«Детский мир» останется вне «Системы»

Источник
Продажа акций никак не связана с исками в отношении компании, говорит ее представитель.
АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ; создан РФПИ и China Investment Corp.) объявили, что продадут до 8% акций крупнейшей сети детских товаров в России – «Детского мира». «Система» продаст до 6,3%, сказано в ее сообщении. Организаторы сделки – Credit Suisse и Morgan Stanley.

Цена будет определена после сбора заявок в ускоренном темпе. На закрытие Московской биржи 11 декабря акция «Детского мира» стоила 100,85 руб., а 8%-ный пакет – 5,96 млрд руб.

«Детский мир» стал публичной компанией в феврале: ритейлер разместился на бирже по 85 руб. за акцию, размер сделки тогда составил около 21,1 млрд руб. Главные продавцы были те же – АФК «Система» и РКИФ. На 30 сентября у АФК в «Детском мире» – 52,1%, по данным списка аффилированных лиц компании. У РКИФа, рассказал представитель фонда, – 14,03%.

После новой продажи акций, сообщила «Система», она намерена остаться одним из крупнейших владельцев «Детского мира», будет консолидировать группу в отчетности, даже если доля станет меньше 50%, и не ждет существенных изменений в управлении ритейлера.

Представитель АФК «Система» Сергей Копытов заявил, что готовящаяся сделка соответствует стратегии эффективной монетизации инвестиций корпорации и никак не связана с исками в отношении АФК «Система». Так же считает человек, близкий к РКИФу. Представитель РКИФа отказался от комментариев.

«Роснефть» и «Башнефть» пытаются взыскать с АФК «Система» и ее «дочки» 170,6 млрд руб. за ущерб, который, по их мнению, АФК нанесла «Башнефти» при реорганизации. В конце июня 2017 г. в обеспечение по иску были арестованы принадлежащие «Системе» акции МТС, «Медси» и БЭСК. На прошлой неделе «Роснефть» и «Башнефть» подали еще один иск к «Системе» на 131,6 млрд руб., требуя вернуть дивиденды «Башнефти» за 2009–2014 гг. Общие требования «Роснефти » и «Башнефти» к АФК – более 330 млрд руб.

Даже учитывая спор с «Башнефтью» и «Роснефтью», инвесторы спокойно отнесутся к продаже пакета АФК в «Детском мире», считает аналитик «Уралсиба» Константин Белов: рано воспринимать сделку как готовность расплатиться по иску, у любого инвестиционного холдинга, подобного «Системе», любой актив должен рано или поздно монетизироваться. А несколько миллиардов, которые «Система» выручит, с точки зрения требований «Роснефти » несущественны, полагает он.

Как крупнейший продавец детских товаров в России, «Детский мир» привлекателен для инвесторов, отмечает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева: спрос на рынке есть, инвесторам предложен небольшой пакет.

Пакет достаточен, чтобы дать возможность купить долю в «Детском мире» инвесторам, которые не участвовали в IPO, но хотели бы приобрести хорошую позицию в бумаге, отмечает человек, близкий к РКИФу. Он продолжает: «Продажа части пакета связана прежде всего с желанием мажоритарных акционеров увеличить долю бумаг в свободном обращении, сделать их ликвиднее и способствовать увеличению капитализации».

С точки зрения корпоративных рисков для миноритариев конфликт АФК и «Роснефти » может вызывать опасения и настороженность, отмечает Колупаева: «Вряд ли это воспринимается как неизбежный риск, но может стать причиной требовать дополнительный дисконт. Но сохранение заметной доли РКИФа может стать балансирующим фактором».

«Детский мир» продолжит демонстрировать опережающие рынок темпы роста, отмечают аналитики Альфа-Банка в обзоре от 4 декабря. Но есть риски: Россия вступила в период новой демографической ямы. Уровень рождаемости в России сильно снизился в первом полугодии 2017 г., предупреждали аналитики: на 1000 человек пришлось 11,3 рождения против 12,9 год назад. Это структурная демографическая проблема, а не разовое явление, подчеркивали они: в детородный возраст вступает поколение, рожденное в период социальных потрясений 1990-х. Рост рынка детских товаров резко замедлится, что будет давить на темпы роста продаж и покупательский поток «Детского мира», предупредили аналитики Альфа-Банка.
Персоны Компании
Группа «Черкизово» взошла на прилавок
Семья Игоря Бабаева может продать свой бизнес.
Владимиру Евтушенкову настал конец
Арбитраж Башкирии арестовал активы «Системы» по новому иску «Роснефти».
Игорь Сечин намерен разорить и загнать в долги Владимира Евтушенкова
Роснефть подала второй иск против АФК «Система». Стоимость активов «Системы», которые могут быть арестованы по двум искам, превысила 315 миллиардов рублей. Это превышает на 40 миллиардов их рыночную цену.
Керосин нынче дорог: S7 пожаловалась в ФАС РФ
Авиакомпания обвинила «Роснефть», «Газпром нефть» и ЛУКОЙЛ в сговоре.
Российские проблемы догнали Владимира Евтушенкова в Грузии
Крах бизнес-империи АФК "Система" идет не только в России, но и в Закавказье, где структуры олигарха Евтушенкова медленно, но верно проигрывают в судах.
Обзор Telegram: декорации театра одного актера
Очередное выдвижение Владимира Путина на пост Владимира Путина на выборах Владимира Путина абсолютно не заинтересовало наблюдателей. Гораздо важнее, с их точки зрения, сколько денег зальет Эльвира Набиуллина в банк "Открытие", какие скандалы сотрясают ВЭБ и что будет дальше с банковской системой.
Владимир Евтушенков strikes back
АФК «Система» подала встречный иск к «Роснефти» на 331 миллиард рублей.
«Роснефть» прессует Владимира Евтушенкова
Компания Игоря Сечина требует с АФК «Система» еще около 130 млрд рублей.
Не всем госкомпаниям предложат отдать половину прибыли на дивиденды
Долю каждой из них определят отдельно, заявил Аркадий Дворкович.
«Роснефти» снизили экспортные тарифы на поставки в Китай
Представитель «Транснефти» считает, что речь фактически о дотации прокачки «Роснефти» в Китай.
S&P заявило о снижении кредитоспособности "Роснефти"
Причиной этого стали зарубежные инвестиции Игоря Сечина.
«Роснефть» требует от «Системы» вернуть дивиденды «Башнефти»
Нефтекомпания подала к АФК новый иск на 132 млрд рублей.
«Колокол может начать звонить по любому из вас»: последнее слово Улюкаева
7 декабря в суде прозвучало последнее слово Алексея Улюкаева. Его обвиняют в получении взятки в размере $2 млн. РБК публикует полный текст заявления.
«Дело Улюкаева»: признать вино или признать виновным?
На скандальном процессе экс-глава МЭР озвучил собственную версию своего преследования: 18,5 млрд рублей, которые в итоге не попали в бюджет.
Помолился — и в СИЗО
Что оперативники обнаружили в документах «дочки» «Роснефти» и в подмосковном имении одного из фигурантов дела о хищении 300 миллионов рублей.
Эдуард Худайнатов продаст газовое месторождение «Новатэку»
Компании нужен актив на Ямале для компенсации падения добычи.
Улюкаев атаковал «Роснефть» со скамьи подсудимых
Экс-министр обвинил руководство «Роснефти» в желании устранить критика продажи 19,5% акций.
Прокурор потребовал 10 лет колонии для Улюкаева
Прокурор запросил для экс-главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева 10 лет колонии строгого режима по делу о взятке. Вину Улюкаева гособвинитель счел доказанной и подтвержденной заявлением Сечина.