- Мы надеемся, что худшие времена уже прошли, – говорил в декабре 2016 г. в интервью «России 24» председатель совета директоров и основной владелец ТМК Дмитрий Пумпянский. И, похоже, был прав. С достигнутого в августе годового минимума капитализации на Московской бирже ТМК к началу декабря подорожала в 1,7 раза – до 78,8 млрд руб. А в январе прибавила еще 10% капитализации.
ТМК растет благодаря восстановлению на рынке основных потребителей – нефтегазовых компаний. В результате компании удалось продать 13,44% акций во время вторичного размещения бумаг за 10,42 млрд руб., а не за 10,3 млрд руб., как планировалось (дисконт к цене закрытия 31 января, накануне объявления о сделке, – 9,5%). В процессе подготовки SPO управляющие и трейдеры рассказывали, что не востребованный рынком пакет акций ТМК может купить УК «Лидер». Но этого не потребовалось, добавляет один из источников, близких к размещению: спрос на бумаги был высок – «рынок смел все». Заместитель гендиректора ТМК по стратегии и развитию Владимир Шматович сказал «Ведомостям», что ему не известно о том, что УК «Лидер» могла купить не востребованный рынком пакет. Топ-менеджер подчеркнул: УК «Лидер» участвовала «на общих основаниях», купила акций не больше, чем другие участники. Запрос в УК «Лидер» остался без ответа.
Несмотря на то что компания уже сильно подорожала, потенциал сохраняется. Активизация протекционистских мер в США позволяет рассчитывать на усиление позиций североамериканского дивизиона ТМК (обеспечивает около 10% выручки. – «Ведомости»), говорит аналитик АКРА Максим Худалов. Пумпянский в интервью «России 24» выражал надежду на укрепление позиций традиционных секторов американской экономики (металлургии, трубной промышленности) благодаря политике нового президента США Дональда Трампа. Помогает и рост цен на нефть. Менеджеры ТМК во время телефонных конференций с инвесторами рассказывали, что рассчитывают на рост продаж американского дивизиона в первом полугодии 2017 г. на 50%. Пумпянский в интервью говорил, что в этом году американские заводы должны выйти на точку безубыточности. Есть стимул и для российского дивизиона (на него приходится около 82% выручки. – «Ведомости»), говорит Худалов: две новые крупные стройки «Газпрома» – «Северный поток – 2» и «Турецкий поток».
Шматович рассказал, что около 80% предложенных к продаже акций приобрели иностранные инвесторы, высок был спрос со стороны российских участников. «Мы ожидаем, что вторичное публичное предложение повысит ликвидность наших ценных бумаг в перспективе, что благополучно отразится на наших акционерах», – цитирует ТМК гендиректора компании Александра Ширяева.
Часть вырученных денег ТМК направит на выкуп 13,44% своих акций у ВТБ по колл-опциону. Банк получил бумаги в течение декабря 2015 г. – августа 2016 г. в обмен на 10 млрд руб. Шматович говорит, что банку будет передана не вся сумма, какая – он не раскрывает. Оставшаяся часть пойдет на погашение долга ТМК, говорится в сообщении компании. Речь идет примерно о $10 млн (593 млн руб. по текущему курсу), передал «Интерфакс» слова Шматовича.
Чистый долг ТМК на 30 сентября 2016 г. – $2,59 млрд, или 4,8 EBITDA. В I квартале компания должна вернуть $50 млн, говорится в презентации. Всего в 2017 г. – $216 млн. Шматович рассказывает, что для рефинансирования долга компания не исключает возможности выпуска и рублевых облигаций, и евробондов. «Цель – в течение трех лет прийти к коэффициенту ниже 3 чистый долг / EBITDA», – напомнил он (цитата по «Интерфаксу»).