Советы директоров фонда «Сколково» и Российской венчурной компании (РВК) согласовали создание трех венчурных фондов, есть и соответствующая директива Росимущества, рассказали «Ведомостям» старший вице-президент по инновациям фонда «Сколково» Василий Белов и представитель РВК. По словам Белова, официально документы о создании фондов будут подписаны в «Сколково» 6 июня. Представителю РВК об этом не известно.
Три фонда будут заниматься IT, индустриальными технологиями и биомедициной. Капитал каждого из них составит от 2,2 млрд до 3 млрд руб., из которых 1,5 млрд в каждый внесет РВК, а фонд «Сколково» – по 20 млн, рассказывает Белов. По его словам, каждый фонд по плану вложит от 100 млн до 200 млн руб. в 10–12 стартапов в обмен на долю от 10 до 30%.
Белов, по его словам, покинет «Сколково» и возглавит управляющую компанию (УК) «Сколково венчурные инвестиции», которая и будет управлять этими фондами. В УК 99% принадлежит фонду «Сколково», а 1% – РВК, говорит Белов. Она заключила договоры соуправления с тремя рыночными венчурными фондами, которые специализируются в IT, индустриальных технологиях и биомедицине, – iTech, I2BF и Primer соответственно, рассказал Белов.
По данным Crunchbase, iTech с капиталом $100 млн поучаствовал в 11 сделках. Семейство фондов I2BF Global Ventures управляет капиталом в $425 млн, уточнил управляющий партнер фонда Илья Голубович. Из них в 40 компаний проинвестировано 60% капитала, фонд совершил выходы из капитала шести компаний, а одна из компаний провела IPO. У I2BF есть опыт управления деньгами госфондов, в частности Российско-казахстанского фонда нанотехнологий, куда $25 млн внесла «Роснано». Основанный два года назад Primer имеет капитал в $10 млн, он успел сделать восемь инвестиций, а для выходов время пока не пришло, рассказывает управляющий партнер фонда Дмитрий Шаров.
Фонд фондов
РВК вкладывается не напрямую в проекты, а в фонды, в которые всегда привлекаются частные соинвесторы. Ее уставный капитал – 30 млрд руб. Сейчас она участвует в 22 фондах суммарным капиталом 33 млрд руб., доля РВК в них составляет 20,4 млрд.
Соуправляющие фонды будут искать и развивать проекты, а также привлекать капитал крупных корпораций и состоятельных лиц (от них ждут взносов размером от 150 млн руб.), рассказывает Белов. Каждый из соуправляющих фондов также вложит в создающиеся фонды по 60 млн руб., получив примерно 3% в новых фондах. Шаров уточнил «Ведомостям», что внесет эту сумму из личных средств, а для участия в управлении фондами он создал специальную компанию SV Partners. Голубович из I2BF и управляющий партнер iTech Глеб Давидюк также подтвердили, что вносят 60 млн руб. «Сколково» возьмет на себя административную работу: отчетность, взаимодействие с государством.
Плата за управление фондом (management fee) составляет 2,5% от его капитала ежегодно, а премия за успех (carried interest) – 20% от прироста стоимости портфеля, объясняют Белов и Голубович. Пропорции, в которых они будут делиться м
На инвестиции трех новых фондов смогут рассчитывать не только стартапы из «Сколково», уверяет Белов. Но все должны иметь экспортный потенциал, а также соответствовать ряду условий: 50% персонала либо 50% выручки должно приходиться на Россию, а кроме того, в России должны расходоваться 50% инвестированных денег, рассказывает Белов.
Схема участия рыночного фонда в соуправлении распространена и давно практикуется во всем мире, в том числе и в России, замечает замдиректора по инвестициям Фонда развития интернет-инициатив Максим Штейгервальд. По его мнению, плюсы этой схемы в том, что к управлению активами фонда привлекается профессиональная команда с опытом управления активами и историей успешных выходов.
Хорошо, что создаются три новых фонда, но венчурному рынку был бы полезнее государственный фонд поздних инвестиций, уверен управляющий партнер венчурного фонда Runa Capital ($270 млн под управлением) Дмитрий Чихачев. Инвестиции такого фонда могли бы иметь более низкий риск и, соответственно, доходность, но он мог бы начать решать проблему отсутствия выходов из инвестиций, с которой рынок столкнулся сейчас: стратегических инвесторов можно пересчитать по пальцам одной руки, объясняет Чихачев.
Представители Росимущества не ответили на запрос «Ведомостей», представитель Минэкономразвития адресовал вопрос «Ведомостей» в РВК.