Концерн "Тракторные заводы" намерен привлечь кредит ВЭБа на 15 млрд руб. для частичного погашения своего долга (32 млрд руб.) и запуска инвестпрограммы. Залогом по кредиту должны стать акции основного владельца "Тракторных заводов" Михаила Болотина, а сам кредит впоследствии может быть капитализирован.
В пятницу ВЭБ сообщил, что его наблюдательный совет принял решение выделить Концерну "Тракторные заводы" кредит на 15 млрд руб. Срок кредита — семь лет, ставка — 11,75% годовых. Деньги пойдут "на реструктуризацию кредитного портфеля, пополнение оборотных средств и запуск инвестпроектов", пояснили в концерне. Его долг сейчас составляет 34 млрд руб. Концерн принципиально договорился с кредиторами (среди них назывались Сбербанк, ВТБ, "Ак Барс", Альфа-Банк, Raiffeisen и Unicredit) о реструктуризации долга до 2012-2014 годов еще летом 2009-го, но соглашение так и не подписал. С октября "Тракторные заводы" прекратили все выплаты по долгам, поскольку концерн не в состоянии их обслуживать.
Сроков выделения кредита "Тракторным заводам" в ВЭБе не назвали — в банке говорят, что дадут деньги только после согласования с Минпромом, Минфином и Минэкономики. Основной владелец концерна (около 80% акций) Михаил Болотин подтвердил "Ъ", что еще потребуется обосновать необходимость получения денег, добавив, что он рассчитывает получить первый транш (10 млрд руб.) в январе-феврале, а второй (5 млрд руб.) — в феврале-марте. Первый пойдет на частичное погашение кредитов, после чего им предложат все-таки подписать соглашение о реструктуризации (детали не раскрываются, кредиторы ситуацию не комментируют). Долговая нагрузка концерна останется на нынешнем уровне, но стоимость обслуживания трети кредитов снизится с 15-17 до 11,75%.
Второй транш кредита ВЭБа будет направлен на погашение долгов перед поставщиками (2,5 млрд руб.) и достройку завода по выпуску вагонов в Чувашии (около 3 млрд руб.). Второй проект очень важен для "Тракторных заводов": недавно концерн договорился с Первой грузовой компанией (на 100% принадлежит ОАО РЖД) о поставке в общей сложности более 10 тыс. вагонов до 2012 года, из которых более половины (6 тыс.) должны быть отгружены в 2010-2011 годах. Если завод не будет достроен (из-за недостатка финансирования часть оборудования до сих пор не растаможена), концерн не сможет выполнить контракт.
Столь крупный и долгосрочный кредит госбанка по ставке рефинансирования ЦБ плюс 3% (таковы условия концерна) не получал еще ни один российский машиностроитель. Сопоставимую госпомощь в отрасли получил только НПК "Уралвагонзавод" (УВЗ), который выпускает вагоны и танки Т-90. УВЗ получил 14 млрд руб., но не из ВЭБа, а из бюджета по прямому указанию премьера Владимира Путина. "Тракторные заводы", как и УВЗ, делают вагоны, военную технику, а помимо этого сельскохозяйственную и дорожно-строительную технику, так что выделение госкредита вполне логично, говорит глава ассоциации сельхозмашиностроителей "Росагромаш" Евгений Корчевой.
Источники "Ъ" в отрасли говорят, что залогом по кредиту ВЭБа должны стать акции "Тракторных заводов", принадлежащие господину Болотину (также владельцем 20% акций концерна является его партнер Альберт Баков, но будет ли его пакет участвовать в сделке, не уточняется). Какой именно пакет будет заложен в ВЭБе, еще не решено, говорят собеседники "Ъ", но теоретически "его размер может быть вплоть до блокпакета". Исходя из котировок на Франкфуртской бирже 15 млрд руб. стоят 11,3% акций концерна. Впоследствии кредит может быть конвертирован в акции "Тракторных заводов". Впрочем, полагают источники "Ъ", этот вариант выгоден, скорее, самому Михаилу Болотину.
Вопрос с реструктуризацией кредитов — один из самых острых для "Тракторных заводов". Для его решения концерн намеревался, в частности, провести вторичное размещение во Франкфурте 20% своих акций, но так и не сделал этого. Полностью рефинансировать долг на рынке концерн не может — его выручка в 2009 году, по данным "Ъ", упала на 42%, до 32 млрд руб. Падение идет главным образом из-за кризиса в сегменте дорожно-строительной техники, поясняют источники "Ъ". Михаил Болотин говорит, что концерн в 2010 году рассчитывает на рост выручки до 44-45 млрд руб. главным образом "за счет трехкратного роста заказов на военную технику". Михаил Пак из ИК "Атон" уверен, что, если "Тракторные заводы" не получат военный заказ, обслуживать долг, даже реструктурированный, будет "довольно проблематично".