"Северсталь" консолидировала контрольный пакет британской золотодобывающей компании Crew Gold, работающей в Гвинее, докупив недостающие 9,79% за $70,8 млн. За актив "Северсталь" с февраля боролась с канадским фондом Endeavour. Всего за контроль над Crew Gold "Северсталь" заплатила примерно $230 млн. Консолидация африканского актива может стать последним шагом перед IPO золотодобывающего сегмента "Северстали", которая после сделки выйдет на второе место по добыче в России.
"Северсталь" Алексея Мордашова консолидировала 50,17% акций британской золотодобывающей компании Crew Gold, докупив 9,79% недостающих бумаг, раскрыла вчера Crew на бирже в Осло. Сумма последней сделки составила $70,8 млн, в целом за контроль над Crew "Северсталь" заплатила порядка $230 млн, отметил источник "Ъ", близкий к компании. От официальных комментариев в "Северстали" отказались. По вчерашним котировкам пакет стоил $296,7 млн.
Crew Gold принадлежит золоторудное месторождение Lefa в Гвинее с запасами 3 млн унций и резервами 5 млн унций. Акции компании торгуются на биржах в Торонто и Осло. Выручка в 2009 году составила $184,6 млн, EBITDA — $3,4 млн, чистый убыток — $49,1 млн (в 2008 году — $203,5 млн), долг (на 31 декабря) — $105,5 млн. По итогам 2009 года (по группе) добыто 229,4 тыс. унций (в 2008 году — 273,5 тыс. унций). Капитализация компании на фондовой бирже Осло вчера составила $591,4 млн.
Собирать контрольный пакет Crew "Северстали" пришлось в условиях жесткой конкуренции с канадским фондом Endeavour. "Северсталь" скупала акции Crew небольшими пакетами с января (всего было шесть сделок). Endeavour вступил в борьбу за золотодобывающую компанию почти сразу же. Уже к лету оба претендента имели более 40% каждый и даже успели пожаловаться друг на друга канадскому регулятору, требуя запретить скупку акций. Активная борьба за Crew подстегнула ее котировки: с января по март акции компании подорожали в пять раз, но затем скорректировались обратно. Последний пакет "Северсталь" выкупила у нескольких банков, которым акции Crew Gold ранее достались в результате реструктуризации долга компании, рассказал источник "Ъ", знакомый с ходом сделки. В Endeavour на запрос "Ъ" не ответили.
"Северсталь" заплатила за контроль, исходя из коэффициента EV/EBITDA 9,6 к прогнозной EBITDA Crew на 2010 год ($59 млн). Эта цена существенно выше мультипликаторов, по которым сегодня торгуются небольшие золотодобывающие компании в СНГ, отмечает аналитик UniCredit Марат Габитов. Аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин считает, что сделка была важна для "Северстали" из-за необходимости региональной диверсификации портфеля проектов: сейчас все основные золоторудные активы "Северстали" расположены в странах СНГ.
"Северсталь" формирует свой золотодобывающий дивизион с 2007 года. До приобретения Crew Gold в сегмент входили Celtic Resources, управляющая активами в Казахстане, "Нерюнгри-Металлик" (Якутия), "Рудник Апрелково" (Забайкальский край) и канадская High River Gold (HRG). В 2009 году совокупный объем добычи составил 534 тыс. унций. Контроль над Crew Gold позволит "Северстали" увеличить объем добычи золота "Северстали" почти на треть — до 700-800 тыс. унций, говорит аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин. После консолидации Crew Gold "Северсталь" станет второй после "Полюс Золота" (в 2009 году добыла 1,3 млн унций) золотодобывающей компанией в России, потеснив канадскую Kinross Gold, ведущую добычу на российском месторождении Купол (690 тыс. унций), и группу Petropavlovsk (487 тыс. унций). Контроль над Crew — последний шаг к IPO золотодобывающего сегмента, считает Дмитрий Смолин, оценивая компанию в $5-6 млрд.