ВТБ выкупил крупнейший долговой актив ЕБРР в России

Источник
ВТБ выкупил у ЕБРР кредит, выданный для Западного скоростного диаметра — скоростной автомагистрали в Санкт-Петербурге. ЕБРР вышел из своей крупнейшей долговой позиции в России и продолжает сокращать свой портфель из-за санкций.
ВТБ выкупил у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) права по кредиту, выданному в 2012 году на строительство центральной секции автомагистрали Западный скоростной диаметр (ЗСД) в Санкт-Петербурге, сообщил РБК источник в финансово-экономическом блоке правительства и подтвердили «ВТБ Капитал» и представитель России в совете директоров ЕБРР. Центральный участок ЗСД протяженностью около 12 км был открыт в декабре 2016 года, после чего платная скоростная магистраль полностью заработала.

«Это взаимовыгодная сделка для ЕБРР и России», — сказал РБК представитель России в совете директоров ЕБРР Денис Морозов. «Это отличный актив, крупнейший и один из самых качественных в российском долговом портфеле ЕБРР, он обеспечен будущими денежными потоками от проекта, который уже введен в строй», — говорит он.

В 2014 году ЕБРР (Россия является акционером банка с долей 4,1%) прекратил финансировать новые проекты в стране, сославшись на санкции Евросоюза. С тех пор ЕБРР сокращает свои российские активы (его российский портфель ужался с €10 млрд на пике до €2,6 млрд), и Москва предрекает банку «уход в небытие», поскольку до конфронтации с Западом Россия была основным регионом для ЕБРР.

Крупнейшая долговая позиция

Кредит ЕБРР на €194 млн был предоставлен консорциуму «Магистраль Северной столицы» (МСС) в 2012 году сроком на 12 лет. Центральная секция ЗСД была технически самым сложным участком строительства, и консорциум привлек синдицированное финансирование на 60 млрд руб. от «ВТБ Капитала», Газпромбанка (они же являются главными акционерами МСС), Внешэкономбанка, Евразийского банка развития и ЕБРР. Последний обязался поучаствовать в финансировании в объеме до €200 млн.

Этот кредит до его продажи был самой крупной долговой позицией в российском портфеле ЕБРР — 18% в кредитном портфеле. Общий портфель операционных активов ЕБРР в России (долговое и акционерное финансирование) сейчас оценивается в €2,66 млрд, следует из информации на сайте банка (после продажи кредита ЗСД объем еще уменьшится). Представитель ЕБРР уверяет, что ЕБРР «продолжит реализацию (остающихся) российских проектов, как предусмотрено изначальными условиями».

Пресс-служба ВТБ подтвердила, что «ВТБ Капитал» выкупил у ЕБРР кредит для центрального участка ЗСД, но отказалась раскрыть детали сделки. «Возможность подобных транзакций предусмотрена кредитной документацией проекта, и такие сделки являются стандартными на вторичном рынке синдицированных кредитов», — сообщили в ВТБ. По данным источника РБК, ЕБРР продал актив с «небольшой премией» для банка. Но выгодна сделка и для ВТБ — «по IRR (внутренняя норма доходности. — РБК) там доходность очень хорошая», утверждает собеседник РБК. «ВТБ Капитал» и ЕБРР не раскрывают процентную ставку по кредиту.

Рентабельный проект

Проект Западного скоростного диаметра, несомненно, рентабельный, поэтому ВТБ вошел в него явно без убытка, полагает старший директор рейтингов корпоративных институтов АКРА Максим Худалов. «Если бы не политическая необходимость, вряд ли ЕБРР продал бы этот актив — сейчас сложно найти хорошего заемщика, а с учетом того что концессия старая, кредит явно выдавался под ставки в несколько раз выше нынешних», — поясняет эксперт.

Участники сделки не говорят, кто был ее инициатором. «Из-за положений о конфиденциальности в договоре мы не можем комментировать детали сделки», — сказал РБК представитель ЕБРР.

Заемщик — ООО «Магистраль Северной столицы» (50% принадлежит ВТБ, 41,5% Газпромбанку и еще 8,5% — кипрской Blognot) — в рамках соглашения о государственно-частном партнерстве с Санкт-Петербургом получил право на эксплуатацию всей магистрали в концессию на 30 лет, до 2042 года. Общая стоимость проекта оценивалась в 212,7 млрд руб. Актив сдан в эксплуатацию с 2016 года, ожидается, что концессионер по данному участку должен собирать в год 9–10 млрд руб. в течение 30 лет, говорит Худалов. «Вишенкой на торте является тот факт, что если вдруг будет недобор средств, то их доплачивает Санкт-Петербург, а его обязательства по концессиям считаются надежными», — поясняет он.

Долговая нагрузка на проект сейчас меньше 150 млрд руб. По мнению Худалова, никто не ожидает потрясений в государстве, и кредит будет своевременно обслуживаться и не вызовет проблем с точки зрения погашения. «На данный момент проект строительства ЗСД — один из «флагманских» и крупнейших российских проектов, поэтому для ВТБ это качественный актив», — соглашается младший директор корпоративных рейтингов «Эксперт РА» Игорь Смирнов.

Как ЕБРР уходит из России

После фактического присоединения ЕБРР к европейским санкциям он продал в 2015 году долю в МДМ Банке (4,8%) и Уралтрансбанке (25%), весной 2016 года — 9,2% в «Трансконтейнере», летом того же года — 33% в ретейлере «Здоровые люди». В ноябре 2017 года структура золотодобывающей компании «Высочайший» выкупила у ЕБРР 5,26% своих акций. В декабре 2017 года ЕБРР реализовал пут-опцион на обратную продажу акций российского производителя оборудования для нефтедобычи Borets International, не раскрыв условий сделки. Наконец, 30 января Совкомбанк выкупил долю ЕБРР (11%) в Росевробанке.

В январе ЕБРР также потерял свою долю в Промсвязьбанке, после того как ЦБ в рамках санации банка принял решение об уменьшении уставного капитала банка до 1 руб., что означает размытие долей действующих акционеров, в том числе доли ЕБРР (11,75%). В настоящее время ЕБРР ведет переговоры о продаже своего пакета акций СДМ-банка (15%) структурам Экспобанка Игоря Кима, сообщал в середине января Reuters со ссылкой на источники. Кроме того, российские инвестиции ЕБРР сокращаются, из-за того что заемщики возвращают банку кредиты, когда подходит срок погашения, а ЕБРР не может участвовать в их рефинансировании из-за запрета на новые операции в стране.

В мае 2017 года министр экономического развития Максим Орешкин (он является управляющим от России в ЕБРР) раскритиковал ЕБРР за создание «чрезвычайно опасного прецедента в международных финансовых отношениях», поскольку банк ограничил права одного из своих участников, «не принимая во внимание уставные документы». В декабре 2017 года Орешкин сказал, что ЕБРР находится «в очень непростой ситуации» — «доходы теряют, расходы растут». Если банк полноценно не вернется на российский рынок, «ему, конечно, придется уйти в небытие в какой-то момент», предположил министр.
Персоны Компании
Задолженность россиян перед банками перевалила за 12 триллионов рублей
За 2017 год прирост долгов составил около 6 триллионов рублей.
Роман Авдеев и МКБ на грани финансового краха
Евробонды МКБ упали в цене: еще в начале месяца они торговались по 95% от стоимости. Бизнес владельца МКБ Романа Авдеева с каждым месяцем становится все более рискованным.
Братья Хотимские пошли по стопам банкиров Хотиных
"Совкомбанк" пытается ворваться в банковскую элиту. Его агрессивная политика может привести его к повторению истории банка "Югра".
«Росатом» нашел деньги для Финляндии
Совкомбанк братьев Хотимских даст на АЭС «Ханхикиви-1» до 500 миллионов евро.
Биткойн уже не тот, что раньше
Цена криптовалюты опустилась ниже отметки 10 тысяч долларов.
Жить стало лучше
Минфин раскрыл зарплаты федеральных министров: больше всех получает Антон Силуанов.
Правительство обложит россиян новыми налогами
Это необходимо для ускорения экономического роста, уверены чиновники.
Корпоратив и Баста
Как Минэкономразвития вместе с Максимом Орешкиным закатило шикарный корпоратив на дорогой площадке и с модным репером.
«Глобэкс» выпрямляет государственность
Банк перейдет от ВЭБа к Росимуществу.
Обзор Telegram: Владимира Евтушенкова загнали в угол
АФК "Система" превратилась в покойника, которому нечего терять и контратаковала "Роснефть" в судах. По мнению наблюдателей, занятие бесполезное и похожее на атаку самоубийц. Ибо скальп компании Владимира Евтушенкова уже запланирован на стене трофеев Игоря Сечина.
Санаторы «Лайфа» опасаюся, что АСВ потребует досрочного возвращения 64 миллиардов рублей
Чтобы этого не случилось, они пытаются вернуться в реестр кредиторов Пробизнесбанка.
Перед отзывом лицензии Пробизнесбанка из его кассы выдали 1,4 миллиарда рублей
Деньги от АСВ получили «дочки» банка, но его кредиторы оспаривают эти операции.
АИЖК купил за 25 миллиардов рублей в «Москва-сити» офис для чиновников
В 2018 году туда планируют переехать министерства экономического развития, промышленности и связи.
Обзор Telegram: вместе с Ираном против Запада и кризис никогда не кончится
Санкции США толкают РФ к союзу с Ираном, а высшие российские чиновники не хотят верить в окончание кризиса. Поэтому продолжают тратить направо и налево за счет эмиссии.
Премьера года
Кто будет в правительстве помогать Владимиру Путину рулить страной следующие шесть лет.
Экспобанк заговорил по-турецки
До конца года он купит Япы креди банк.
Россельхознадзор усилил контроль за молочными комбинатами Danone и PepsiCo
Компаниям может аукнуться просьба отложить введение аналога ЕГАИС на продукцию животноводства.
«Хотя у нас вроде IT-город, типа Татарстан – пуп земли, но по криптовалюте прет Ижевск»
Как устроена биткоин-индустрия в Казани: тысячи майнеров, подпольные банки и одна кальянная.