Сбербанк и компания «Магинвест» председателя совета директоров Магнитогорского металлургического комбината (ММК) Виктора Рашникова стали соинвесторами венчурного фонда АФК «Система» Sistema Venture Capital (VC). Они вложили 2 млрд руб. в обмен на совокупную долю в 20% фонда, сообщили «Ведомостям» представители Sistema VC Анна Янчевская, Сбербанка и Рашникова. Сколько вложил каждый из них и какую долю получил, они не раскрывают. По данным ЕГРЮЛ, Сбербанк и Рашников владеют по 10% фонда.
Рашников контролирует 87,26% ММК. За 2016 г. на этот пакет ММК заплатил $157,5 млн дивидендов. Договориться об участии этих инвесторов в фонде удалось еще весной 2016 г. А сделка была закрыта в конце прошлого года, говорит Янчевская. Sistema VC вкладывается в проекты в области интернета вещей, искусственного интеллекта и машинного обучения, рекламных и финансовых технологий. Сейчас фонд вложился в шесть проектов. Его первой сделкой стала инвестиция в проект по компьютерному зрению VisionLabs: фонд купил 25% компании за 350 млн руб. В декабре прошлого года Sistema VC купил 50% дочерней компании Сбербанка Segmento (технологии машинного обучения для таргетирования цифровой рекламы), сумма сделки не раскрывается. Переговоры об этом со Сбербанком начались задолго до вхождения банка в фонд и на момент подписания сделки Сбербанк еще не был соинвестором Sistema VC, уточняет Янчевская.
В прошлом году фонд искал проекты в России и СНГ, в этом планирует выходить на международный рынок, говорит Янчевская. Минимальная сумма инвестиций фонда, по ее словам, составляет $2 млн. Целевой размер фонда Sistema VС – 10 млрд руб., сказал представитель «Системы» Сергей Копытов. АФК внесла в его капитал как деньги, так и активы – долю в ритейлере Ozon, объясняет он. По словам Копытова, «Система» ведет переговоры о вхождении в фонд новых инвесторов. Сценарии присоединения могут быть разные: как продажа новому инвестору доли в фонде, так и присоединение через вклады в уставный капитал, уточняет Янчевская. Первый сценарий предполагает сохранение заявленного объема фонда, во втором – капитал может превысить намеченные изначально 10 млрд руб., объясняет Копытов. Фонд готов принимать инвесторов три года с момента формирования. По плану доходность фонда превысит среднерыночную, говорит Янчевская. Источник, близкий к одному из участников фонда, знает, что фонд рассчитывает на годовую доходность свыше 25%.
Технологические стартапы нуждаются не только в деньгах: им также важен доступ к отраслевой экспертизе (особенно в новых нишах), передал через представителя президент Sistema VC Алексей Катков. Сбербанк знает все про банковскую отрасль, Рашников – про металлургию и участие этих инвесторов откроет для стартапов доступ к этой экспертизе, надеется он. Фонд Sistema VC интересен и как финансовая инвестиция, и как доступ к имеющимся у фонда технологиям, передал Рашников через представителя. ММК не чужд технологиям: в 2016 г. комбинат при помощи Yandex Data Factory (подразделение «Яндекса», занимающееся big data) научился экономить при выплавке стали. Первый зампред Сбербанка Лев Хасис также надеется на синергию от сотрудничества между активами фонда и компаниями Сбербанка. Участие в фонде позволит банку расширить область поиска перспективных проектов, надеется Хасис.
Считается, что управляющие фонда лучше знают, во что инвестировать, и, как правило, инвесторы венчурных фондов редко участвуют в управлении инвестициями (хотя это и не запрещено), объясняет управляющий партнер фонда Target Global Михаил Лобанов. Иначе им проще самостоятельно решать, куда вкладываться. Плюс так решается проблема возможного конфликта интересов с другими инвесторами, поясняет Лобанов. Но вот после того, как фонд вложился, инвесторы вполне могут сотрудничать с портфельными компаниями и здесь задача фонда – познакомить стартап с потенциальным потребителем, продолжает он. Чаще всего инвесторы фонда дают деньги и ждут дивидендов, но если участие инвестора в жизни стартапа поможет его росту, редкий управляющий фонда откажется их познакомить, считает управляющий партнер венчурного фонда Leta Capital Александр Чачава. Сбербанк активно ищет стартапы, инвестирует в них и становится их заказчиком, говорит Чачава.
У Сбербанка есть собственные венчурные фонды. Первый фонд – SBT Ventures с капиталом $100 млн для финансирования полезных для банка технологических проектов Сбербанк открыл в 2012 г. В прошлом году стало известно о планах создания второго фонда – с капиталом $200 млн. Из них Сбербанк вложит до $50 млн, а остальное внесут соинвесторы. Фонд будет заниматься искусственным интеллектом, биометрическими технологиями, кибербезопасностью, большими данными, предиктивной аналитикой.
Рынок растет
В 2015 г. российский венчурный рынок вырос на 31% до $2,19 млрд, гласит совместный отчет PwC и Российской венчурной компании. Львиная доля – $1,57 млрд пришлась на 26 выходов инвесторов из проектов, включая продажу 50,5% сервиса онлайн-объявлений Avito южноафриканской Naspers за $1,2 млрд. В 2014 г. совокупная стоимость выходов составила $731,5 млн.