Малоизвестная компания Stocken Board меньше недели владела акциями железорудной компании IRC с активами на Дальнем Востоке. Теперь она перепродала 29,9% IRC Газпромбанку и бизнесмену Дмитрию Бакатину за $32,7 млн — втрое дороже, чем купила у золотодобывающей компании Petropavlovsk. В этом году из-за роста цен на руду IRC стала прибыльной. Кроме того, компания является наиболее логичным поставщиком сырья на потенциальный металлургический завод «Роснефти» на Дальнем Востоке для верфи «Звезда».
Газпромбанк и сооснователь инвестиционной группы Sputnik Дмитрий Бакатин выкупили у инвестиционной компании Stocken Board долю в железорудной компании IRC, активы которой расположены на Дальнем Востоке. Таким образом, Stocken Board владела 29,9% IRC меньше недели. 6 декабря золотодобывающая компания Petropavlovsk объявила о продаже своего пакета в 31,1% двум инвесторам: Stocken купила 29,9% за $10 млн, а структура Фонда UCP Ильи Щербовича приобрела 1,2% за $2,24 млн.
Но уже 9 декабря Stocken продала структуре Газпромбанка 24,07% за $30,5 млн, исходя из оценки $0,0179 за акцию, а Дмитрий Бакатин стал владельцем 5,79% за $2,3 млн по оценке $0,0057 за акцию.
Petropavlovsk еще год назад подписала соглашение со Stocken о продаже акций IRC. Сделка была возможна при выполнении отлагательных условий, и когда в мае этого года Газпромбанк, кредитор IRC, одобрил сделку, соглашение стало обязательным для исполнения. В самой же Petropavlovsk заявляли, что главная цель для них — избавиться от гарантии, которую золотодобывающая компания предоставляла IRC по обязательствам последней перед Газпромбанком.
Против продажи акций IRC выступал крупнейший акционер Petropavlovsk — «Южуралзолото» Константина Струкова. Компания 23 ноября заявляла, что предполагаемая цена сделки со Stocken в $10 млн была существенно ниже биржевой стоимости 29,9% акций IRC на Гонконгской бирже. Кроме того, досрочное освобождение Petropavlovsk от поручительств перед Газпромбанком не может рассматриваться как справедливое встречное предоставление за продаваемый пакет, считает золотодобытчик: поручительство выдано на сумму $200 млн, а чистый долг IRC гораздо ниже — $60 млн. «Южуралзолото» также указывало на аффилированность Stocken Board с одним из акционеров Petropavlovsk — Everest Alliance Limited. По информации источников “Ъ”, близких к Petropavlovsk, переговоры от лица Stocken вел Алексей Сизов, прежде работавший в «Атоне» и «Ренессанс Капитал». Связаться с ним не удалось.
Бизнес IRC наладился в этом году на фоне роста мировых цен на железную руду.
Скорректированная EBITDA компании в первом полугодии выросла в 3,7 раза, до $123,3 млн, выручка — в два раза, до $217,2 млн, несмотря на потери от хеджа в $7,2 млн. По оценке компании, бенчмарк-цена на концентрат с содержанием железа 65% в конце сентября составила $142 за тонну, что ниже на 18% показателей второго квартала, но на 57% выше средних цен 2020 года. При этом доля в выручке IRC, приходящаяся на китайских покупателей, выросла с 67% до 94% из-за более привлекательных условий. Газпромбанк — единственный крупный акционер IRC, остальные акции в свободном обращении.
Газпромбанк может получить синергию от владения крупной долей в железорудной компании, поскольку также входит в консорциум «Роснефтегаза» и «Роснефти» по строительству верфи «Звезда» на Дальнем Востоке. «Роснефть» планирует построить для верфи отдельный металлургический завод мощностью 1,5 млн тонн и стоимостью $2,2 млрд.
По мнению управляющего директора рейтинговой службы НРА Сергея Гришунина, Газпромбанк приобрел блокирующий пакет IRC для того, чтобы, с одной стороны, сохранить контроль над компанией, которая ему должна. С другой стороны, у банка появляется возможность продать пакет стратегическому инвестору, которым может выступить компания, близкая к «Роснефти», для снабжения сырьем будущего метзавода на Дальнем Востоке. Рыночные цены на руду крайне волатильны, поэтому наличие доли в местном поставщике руды сделает строительство завода менее рискованным, считает эксперт.