непросто. Все «ракеты» (кроме Обуви) объединяет одно — низкая ликвидность. Пытаться ли залезть в бумаги, которые очевидно пампит маркетмейкер, каждый решает сам.
Доллар — 60,72. Евро — 63,33.
@nebrexnya
***
Клоуны до цирка не доехали. УФАС вскрыла картельный сговор компаний «Наследие» и «Наследие-Реновация», которые пытались загрести два контракта на реконструкцию зданий госцирков в Волгоградской и Тверской областях.
Подзаработать немножко (точнее, 2,5 млрд рублей) пытался бывший глава департамента градостроительства Твери Евгений Бокарев. Ему принадлежит «Наследие-Реновация». А просто «Наследие» принадлежит Андрею Лукьянову, предпринимателю из Твери.
На сговор пожаловалась «ГлобалСтройИндустрия», которой на конкурсе не повезло.
Кстати, ранее бизнесмен Лукьянов неплохо поднялся на госзаказах: его фирма ремонтировала школы на 1 млрд рублей, модернизировала объекты энергетики для ПАО «МРСК Центра» и выполняла еще ряд крупных госконтрактов.
В этот раз не прокатило. Возможно, что не стоило называть фирмы, участвующие в картельном сговоре, настолько похожим образом.
@nebrexnya
***
Как я и говорил летом, санкционный маятник пошел в другую сторону. Под возобновление зерновой сделки того гляди реабилитируют Росколхоз.
До того тихой сапой уже провели поблажки в авиации, забалтывают тему нефтяного потолка и пр.
На самом деле это действительно похоже на хрущевские реабилитации 1950—1960-х годов: при формальном сохранении риторики снимают наиболее одиозные ограничения.
ЗЫ: кстати Андрей Верников обещал мне торт, если к весне санкции ослабят. Сел на диету))
***
Государство приплатит за транспортировку военных грузов. Сколько — секрет.
Минтранс предложил публике проект методики компенсаций убытков при перевозке грузов и людей для нужд обороны. Претендовать на них смогут РЖД, операторы и владельцы вагонов. Покрываться, по задумке авторов методики, будут и прямые убытки, и недополученная выгода.
Понятно, что убытки железнодорожников связаны в первую очередь с уничтожением вагонов. Каждый раз, когда становится известно об очередном ударе по, например, цистернам с топливом, в новостях забывают уточнить размер ущерба. А ведь у каждой цистерны есть собственник.
Большинством вагонов в России владеют ВТБ- и ВЭБ- лизинги, Газпромтранс и ГТЛК. У них проблемы начались еще в марте — на территории Украины застряло около 15 тысяч российских вагонов, из которых 2000 — цистерны.
Застраховать железнодорожный транспорт можно в любой крупной страховой компании. Вот только большинство страховых не готовы брать на себя риски боевых действий. В договоре УГСК, например, так и написано, что страховым случаем не является гибель, утрата, повреждение вагонов, если она произошли вследствие «военных действий (с объявлением или без объявления войны) между РФ и другими государствами». Ядерный удар, кстати, тоже лишает страховки.
Иными словами, не готова к происходящему оказалась гражданская экономика, где боевые действия в любых договорах задвигались в графу «форс-мажор», которую никто не читал. А теперь прочесть пришлось.
А пока страхование военных рисков не станет новой нормой жизни, государству придется брать расходы на себя. И компенсировать риски, ущерб и моральные травмы всем, кто рискнет возить грузы на свежеприсоединенных территориях.
И обязательно втихаря, чтобы противник не мог оценить ущерб и подсчитать эффективность своих ударов. А то были прецеденты.
@nebrexnya
***
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
ТОП-5 новостей мировой экономики, которые будут иметь последствия
???????? Европа
Согласовать ценовой потолок для российской нефти не получилось, страны ЕС не смогли договориться между собой. Они зависят от российских энергоресурсов в разной степени, разные страны преследуют свои интересы, первый шок от февральских событий давно прошел, договориться сложно. Но проблема в том, что ценовой потолок самой России больше поможет, чем навредит. Если, конечно, его установят в районе $60-70 за баррель, как заявляли раньше. Потому что сейчас в Азию приходится продавать нефть Urals (российский сорт) за смехотворные $52. Индия и Китай пользуются тем, что России некуда деваться, и выкручивают руки экспортерам. А те теряют $4 млрд ежемесячно.
???????? США
И снова нефть — США разрешили компании Chevron добывать и закупать венесуэльскую нефть. Ранее американцы наложили на нее эмбарго в 2019 году из-за утвердившейся диктатуры Мадуро. Планировалось обескровить режим, 96% доходов которого давал как раз экспорт нефти. В результате страна погрузилась в страшную нищету и дефицит, но Мадуро устоял. Теперь же, чтобы «облегчить страдания венесуэльского народа» США возвращают нефть на рынок. А ее довольно много — разведанных запасов в 3,75 раза больше, чем в России. Это может заметно снизить нефтяные цены.
???????? Китай
В Китае проходят акции протеста против коронавирусных ограничений. Политика «нулевой терпимости» к коронавирусу слишком сильно утомила китайцев, поскольку бьет не только по личным свободам, но и по экономике. Поводом для выступлений стал пожар, в котором погибло 10 человек — пожарная техника не смогла вовремя приехать по заблокированным дорогам. Требования становятся политическими — на протестах уже слышны лозунги «долой Компартию». Конечно, вряд ли протестующие пошатнут автократию Си Цзиньпина, но отмены ковидных ограничений могут и добиться. А это может придать приунывшей китайской экономике импульс для роста.
???????? Австралия
Ведущий экспортер угля в мире может в ближайшие годы лишиться этого статуса. Австралийский суд отказал в строительстве нового горнодобывающего комплекса весьма амбициозного размаха: инвестиции в проект составляли $6,4 млрд, планировалось возвести к 2035 году четыре шахты и два разреза на 40 млн тонн угля в год. Рабочих мест предполагалось до 3,5 тыс. Плюс планировалось построить 500 км железной дороги. В общем, совсем не проходной проект. А отказались от него из-за требований экологов. Они считают, что выбросы слишком сильно повлияют на климат. Подобный успех может придать экологам мотивации препятствовать и другим угольным проектам. Тем более, отношение к природе в Австралии довольно трепетное — они встретят понимание.
???????? Казахстан
Страна при поддержке США планирует запустить экспорт урана в обход российских портов. Казахстан поставляет на мировые рынки 42% топливного урана, так что есть немало желающих помочь казахским грузам держаться подальше от российской транспортной инфраструктуры. Да и сам Казахстан не горит желанием ей пользоваться после событий этой весны, когда РФ пыталась препятствовать экспорту казахстанской нефти через новороссийский морской порт. Но задача уйти от российского транзита не такая простая: 55% всего урана на экспорт Казахстан поставлял через Санкт-Петербургский порт.
***
У Ozon проблемы. Среди сотрудников подмосковного склада компании — менингит, причем массовый. Как минимум 30 человек уже находятся в больницах, и пациенты продолжают поступать. Многие — в реанимации.
Сотрудники жили в одном общежитии в подмосковном Нахабине. Судя по всему, перезаражали друг друга. Кроме того, продолжали ходить на работу, несмотря на ухудшение самочувствия.
И хотя на открытом воздухе возбудители менингита быстро погибают, акции компании на всякий случай закопались на 2,5%. А с пиков ноября Озон потерял 7,5%, так что плохие новости легли на благодатную почву.
Не так давно у Ozon сгорел склад. В результате убыток за третий квартал 2022 года составил 20,7 млрд рублей, из которых 10,8 млрд рублей из-за пожара. А теперь компанию ожидает репутационный скандал и, вероятно, интерес надзорных органов. Потому что много кому захочется узнать, что за чертовщина творится на складах компании.
@nebrexnya
***
Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
На прошлой неделе индекс Мосбиржи потерял -0,54%. Не было никаких существенных новостей, влияющих на котировки. График продолжает болтаться в диапазоне 2160-2260 пунктов три недели подряд. Дальнейшие движения будут зависеть от новостей с Украины и того, как стартует эмбарго на российскую нефть, которое начнется ровно через неделю. Пока нефть падает, что нехорошо для российского индекса.
Корпоративные события:
#Ozon Ozon открывает представительство в Китае. Компания явно стремится поскорее занять долю Алиэкспресс Россия, совместного предприятия Alibaba Group, Mail.Ru Group, Мегафона и Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) от развития которого партнеры весной отказались. Однако, даже офис в КНР и работа с местными коммерсантами не спасет Ozon от проблем с логистикой из Поднебесной.
#AQUA Inarctica (экс-Русская Аквакультура) сохраняет планы по увеличению мощности к 2025 году до 50 тыс. тонн продукции в год. Это практически удвоение бизнеса за ближайшие два года. Вот почему мы ранее писали, что маленькая дивдоходность в этой акции не главное, а главное рост реализованной продукции. Конечно, бизнес не без риска, но кому-то такой рост вполне покажется интересным. Во всяком случае акции в 2022 году не дешевеют.
#TCSG Чистая прибыль TCS Group Holdings по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила ₽10,1 млрд, что на 78% ниже, чем за 9 месяцев прошлого года. Сама компания оправдывает печальный результат отчислением в резервы — ждут продолжение кризиса, от чего, конечно, зависит платежеспособность клиентов банка. В это же время Греф примерно ничего не откладывает, оно и понятно — его Сбер всегда государство бесплатно докапитализирует в случае проблем.
#AFKS АФК Система рассматривает вариант провести IPO Биннофарм в Гонконге/Шанхае. Интересный ход, учитывая, что основные претензии инвесторов к Евтушенкову — это отсутствие раскрытия стоимости дочек холдинга. Ну неинтересно сейчас в России продавать долю — попробуйте хоть китайцам продать, в самом деле.
На что обратить внимание на текущей неделе?
???? 28 ноября Русгидро, отчетность за 3 квартал 2022 года
???? 1 декабря АФК Система, отчетность за 3 квартал 2022 года
???? 2 декабря Мосбиржа, публикация данных по оборотам торгов (ноябрь). @nebrexnya
***
????????????Дорогие подписчики, FINADMINS собрал для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь!????????
???? STONE by Stone Hedge – канал офисного девелопера №1. Если вы хотите получать аналитику по офисному рынку и понять, как сохранить сбережения в коммерческой недвижимости, а также быть в курсе стартов продаж и динамики строительства бизнес-центров STONE, то подписывайтесь на них.
????СВО, вторая волна и недвижимость – актуальные проекты для инвестиций в недвижимость с бюджетом от 500000₽ и доходностью 30% годовых.
Руслан Рентавед – авторский канал экономиста, эксперта N1 по инвестициям в доходную недвижимость. Здесь говорят правду. Без воды и продаж.
✅Подпишись на Руслан Рентавед
@papagaz – ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики. Инсайды, аналитика, новости фондового рынка. Серьезный канал с «холодной головой» – @papagaz
Estate hub – это люди, это мы: Макс и Олег, ваши проводники в мире недвижимости СПб. Мы будем вместе учиться различать завлекающую рекламу застройщиков от действительно интересных и привлекательных проектов. Профессионалы рынка недвижимости из Санкт-Петербурга и их канал Недвижимость от первого лица.
???? angrybonds – Канал про высокодоходные облигации (ВДО) и прямые инвестиции в реальный сектор. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент и немного политоты.
QTradex | Инвест Идеи – канал от команды аналитиков из Тинькофф Инвестиций, где публикуются доходные идеи и самые перспективные напраления для вложений, на которых можно заработать.
????Почему не надо покупать или продавать недвижимость? Как инвестиции в Telegram-каналы дают от 50% годовых или как проверить любого эксперта по инвестициям?
На эти вопросы отвечает человек, которые 15 лет управляет капиталами частных инвесторов.
????Подписывайтесь на его канал.