Михаил Фридман и BASF готовы объединить свои нефтегазовые активы

Источник
Новая компания оценивается в 10 миллиардов евро.
Немецкий концерн BASF SE обсуждает слияние своего нефтегазового подразделения Wintershall с Dea Deutsche Erdoel. Последняя контролируется группой LetterOne (L1), сообщило 24 ноября агентство Bloomberg со ссылкой на свои источники. Компании эту информацию подтвердили. По данным агентства, новая компания может стоить 10 млрд евро. В перспективе, пишет Bloomberg и подтверждают компании, возможно проведение IPO.

Впрочем, пока нет гарантии, что сделка будет закрыта, говорят представители компаний. Подробности готовящейся сделки они раскрывать отказались. Представитель BASF лишь сказал, что у его компании будет большая часть акций совместного предприятия.

L1 была создана в 2013 г. Михаилом Фридманом вместе с его партнерами по «Альфа-Групп» Германом Ханом и Алексеем Кузьмичевым. Компания инвестирует в международные проекты, основной капитал – $14 млрд – фонд получил в 2013 г. за проданную «Роснефти» 25%-ную долю в ТНК-BP. У фонда диверсифицированный портфель – от технологий и медицины до ритейла и энергетики. В 2015 г. L1 купила у RWE нефтегазовую компанию Dea (потом переименована в Dea Deutsche Erdoel). Тогда Wintershall тоже боролась за покупку Dea, но предложила меньше за актив. Позже L1 приобрела еще норвежское подразделение E.On. Сейчас у компании 128 лицензий в восьми странах: Германии, Алжире, Египте, Дании, Ливии, Мексике, Норвегии, Туркмении.

Добыча компании за 2016 г. составила 50 млн барр. нефтяного эквивалента. Нефтегазовое подразделение BASF – Wintershall добывает намного больше – 165 млн барр. нефтяного эквивалента. Компания работает на шельфе Великобритании, Норвегии, Дании, в Аргентине, Ливии и ОАЭ. У нее также есть активы в России.

В результате объединения может получиться довольно крупная компания, подсчитал директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко. Ее можно будет сравнить, например, с «Татнефтью». В добыче на Dea будет приходиться около четверти, а в EBITDA – около трети, добавил Маринченко.

Причин для объединения может быть несколько. «Обе компании занимаются добычей в Северном море, для которого характерны достаточно высокая степень выработанности месторождений и высокие издержки. В условиях низких цен на нефть некоторые небольшие компании предпочитают объединяться для экономии на масштабах и логистике – например, в результате слияния компании Det Norsk и активов BP в Норвегии год назад появилась компания Aker BP, крупнейший после Statoil игрок в регионе», – говорит Маринченко. Кроме того, объединение потенциально позволит компании участвовать в более крупных проектах и упростит привлечение финансирования. Наконец, переход контроля к BASF мог бы нивелировать политические риски, которые могли мешать экспансии Dea в некоторых развитых странах. Так, Dea пришлось продать газовые активы в Великобритании в 2015 г. перед переходом компании под контроль Фридмана, напоминает Маринченко.

С ним согласен аналитик «Атона» Александр Корнилов: «BASF имеет серьезный политический вес на европейском рынке, у нее исторически хорошие отношения с «Газпромом». «Дочке» BASF Wintershall принадлежит 15% экспортного газопровода «Северный поток», компания участвует и в строительстве «Северного потока – 2», добавляет Корнилов.

Цель сделки – получить экономический эффект от объединения активов и выхода на биржу, говорит партнер консалтинговой компании Urus Advisory Алексей Панин. Что касается российских активов Wintershall, то у L1 особого интереса к ним нет. «У Фридмана и его партнеров и так все хорошо, они состоялись как международные инвесторы, – отмечает Панин. – С тех пор как они продали ТНК-ВР, российский нефтегазовый рынок лучше и конкурентнее не стал. У них нет никаких причин возвращаться в Россию».

Но в таких сделках всегда есть риск, связанный с санкционным режимом против России, добавляет Панин. Однако L1 и ее владельцы не подпадают под персональные или секторальные санкции, у Dea нет проектов в России, напоминает управляющий партнер юридической фирмы Art de Lex Дмитрий Магоня. Российские проекты Wintershall также не подпадают под секторальные санкции, отмечает он. Но предсказать планы США по возможному ужесточению санкций невозможно, добавляет юрист.
Персоны Компании
Подорожавшее на четверть за полгода авиатопливо потянет за собой цены на билеты
Авиакомпании могут поднять цены на билеты уже на Новый год.
Давление газа на Индию возрастает
«Газпром» и Gail не могут прийти к компромиссу.
Газпром взрывает россиян
В России выросло количество травм при эксплуатации трубопроводов и технических помещений. Большая их часть приходится на газовую корпорацию, которой руководит Алексей Миллер.
"Газпром" займет в 2018 году рекордные 7 миллиардов долларов
Средства будут направлены на финансирование самой крупной в истории концерна инвестиционной программы.
Как Сулейман Керимов умудрился заработать в России миллиарды долларов
Считается, что он просто умел находить хороших знакомых и верных друзей.
«Альфа-групп» учредила компанию специально для реализации непрофильных активов
В нее уже внесена недвижимость на 10 миллиардов рублей.
Tele2: «cложные времена компания прошла»
«Т2 РТК Холдинг» (бренд Tele2) уже год не раскрывает показатели своей работы. Сколько сейчас у сотового оператора клиентов и изменится ли у него состав акционеров, в интервью РБК рассказал глава компании Сергей Эмдин.
Обзор Telegram: Хотиных доедают, а Хачатуров пытается спасти офисы
Все наблюдатели уверены, что никакой мировой между "Альфа-банком" и еще недавно бодрой бизнес-империей отца и сына Хотиных не получится.
Денежный поток «Газпрома» уходит в минус
Из-за рекордной инвестпрограммы и низких цен на газ.
«Роснефть» может продать китайским партнера часть доли бывшей компании ЮКОСа
Госкомпания ведет переговоры с CEFC о совместной разработке газового месторождения «Роспан».
Игорь Сечин отказался ходить в суд на Алексея Улюкаева
Глава "Роснефти" объяснил это загруженным графиком.
Сбербанк потратил 3 миллиарда рублей на уголовные дела в ЯНАО
Банк Германа Грефа планирует привлечь к разборкам с должниками МВД РФ.
Суверенный фонд Норвегии избавляется от акций нефтегазовых гигантов
Решение о распродаже нефтегазовых активов Суверенного фонда Норвегии говорит о том, что консервативный подход к инвестированию в акции крупнейших энергетических компаний больше не представляется привлекательным.
«Газпром» намерен побить рекорды по инвестициям в будущем году
На проекты компания планирует направить 1,2 трлн рублей.
Обзор Telegram: злополучная Ницца сенатора Керимова
Арест обладающего дипломатическим иммунитетом сенатора Сулеймана Керимова в Ницце заставил экспертов даже говорить о проклятии этого места — раньше он там разбивался на спорткаре вместе с телеведущей Тиной Канделаки.
«Царьград» уходит в историю
Патриотическим паркам Константина Малофеева не хватило французских денег
"Дикси" уходит во тьму
Бизнесмен Игорь Кесаев решил прибрать к рукам активы "Дикси". Как в этот раз он будет бороться с миноритариями?
Раскулачивание «Газпрома». Почему его конкуренты хотят реформировать газовую отрасль
В случае выделения из «Газпрома» газотранспортной системы, «Роснефть» и «Новатэк» будут выступать за приведения газовой отрасли к модели нефтяной — что подразумевает либерализацию экспорта трубопроводного газа.