Холдинг семьи Гуцериевых «Сафмар финансовые инвестиции» хочет продать одноименный пенсионный фонд. Среди потенциальных покупателей одного из крупнейших в России НПФ называют Сбербанк, ВТБ и Промсвязьбанк (ПСБ). Оценочная стоимость фонда довольно высокая (около 10% активов), но его хотят очистить от проблемных активов. Если НПФ отойдет кому-то из госбанков, в отрасли не останется ни одного крупного фонда, который не был бы так или иначе связан с государством.
«Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ, принадлежит семье Гуцериевых) собирается продать свой пенсионный актив — один из крупнейших российских фондов «Сафмар». Об этом рассказали “Ъ” источники, близкие к СФИ, одному из госбанков, а также контрагенту фонда. По словам одного из собеседников “Ъ”, для поиска покупателей и оценки актива консультантом выбран «ВТБ Капитал». В НПФ «Сафмар» перенаправили вопросы акционеру. Представитель СФИ заявил, что «не комментирует слухи о возможных сделках с активами», впрочем, оговорился, что «холдинг готов рассматривать предложения о приобретении фонда по выгодной цене».
По данным ЦБ, на середину 2020 года НПФ «Сафмар» занимал седьмое место по активам среди российских фондов. Они составили 275,3 млрд руб. активов, из которых на пенсионные накопления приходилось 260,2 млрд руб., на резервы — 8,6 млрд руб. Число клиентов приблизилось к 4 млн человек.
По словам источника “Ъ” в СФИ, консультации о возможной продаже фонда уже велись со Сбербанком, ВТБ и ПСБ. В ВТБ и Сбербанке отказались от комментариев. Несколько собеседников, близких к ПСБ, а также контрагент фонда знают о консультациях и говорят о его интересе к пенсионным активам (см. “Ъ” от 25 февраля). «Наличие пенсионного фонда в структуре группы для нас интересно как с точки зрения обслуживания сотрудников предприятий ОПК, так и с точки зрения дальнейшего развития классического бизнеса банка»,— подтвердили в ПСБ. Однако отметили, что «никаких договоренностей ни с кем из игроков этого рынка не достигнуто», поэтому в банке считают, что комментировать «какие-либо детали преждевременно».
Ранее в качестве консультанта ПСБ для поиска объекта приобретения на финансовом рынке была нанята компания KPMG. «Первоначально для поиска покупателя СФИ планировал также нанять KPMG, но из-за того, что на ПСБ уже работает эта компания, что могло привести к конфликту интересов, решено было выбрать "ВТБ Капитал"»,— рассказал один из собеседников “Ъ”. В KPMG отказались от комментариев.
Один из собеседников “Ъ” указывает, что желаемая для акционера сумма за продажу фонда составляет 25–30 млрд руб. (около 10% от активов). Впрочем, по его словам, часть этих денег должна будет пойти на выкуп активов, связанных с группой «Сафмар», объем которых, по расчетам “Ъ”, составляет до 20 млрд руб. «Остальные деньги отправятся на погашения долга холдинга перед ВТБ, который на конец года должен сократиться до 18 млрд руб.»,— отмечает источник “Ъ” (см. “Ъ” от 13 декабря 2019 года).
Большинство собеседников “Ъ” сходятся во мнении, что ПСБ, у которого нет своего НПФ, является наиболее перспективным покупателем.
«С ним и дальше всего продвинулись консультации»,— говорит один из них. Потенциальные расходы в 25–30 млрд руб. для банка с балансом в 2,2 трлн руб. не будут очень критичной суммой, полагает замдиректора S&P Екатерина Марушкевич. Кроме того, согласно ранее утвержденной стратегии банка, в 2020 году в капитал ПСБ ожидается дополнительное вливание со стороны государства, которое, по мнению S&P, должно компенсировать давление от роста активов под риском. «У ПСБ достаточно собственных средств для приобретения пенсионного фонда, поэтому в случае, если подобная сделка состоится, отрицательного влияния на капитал банка она не окажет»,— также отметили в банке.
Приобрести столь крупный фонд могут либо крупные корпоративные структуры, либо крупнейшие банки, отмечают эксперты.
«И те и другие сейчас так или иначе связаны с государством»,— указывает управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. «Сбербанк и так является лидером на пенсионном рынке, в ВТБ сохраняются большие пенсионные амбиции»,— указывает один из собеседников “Ъ”. В случае реализации сделки с любым потенциальным покупателем НПФ «Сафмар» окажется в государственных или квазигосударственных структурах. Выход с рынка СФИ, подчеркивает господин Митрофанов, ознаменует конец эпохи активного присутствия на рынке частных финансовых групп, которые в свое время ставили на длинные пенсионные деньги для реализации своих бизнес-интересов.