«МегаФон» теряет связь с Лондоном

Источник
Оператор вернется к статусу частной компании.
«Мегафон» объявил о выкупе всех находящихся в свободном обращении акций за $1,26 млрд и последующем делистинге с Лондонской фондовой биржи (LSE). Предложение оператора вызвало интерес: его котировки на LSE выросли на 6,6%, а на Московской бирже — на 16%. Это хороший выход для миноритариев, учитывая планы оператора по увеличению инвестпрограммы, в том числе на реализацию требований «закона Яровой», полагают аналитики.

«Мегафон» вчера объявил о запуске программы выкупа собственных акций, которая была одобрена советом директоров компании в воскресенье 15 июля. По сообщению оператора, его дочерняя структура Megafon Investments Cyprus Limited (MICL) с 16 июля до 22 августа готова приобрести до 128,95 млн (20,8%) обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (ГДР) по цене $9,75 за акцию или ГДР. Таким образом, оператор намерен выкупить все находящиеся в свободном обращении акции. Оферта не распространяется на бумаги, принадлежащие USM Holdings и Газпромбанку, а также казначейские акции. Цена выкупа подразумевает премию в 8,3% ($0,75) к стоимости ГДР «Мегафона» на закрытии торгов LSE 13 июля и премию в 20,3% ($1,64) к цене закрытия торгов на Московской бирже в тот же день.

Статус публичной компании больше не входит в стратегические приоритеты «Мегафона», решил совет директоров оператора, одобрив также отмену листинга ГДР на LSE, то есть фактический уход с биржи, на которой компания провела IPO в 2012 году. После окончания выкупа компания также рассмотрит делистинг с Московской биржи: учитывая сложность и потенциальные расходы, его пока решили не инициировать. Тем не менее после выкупа обыкновенные акции «Мегафона» будут переведены из первого уровня листинга (высшего котировального списка) на третий, предупредила компания. Вчера по итогам торгов на LSE котировки «Мегафона» поднялись на 6,6%, а на Московской бирже — на 16%. Капитализация «Мегафона» на LSE была на уровне $5,9 млрд.

«Мы видим большой интерес к предложению, инвесторы уточняют условия и даты расчетов»,— передал “Ъ” исполнительный директор «Мегафона» Геворк Вермишян. По его словам, финансирование на выкуп акций будет обеспечено за счет свободного денежного потока, включая прогнозируемый, и заемных средств. «Акционерного финансирования от USM или Газпромбанка привлекать не планируется. Возможно, Газпромбанк предоставит кредитную линию, однако если такой кредит будет получен, он будет предоставлен по рыночным ставкам и на рыночных условиях»,— отметил господин Вермишян.

«Мегафон» объясняет причины для делистинга тем, что развитие оператора может потребовать расширения партнерств с госкорпорациями, высокорисковых трансакций, инвестиций в инфраструктуру с более низким уровнем возврата, роста долговой нагрузки и большей потребности в наличных средствах, что может привести к отказу от выплаты дивидендов. Это «определенно создаст существенные дополнительные риски для миноритариев», отмечает Геворк Вермишян. В конце июня акционеры «Мегафона» решили не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2017 год.

Как говорится в отчете аналитика Райффайзенбанка Сергея Либина, на выкуп акций «Мегафону» потребуется $1,257 млрд, однако оператор должен получить $250 млн в результате создания совместного предприятия с Газпромбанком и «Ростехом», в которое оператор внесет часть своей доли в Mail.Ru Group, поэтому его долговая нагрузка вырастет только примерно на $1 млрд. В результате соотношение чистого долга и OIBDA «Мегафона» изменится с 1,9 до 2,4, что подразумевает дополнительные выплаты по кредитам примерно на 5 млрд руб. в год, отмечается в документе. Учитывая капитальные затраты на хранение данных по «закону Яровой» в размере 35–40 млрд руб. за пять лет, свободный денежный поток будет незначительным, а дивиденды были бы скорее минимальными, поясняет господин Либин. По его мнению, большинство миноритариев должны принять оферту.

Переход «Мегафона» в частный статус не приведет к заметным переменам на телекоммуникационном рынке, считают его участники, опрошенные “Ъ”. «Я не думаю, что это повлияет на рынок существенно. И уж точно никак не повлияет на стратегию МТС»,— отметил вице-президент по стратегии АФК «Система» (основной акционер МТС) Артем Засурский. В «Вымпелкоме» от комментариев отказались.
Персоны Компании
​Чемезов пролоббировал назначение куратора проекта маркировки товаров
Им станет вице-премьер по цифровой экономике Максим Акимов.
Господин со связями: экс-директор ЕБРР Денис Морозов будет работать на BofA Merrill Lynch
Бывший директор ЕБРР от России Денис Морозов заинтересовал российский офис Bank of America Merrill Lynch своими связями на государственном уровне и опытом работы с крупными инфраструктурными проектами.
Судоверфь "Звезда" подала в суд на агентство Интерфакс
Строящейся с 2009 года бессмысленной судоверфи не понравилась информация о хищении 7,5 миллиардов рублей.
От Optima ждут платежей
Кредиторы IT-холдинга требуют более 327 миллионов рублей.
Взять на вооружение: как Сбербанк и ВТБ передадут активы оборонному банку
Владимир Путин поручил создать схему передачи оборонных кредитов в Промсвязьбанк (ПСБ). Выкуп кредитов будет происходить с дисконтом и сопровождаться передачей капитала. При этом ПСБ будет не единственным уполномоченным банком для гособоронзаказа.
Сечинская верфь "Звезда" спровоцировала громкий скандал
Для простейшей окупаемости супер-верфи нужны заказы на 178 судов-газовозов, а есть пока только на 118. Основной лоббист проекта, Игорь Сечин, пытается перераспределить тришкин кафтан от ОСК в пользу "Звезды".
Роснефть накинула намордник на СМИ по делу о хищениях на стройке верфи ССК "Звезда" в Приморском крае
"Роснефть" намерена защищать от СМИ свою деловую репутации в суде. Причиной возмущения компании стало сообщение о ходе расследования хищений во время строительства верфи "Звезда".
Сын главы Росгвардии займется «Квантовыми технологиями»
Роман Золотов стал совладельцем НПО «Квантовые технологии», которое займется выведением на рынок новых квантовых разработок. Такие технологии используются для создания защищенных систем связи и сенсоров для интернета вещей.
Дело братьев Магомедовых зацепило исполнителя гособоронзаказа
Следствие связало Подольский электромехнический завод с Магомедовыми, а суд арестовал его счета. В зоне риска оказались более полусотни оборонных контрактов, в том числе, для ракетных войск стратегического назначения.
Александр Винокуров дорос до уровня аптечного монстра
Структуры зятя министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова и партнера Сергея Чемезова замахнулись на контракт к 22,6 миллиарда рублей для Москвы.
ВТБ и Alibaba готовы скооперироваться
Сделка объединит компетенции участников.
Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ ищут пещеру сокровищ в интернет-торговле
Онлайн-торговля в России за пять лет растеряла половину крупнейших игроков и сильно замедлила темпы роста. Дать ей новый импульс вызвались Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк.
Какая судьба ждет банковский сектор в России
Только 21% российских банков способен самостоятельно генерировать капитал, заключили аналитики АКРА. Единственный источник финансирования в этих условиях — государство, и на горизонте трех—пяти лет ситуация не изменится.
Владимир Лисин стал героем Федерации
Агентство Bloomberg признало владельца НЛМК самым богатым россиянином. Его состояние равняется 20,2 миллиардам долларов.
Сбербанк отказался работать с Urban Group
Сбербанк свернул ипотечные программы на приобретение жилья в некоторых проектах Urban Group. Потери компании Александр Долгина могут составить до 20 миллиардов рублей в год.
ЦБ проверит каждый кредит, передаваемый Промсвязьбанку
Если его качество не удовлетворит регулятора, банкам придется доплатить.
Иностранный инвестор отказался от ЦКАД
Турецкая Makyol, едва войдя в проект, уже вышла из него.
Газпромбанк даст деньги Игорю Алтушкину на экологически небезопасный Томинский ГОК
Банк откроет кредитную линию на 54 миллиарда рублей на 12 лет. Стоимость всего проекта оценивается в 77,8 миллиарда рублей. Местным жителям остается лишь напрасно надеяться, что деньги будут разворованы и ГОК не построят.