«МегаФон» теряет связь с Лондоном

Источник
Оператор вернется к статусу частной компании.
«Мегафон» объявил о выкупе всех находящихся в свободном обращении акций за $1,26 млрд и последующем делистинге с Лондонской фондовой биржи (LSE). Предложение оператора вызвало интерес: его котировки на LSE выросли на 6,6%, а на Московской бирже — на 16%. Это хороший выход для миноритариев, учитывая планы оператора по увеличению инвестпрограммы, в том числе на реализацию требований «закона Яровой», полагают аналитики.

«Мегафон» вчера объявил о запуске программы выкупа собственных акций, которая была одобрена советом директоров компании в воскресенье 15 июля. По сообщению оператора, его дочерняя структура Megafon Investments Cyprus Limited (MICL) с 16 июля до 22 августа готова приобрести до 128,95 млн (20,8%) обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (ГДР) по цене $9,75 за акцию или ГДР. Таким образом, оператор намерен выкупить все находящиеся в свободном обращении акции. Оферта не распространяется на бумаги, принадлежащие USM Holdings и Газпромбанку, а также казначейские акции. Цена выкупа подразумевает премию в 8,3% ($0,75) к стоимости ГДР «Мегафона» на закрытии торгов LSE 13 июля и премию в 20,3% ($1,64) к цене закрытия торгов на Московской бирже в тот же день.

Статус публичной компании больше не входит в стратегические приоритеты «Мегафона», решил совет директоров оператора, одобрив также отмену листинга ГДР на LSE, то есть фактический уход с биржи, на которой компания провела IPO в 2012 году. После окончания выкупа компания также рассмотрит делистинг с Московской биржи: учитывая сложность и потенциальные расходы, его пока решили не инициировать. Тем не менее после выкупа обыкновенные акции «Мегафона» будут переведены из первого уровня листинга (высшего котировального списка) на третий, предупредила компания. Вчера по итогам торгов на LSE котировки «Мегафона» поднялись на 6,6%, а на Московской бирже — на 16%. Капитализация «Мегафона» на LSE была на уровне $5,9 млрд.

«Мы видим большой интерес к предложению, инвесторы уточняют условия и даты расчетов»,— передал “Ъ” исполнительный директор «Мегафона» Геворк Вермишян. По его словам, финансирование на выкуп акций будет обеспечено за счет свободного денежного потока, включая прогнозируемый, и заемных средств. «Акционерного финансирования от USM или Газпромбанка привлекать не планируется. Возможно, Газпромбанк предоставит кредитную линию, однако если такой кредит будет получен, он будет предоставлен по рыночным ставкам и на рыночных условиях»,— отметил господин Вермишян.

«Мегафон» объясняет причины для делистинга тем, что развитие оператора может потребовать расширения партнерств с госкорпорациями, высокорисковых трансакций, инвестиций в инфраструктуру с более низким уровнем возврата, роста долговой нагрузки и большей потребности в наличных средствах, что может привести к отказу от выплаты дивидендов. Это «определенно создаст существенные дополнительные риски для миноритариев», отмечает Геворк Вермишян. В конце июня акционеры «Мегафона» решили не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2017 год.

Как говорится в отчете аналитика Райффайзенбанка Сергея Либина, на выкуп акций «Мегафону» потребуется $1,257 млрд, однако оператор должен получить $250 млн в результате создания совместного предприятия с Газпромбанком и «Ростехом», в которое оператор внесет часть своей доли в Mail.Ru Group, поэтому его долговая нагрузка вырастет только примерно на $1 млрд. В результате соотношение чистого долга и OIBDA «Мегафона» изменится с 1,9 до 2,4, что подразумевает дополнительные выплаты по кредитам примерно на 5 млрд руб. в год, отмечается в документе. Учитывая капитальные затраты на хранение данных по «закону Яровой» в размере 35–40 млрд руб. за пять лет, свободный денежный поток будет незначительным, а дивиденды были бы скорее минимальными, поясняет господин Либин. По его мнению, большинство миноритариев должны принять оферту.

Переход «Мегафона» в частный статус не приведет к заметным переменам на телекоммуникационном рынке, считают его участники, опрошенные “Ъ”. «Я не думаю, что это повлияет на рынок существенно. И уж точно никак не повлияет на стратегию МТС»,— отметил вице-президент по стратегии АФК «Система» (основной акционер МТС) Артем Засурский. В «Вымпелкоме» от комментариев отказались.
Персоны Компании
Концерн "Алмаз-Антей" не справляется с оборонным заказом
Оборонное предприятие не справляется с выпуском зенитно-ракетных комплексов и, как опасаются наблюдатели, оказалось в ситуации бесповоротной деградации.
Рубен Варданян купил 50% акций бизнес-форума «Атланты»
Варданян поучаствует в проекте не только деньгами. Миллионер готов предоставить для проекта часть площадей в «Романовом дворе» — одном из самых дорогих бизнес-центров в России.
​Чемезов пролоббировал назначение куратора проекта маркировки товаров
Им станет вице-премьер по цифровой экономике Максим Акимов.
Сказочники из Минпромторга могут сорвать перевооружение российских ТЭС
Минпромторг предложил запретить иностранным компаниям участвовать в модернизации российских ТЭС в 20-е годы. Правда, чиновники забыли, что собственная номенклатура газовых турбин не закрывает потребности программы, стоимостью в 1,4 триллиона рублей. Удастся ли разработать новые, пока не известно.
Экономический эффект от мундиаля для России будет скромным
Отбить затраты бюджета РФ в размере 683 миллиардов рублей не получится никак.
Билет для Тинькова: зачем бизнесмен покупает «Кассир.ру»
Билетные операторы стали интересны технологическим компаниям. После того как МТС закрыла сделку по покупке сервисов Ticketland и Ponominalu.ru, Тинькофф Банк готовится к приобретению доли в «Кассир.ру».
Росатом вмешался в бизнес компаний из США и Германии
Свердловские атомщики переходят на выпуск 3D-принтеров. «РусАТ» подвинет европейских производителей аддитивных технологий на российском рынке.
Господин со связями: экс-директор ЕБРР Денис Морозов будет работать на BofA Merrill Lynch
Бывший директор ЕБРР от России Денис Морозов заинтересовал российский офис Bank of America Merrill Lynch своими связями на государственном уровне и опытом работы с крупными инфраструктурными проектами.
Анатолий Чубайс смело пилит государственные средства
Не вылезающая из хронических убытков "Роснано" продолжает радовать историями об изобретении чудодейственных нано-мазей и выплате дивидендов.
Сергей Чемезов продаст Минобороны ноутбуки по 500 тысяч рублей
Корпорация "Ростех" завалит военных ноутбуками по баснословной цене.
Телекомпания "Волга" уплыла к технократам
Братья Кондрашовы уступили нижегородскую телекомпанию структурам «Ростеха».
Сергей Янчуков втравил "Ростех" в скандальную историю с Итакинским золотым месторождением
Бизнесмен не хочет платить владельцам компании "Ксеньевский прииск" за ее золотодобывающие активы в Забайкальском крае.
Банк правительства Татарстана забирает имущество «Ростеха» в Екатеринбурге
На предприятии заявили о перспективах банкротства. Финструктура заявила об обращении взыскания имущества на 140 миллионов.
Россия оказалась не готова к "пакету законов" Ирины Яровой
В России так и не создано оборудования для исполнения "закона Яровой", который вступил в силу 1 июля и обязал телекоммуникационные компании хранить мобильный и интернет-трафик населения в течение 6 месяцев для спецслужб и правоохранительных органов.
Судоверфь "Звезда" подала в суд на агентство Интерфакс
Строящейся с 2009 года бессмысленной судоверфи не понравилась информация о хищении 7,5 миллиардов рублей.
Siemens плюнула на санкции Евросоюза
Германский концерн не намерен уходить из-за скандала с поставкой турбин в Крым из России и планирует довести локализацию производства газовых турбин в РФ до 90%.
Фондсервисбанк снова возвращается к космическим аферам
Бывший опорный банк российской космонавтики благодаря санации "Роскосмоса" снова получит старых клиентов из числа предприятий отрасли. Ранее "Роскосмос" уже потерял в этом банке 47 миллиардов рублей.
От Optima ждут платежей
Кредиторы IT-холдинга требуют более 327 миллионов рублей.