На Одессе свет клином не сошелся. Украина, похоже, разрабатывает альтернативные маршруты для поставки зерна.
В устье Дуная, недалеко от украинского порта Измаил, скопилась очередь из десятков морских судов, ожидающих входа в Измаил. При этом они находятся как в территориальных водах Украины, так и в румынских. Атаковать суда на территории страны НАТО Россия не будет. Вблизи — тоже. А учитывая, что украинская граница проходит как раз по Дунаю, можно считать, что суда в безопасности.
Более того, из этого места не так трудно проложить безопасный путь до Босфора. И если это будет сделано, украинское зерно пойдет покупателям сравнительно безопасным маршрутом. И без всякой зерновой сделки. Разве что логистика станет чуть более замороченной.
@nebrexnya
***
#УтренняяНебрехня
Выйди и зайди нормально! Мосбиржа приостановит торги акциями Полиметалла (#POLY) на время перерегистрации компании в Казахстан. 25 июля станет последним днем, когда бумага будет торговаться в стакане T+2 (с фактической поставкой через два рабочих дня).
Акции компании радостно сползли на 1,6% в первые же минуты торгов. В целом со своим переездом компания ушла в расколбас в последние полгода. Амплитуда этого расколбаса — 10-20%.
Когда перерегистрация завершится, биржа обещает вернуть бумагу на торги как можно быстрее.
@nebrexnya
***
Американские спецслужбы при помощи давних российских пособников продолжает наносить удары по системе кибербезопасности РФ. И вполне могут ее обрушить уже в ближайшее время.
Не секрет, что у нас в стране пока нет штатного мощного подразделения киберзащиты, способного дать отпор аналогичным отделам в армиях Запада. Но частные компании, такие как "Лаборатория Касперского", Positive Technologies и Group IB Ильи Сачкова, достигли успехов в борьбе с киберпреступностью в целом. Поэтому удар пришелся на них.
Стало известно, что в конце июня по запросу США на территории Казахстана был задержан сотрудник FACCT (ранее Group IB) Никита Кислицын. Ему было предъявлено обвинение по ч. 3 ст. 272 УК РФ (неправомерный доступ к охраняемой законом информации с использованием служебного положения). Напомним, американская сторона с 2014 года бездоказательно обвиняла российского кибербезопасника в сговоре по продаже учетных данных.
Никита Кислицын часто летал в командировки, никаких проблем с его перемещениями не было. Но в этот раз все пограничники Казахстана имели на руках его данные, в то время как самолет еще не приземлился. Что интересно, после начала СВО заранее получить информацию о пассажирах для США было бы затруднительно. Следовательно, слив был с российской стороны.
Вполне вероятно, что информацию до нужных людей довели оставшиеся на свободе пособники бывшего руководителя подразделения ЦИБ ФСБ полковника Михайлова, который отбывает срок как американский шпион. Благодаря ему российская IT-отрасль серьезно пострадала. Он слил ряд секретных данных и злонамеренно подвел под суд российских айтишников.
Так, под следствием по обвинению в госизмене сейчас находится глава Group IB Илья Сачков. Кислицын много лет работал вместе с Сачковым, в том числе по заданию МИДа разрабатывал конвенцию по кибербезопасности. Он, безусловно, мог дать важные показания по делу главы Group IB. Это и могло стать причиной его столь неожиданной "нейтрализации".
Очевидно, что "борьба башен" внутри силовых ведомств РФ, заметно ослабляет потенциал киберзащиты страны. А возможный обвинительный приговор Илье Сачкову западные спецслужбы запишут в перечень своих побед.
***
#ВекторыДня
Рыночный фон — нейтральный.
Азия немного подрастает. США и ЕС снижаются, но незначительно. Товарный рынок смотрит вверх.
????????USD 91,2 ????????EUR 102,44 ????????CNY12,63
????BTC $30,2 ⬛️Brent $79,73 ????AU $1982
События, которые повлияют на рынки:
????США намерены ввести санкции против Киргизии из-за торговли подсанкционными товарами с Россией.
????США выделяют новый пакет военной помощи Украине на $1,3 млрд.
????Финляндия закрывает российское генконсульство в Турку.
????Представитель Еврокомиссии Петер Стано заявил, что Турция не станет членом Евросоюза в 2024 году. А значит, и Швеции по пути в НАТО придется споткнуться о Турцию.
????Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Словакия продлили запрет на ввоз украинского зерна с сохранением транзита.
????Минобороны: С 20 июля все суда, следующие в акватории Черного моря в украинские порты, будут рассматриваться как потенциальные перевозчики военных грузов. Страны флага таких судов будут считаться вовлеченными в украинский конфликт на стороне киевского режима. То есть, по ним будут стрелять? Учитывая, что вблизи Измаила находятся суда под десятками разных флагов, тянет на Третью мировую, где Россия воюет со всеми остальными.
????Путин не поедет на саммит БРИКС в ЮАР. Россию на саммите БРИКС будет представлять Лавров.
????Россия снова отправляет нефть через Арктику, чтобы ускорить доставку в Китай. Повышается значимость Севморпути.
????Госдума приняла закон о праве Росгвардии иметь на вооружении военную, в том числе тяжелую, технику. Только где ее взять?
????Госдума приняла во 2 чтении законопроект о налоге на сверхприбыль.
Сегодня корпоративный календарь пуст.
@nebrexnya
***
#НебрехняУзнала
Московский метрополитен не смог закрутить в дугу «Бери Заряд», компанию по прокату пауэрбанков, выяснила #Небрехня.
Ранее метрополитен в Московском арбитраже доказал, что ООО «Заряд!» (владелец бренда) сперло у них логотип. Транспортники повсюду используют схожие товарные знаки — несколько дуговых линий. Их можно встретить в метро, на городском транспорте, парковках и каршеринге.
«Бери Заряд» использовал практически идентичный товарный знак. (Сравнить логотипы можно здесь). Во всяком случае, так мог бы выглядеть бренд проката пауэрбанков от московского Дептранса. Это постановил суд, вынудив компанию провести ребрендинг.
Но между решением суда и его фактическим исполнением «Заряд!» успел везде понаставить автоматов и пауэрбанков со старым логотипом. Всего — 2 332 единицы оборудования.
За это метрополитен захотел 11,26 млн рублей компенсации. Потому что есть решение суда, а маркировка продолжается. Однако суд вынес весьма интересное решение, которое фактически формулируется так: все, что было до решения суда — должно быть устранено, а компенсация выплачена. А все что после — нужно идти и доказывать еще раз.
Впрочем, имея на руках решения предыдущих судов о том, что логотип использовался незаконно, Мосметро не составит труда пройти через новый суд и вытребовать-таки компенсацию.
@nebrexnya
***
Вопрос с Fan ID имеет примитивный экономический ответ — это театр безопасности, на котором кто-то пилит.
Логика простая: сплошной досмотр на Крымском мосту, из-за которого люди стоят в многочасовых пробках, никак не защитил его от удара. Зато Керченский филиал ФГУП «УВО Минтранса России» и крымский Минтранс получили ресурсы: финансовый поток, чтобы это все содержать.
Сплошной досмотр при входе в пассажирские терминалы, который создает огромные очереди на вокзалах и в аэропортах, тоже только ухудшает безопасность — террористы, если захотят, взорвут саму очередь. Зато на закупках спецоборудования можно распилить миллиарды.
Fan ID — очередной шлагбаум, на котором зарабатывает пограничник, его стерегущий. Когда паспорта только вводились, ответственным за поддержание системы в рабочем состоянии назначили Минцифры. Разработку передали российскому системному интегратору «Айтеко». Эта компания неоднократно выигрывала государственные тендеры. Еще в 2021 году было решено, что на доработку системы потратят 773 млрд рублей.
Вот только бойкотировать вокзалы, аэропорты и Крымский мост люди не могут, выбора нет. А что россияне думают о политике государства в сфере безопасности, наглядно демонстрируют пустые стадионы.
@nebrexnya
***
«Профсоюз олигархов» РСПП пошел на конфликт с Минприроды. Ведомство хочет денег, поэтому предложило с начала 2024 года увеличить число загрязняющих веществ, которые обязаны мониторить и учитывать промышленники. Причем, список вырастет сразу на 90 позиций, с 565 до 655.
Это значит, что промышленникам придется покупать новое оборудование, что и вызвало возмущение у РСПП. Глава Союза Александр Шохин даже написал соответствующее письмо вице-премьеру Денису Мантурову.
По мнению Шохина, расширение перечня будет стоить 5 млрд рублей производителям удобрений, 6-7 млрд металлургам, для ТЭК обойдется в 12 млрд, а для химиков — в 15 млрд рублей.
В целом же источник пополнения бюджета получается шумный, но не особо заметный. В 2021 году промышленные компании перечислили в федеральный бюджет 19,8 млрд рублей экологического сбора, в 2022 году — 20,8 млрд рублей. По итогам 2023 года Минприроды прогнозирует до 23,1 млрд рублей.
Копейка рубль бережет. А если в конфликте с РСПП победят власти, то сбережет и природу.
@nebrexnya
***
Тинькофф опять раздает сладости
Банк запустил 100% кэшбек на мороженое Экзо Веган Манго-Маракуйя 20 июля. Акция действовует во всех онлайн и офлайн-магазинах, кроме маркетплейсов. Но это распространяется только на обычное мороженое, ведерко купить с кэшбеком не получится.
Чтобы купить мороженое, надо найти в приложении кэшбэк дня, купить мороженое с карты Тинькофф и отсканировать чек в приложении.
***
Бесславные Ублюдки — самый загадочный канал о криминалистике на просторах Телеграма ????
• Убийства, не раскрытые спустя десятки лет;
• Необъяснимые исчезновения людей;
• Шокирующие тайны известных катастроф;
• Истории серийных убийц и самых извращенных маньяков;
Мурашки по коже гарантированы — t.me/besslavnye_ubliudki
***
США могут ввести санкции в отношении кыргызстанских компаний, пойманных на поставках в РФ санкционных товаров военного и двойного назначения. Недавно на таможне в Казахстане была задержана партия китайских беспилотников DJI, отправителем которой значилась фирма из Кыргызстана, а получателем - компания в Москве, связанная с оборонкой. Груз проходил как садовые агрегаты.
Кыргызстанский бизнес делает состояния на продажах санкционных китайских и европейских товаров — от БПЛА и авиационных запчастей до прицелов для винтовок и усовершенствованных взрывчатых устройств. Везут это все в РФ самолетами или по суше. Объем экспорта за 2022 год на 250% превысил довоенные показатели, к тому же прицелы для винтовок Бишкек ранее Москве не поставлял.
Несколько месяцев еврочиновники и представители Вашингтона наносили визиты в Бишкек, убеждая местных политиков и бизнес не нарушать санкции - те обещали, но продолжали снабжать Москву военной электроникой. Так, в феврале и марте объем закупленных Кыргызстаном подсанкционных товаров был практически равен тому, что был вывезен из страны в РФ. Бишкек объяснил это «усовершенствованиями электронных систем отслеживания потока товаров через границы» и намекнул, что в России живут и работают около миллиона граждан Кыргызстана.
***
#КонсенсусПрогнозНебрехни
Часть 1.
21 июля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Риторика направлена на повышение, макроэкономические данные тоже говорят в пользу роста ставки. #Небрехня провела опрос экспертов — поднимет ли ее ЦБ или сохранит на уровне 7,5%?
Аналитик Рынки Деньги Власть Сергей Раманинов:
В пятницу ЦБ, скорее всего, повысит ставку. Однако это ни на что не повлияет.
В пятницу 21 июля ЦБ объявит решение по ставке. Источники РДВ считают, что ставка может быть повышена на 50-100 б.п. с текущих 7.5%.
Почему ЦБ настроен на повышении ставки?
• Ускорение инфляции, за первое полугодие 2023 года цены в РФ выросли на 2.76%
• Растущий дефицит на рынке труда
• Ослабление рубля
Само решение ЦБ не сильно повлияет на текущую ситуацию с кредитами в экономике. Главный бенчмарк - доходность 10-летних ОФЗ - и так находится на исторически высоких уровнях (на фото). Выше было только в периоды паники: во время кризиса 2008 года, на санкциях в 2015 и в начале 2022.
Источник РДВ считает, что главная задача ЦБ сейчас - не только борьба с инфляцией, но и снижение доходности длинных ОФЗ. Так как именно ставки по длинным ОФЗ в первую очередь определяют доступность кредитов в экономике - а это одно из главных условий для развития экономики.
Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских:
По нашему мнению, Банк России поднимет ставку на 0,5 п.п. на ближайшем заседании. В конце прошлой недели регулятор опубликовал динамику потребительских цен в июне, где указал на месячный прирост в 0,52% против 0,39% в мае. В годовом выражении рост инфляции составил 6,4%. Также на днях Центробанк опубликовал данные по инфляционным ожиданиям населения, которые подскочили на 0,9 п.п., до 11,1%. Все это говорит в пользу повышения ставки.
Индекс цен государственных облигаций RGBI снизился на 1,6% по сравнению с июньским заседанием, что демонстрирует готовность рынка к росту ставки.
Тем не менее, мы считаем повышение на 0,5 п.п., нежели на 1 п.п. более реалистичным шагом, поскольку инфляция выросла лишь в одном из месяцев, хотя и не учитывает последнее обесценение российской валюты.
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая:
На ближайшем заседании первое с сентября прошлого года повышение ключевой ставки представляется практически неизбежным. По нашим оценкам, ставка может быть повышена на 50 б. п. до 8% (что заложено в ожидания рынка), хотя не исключен и более крупный шаг повышения. На этом же заседании будут обновлены макропрогнозы, в том числе и прогноз средней ключевой ставки. Скорее всего, регулятор оставит открытой возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях, и здесь будет важна жесткость риторики в сигнале. Последний, апрельский, прогноз Центробанка (средняя ключевая ставка 7,3-8,2% в 2023 году, или 7,1-8,6% со 2 мая до конца 2023 года), по нашим оценкам, предполагает верхнюю границу ставки в этом году на уровне 9,5%. Пока мы ожидаем, что в отсутствие новых шоков ключевая ставка вряд ли выйдет за эту границу, и, скорее, остановится на максимальном уровне не выше 9%.
@nebrexnya
***
#КонсенсусПрогнозНебрехни
Часть 2.
21 июля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Риторика направлена на повышение, макроэкономические данные тоже говорят в пользу роста ставки. #Небрехня провела опрос экспертов — поднимет ли ее ЦБ или сохранит на уровне 7,5%?
Директор по коммуникациям BitRiver Андрей Лобода:
Повышение ключевой ставки происходит обычно на фоне разгона инфляции и удешевлении национальной валюты. За прошедшие 12 месяцев американский доллар подорожал к рублю почти на 80%, при этом официальная инфляция пока остается, по наблюдениям монетарных властей, очень низкой, под отметкой 4%. Проинфляционные риски в начале второго полугодия заметно усилились. Незапланированный и впечатляющий дефицит государственного бюджета настраивает печатный станок к боевой готовности. Сгладить вливание в экономики новых рублей возможно посредством ужесточения денежно-кредитной политики, то есть, через повышение ключевой ставки. А ведь еще год назад можно было бы взять под существенный контроль вывод капитала за рубеж и объявить рубль ключевым инвестиционным инструментом для экономики.
Сегодня кредитование бизнеса и населения в среднем выше на 2 – 2,5% ключевой ставки. При ее ожидаемом росте на 100 процентных пунктов кредитование в России будет исчисляться двузначными цифрами. Это значит, что дорогие и одновременно подешевевшие деньги будут тормозить экономические развитие страны.
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер:
Если еще перед июньским заседанием мы прогнозировали окончание цикла и высокую вероятность повышения стоимости фондирования на заседании 21 июля на +25, край +50 б.п., то после всем известных событий конца прошлого месяца, повлекших усиление оттока капитала и мощную волну девальвации рубля, сейчас наши оценки значительно смещаются вверх. То есть базовые ожидания +50 б.п., но совершенно не удивимся и более широкому шагу. Просто чем меньше будет шаг сейчас, тем больше будет самих шагов.
Цель изменения ключевой ставки — купировать разрастание инфляционных ожиданий и обеспечить ценовую стабильность, а с такой волатильностью курса, как сейчас, это сделать проблематично. Поэтому и будет повышение, а фактор ужесточения ДКП априори играет за нацвалюту, то есть — ее укрепление.
Telegram-канал «Экономизм»:
Самым логичным было бы поднять ключевую ставку на 1-1,5% из-за резкой девальвации конца июня и мощного прироста инфляции, который будет давить на этот показатель до конца года - импортерам теперь придется закупать товары на 15-20% дороже, чем еще три месяца назад. При этом после памятных событий от последних июньских выходных резко ускорился вывод капитала из России, совпав с крупными дивидендными выплатами от госкомпаний, что также оказало серьезное давление на рубль. Для Минфина текущая ситуация - это вполне себе неплохой задел до конца года, можно даже представить, что нефтегазовые доходы будут или на уровне прогноза, или даже чуть выше. Но, учитывая вектор ЦБ, который своим призванием выбрал слежку за инфляцией, нынешний расклад взрывоопасен - нужно укрепить рубль и повысить стоимость денег, чтобы избежать сильного роста цен.
В принципе, ничего нового по части влияния ключевой ставки на банковские продукты не произойдет. Ставки по вкладам и депозитам вырастут на 70-80% от прироста ставки. То есть если ставку поднимут на 1%, то процент по вкладам вырастет на 0,7-0,8%. Такая же история с кредитами. Основная история - это недоступность ипотеки вкупе с постепенно выдыхающейся льготной программой кредитования новостроек. Это может сильно ударить по банкам в перспективе, даже несмотря на прогнозы ЦБ по рекордной выдаче ипотеки в этом году - оценка поднялась до 6 триллионов.
@nebrexnya
***
#КонсенсусПрогнозНебрехни
Часть 3.
21 июля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Риторика направлена на повышение, макроэкономические данные тоже говорят в пользу роста ставки. #Небрехня провела опрос экспертов — поднимет ли ее ЦБ или сохранит на уровне 7,5%?
Начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований Сергей Заверский:
Основным аргументом в пользу повышения ставки часто называется падающий курс рубля. Как предполагается, в силу высокой доли импортной составляющей при производстве товаров и услуг, а также с учетом наличия непосредственно импортных товаров, по которым рассчитывается индекс потребительских цен, падение рубля должно подстегнуть инфляцию. А с инфляцией Банк России борется, как известно, повышением ставки. Однако с этой логикой явно что-то не так.
Во-первых, есть ли смысл бороться повышением ставки с потенциальным ростом инфляции по причине падения курса? Если у нас высокая доля импортных составляющих в производстве, то к чему приведет повышение ставки? Либо сократится производство товаров и услуг, либо рост издержек на обслуживание кредитов будет транслирован в цены. И то, и другое инфляцию никак не замедлит, скорее наоборот.
Во-вторых, а с каким ростом инфляции борется ЦБ? По итогам июня годовая инфляция составила 3,3%, что ниже целевого уровня. Безусловно, ЦБ ссылается на тренды, ожидания и лаги, но вообще-то инфляционные ожидания населения сейчас на минимуме с марта 2021 г., когда ключевая ставка была 4,25%. При этом мы не раз могли убедиться, что когда инфляция идет вниз, ЦБ занимает намного более осторожную позицию в вопросе снижения ставки. Ужесточение политики на фоне столь низких показателей инфляции вызывает большие вопросы о том, насколько вообще деятельность Банка России соответствует задачам развития экономики.
В-третьих, курс рубля падает совсем не по причине массового «бегства» из рубля в доллары или в другие валюты, что мы наблюдали, например, в 2014 г. Сейчас у падения курса рубля совершенно другие причины. Сама глава Банка России в начале июля указала, что именно динамика внешней торговли во многом определяет динамику курса. А с внешней торговлей ситуация довольно показательна – если во II квартале 2022 г. сальдо счета текущих операций составляло 76,7 млрд. долл., то во II квартале этого года – всего 5,4 млрд. долл., и причина во многом состоит в сжатии экспорта. Может ли повышение ставки как-то помочь экспортерам? Нет, только лишь увеличит их издержки. Повысит ли рост ставки интерес к рублевым активам в условиях санкций и изоляции российской финансовой системы? Тоже в целом нет.
Так что повышение ставки, если оно случится, будет значить лишь то, что ЦБ не может предложить в рамках своей политики ничего, кроме зажимания внутреннего спроса в ответ на любые риски, реальные и мнимые.
@nebrexnya