АФК «Система» выкупила у ВТБ 15,32% обыкновенных акций холдинга РТИ за 4,5 млрд руб., говорится в сообщениях корпорации и банка. Сделка является частью договоренностей АФК и ВТБ о финансировании РТИ на сумму до 28,5 млрд руб., следует из сообщения. По соглашению сторон ВТБ станет ключевым кредитором холдинга с общей суммой требований до 28,5 млрд руб. и в 2016–2017 гг. рефинансирует все долговые обязательства РТИ, за исключением обязательств по гособоронзаказу, покрытых государственными гарантиями. При этом на погашение около 60% нового долга РТИ получит отсрочку до 2021 г. Затем оставшаяся часть долга РТИ будет рефинансирована пятилетними возобновляемыми кредитными линиями. Условия кредитования и размер процентной ставки стороны не раскрывают.
Холдинг РТИ занимается оборонными решениями, комплексными системами безопасности, микроэлектроникой (владеет контрольным пакетом зеленоградского завода «Микрон»). Согласно отчетности АФК «Система», в прошлом году выручка РТИ составила 77,3 млрд руб., а без учета результатов системного интегратора «Энвижн», проданного в том же году МТС, рост доходов РТИ год к году составил 11,8%, а сама выручка – 63,7 млрд руб. В результате сделки с ВТБ доля АФК «Система» в холдинге вырастет до 87% (еще 10% принадлежит Совкомбанку и 3% – председателю совета директоров холдинга Сергею Боеву).
Продажу доли в РТИ представитель ВТБ называет частью стратегии банка по выходу из непрофильных активов. Полученные от ВТБ средства пойдут как на рефинансирование задолженности, так и на финансирование текущей деятельности предприятий группы, говорит представитель «Системы». К концу III квартала 2016 г. чистый долг РТИ составлял 33,4 млрд руб.
«Ростех» и АФК «Система» обсуждают объединение активов в микроэлектронике и производстве электронного оборудования, рассказали «Ведомостям» человек, участвующий в переговорах, менеджер одного из участников переговоров и партнер другого участника переговоров. Речь идет о двух слияниях – Объединенной приборостроительной корпорации «Ростеха» и концерна РТИ, принадлежащего «Системе», а также ростеховской «Росэлектроники» с «Микроном», уточнял человек, участвующий в переговорах. Факт обсуждения такой сделки подтверждал гендиректор госкорпорации Сергей Чемезов. На вопрос о возможном распределении долей Чемезов ответил: «Ростех» не против того, чтобы контроль в этом предприятии достался «Системе». Источники, близкие к холдингу, говорили, что он не стремится к контролю.
Сделка «Системы» с ВТБ может оказать положительное влияние на переговоры по объединению активов между «Ростехом» и «Системой», предполагает аналитик «Уралсиба» Константин Белов. «Системе» будет проще «упаковать» актив и договориться с «Ростехом», не привлекая к переговорам ВТБ, объясняет он. Сам по себе РТИ – непростой для «Системы» актив, у него большой долг и слабые показатели рентабельности, отмечает Белов.
Оценить выгодность сделки для «Системы», как и справедливость оценки РТИ, невозможно из-за неразглашения условий по второй части сделки, касающейся новых кредитов, отмечает аналитик «Финама» Тимур Нигматуллин. Судя по отчетности РТИ за III квартал, ВТБ вряд ли удалось бы продать пакет за 4,5 млрд руб. без создания особых условий по дальнейшему кредитованию, рассуждает Нигматуллин (в III квартале 2016 г. выручка РТИ сократилась на 42,2% год к году до 10,3 млрд руб., а показатель OIBDA упал на 61% до 1,1 млрд руб.). С возможным созданием СП между «Системой» и «Ростехом» сделка скорее всего не связана, считает он: ВТБ пытается продать непрофильные активы дочернего Банка Москвы.
Договоренности с ВТБ не имеют никакого отношения к переговорам с «Ростехом», уверяет представитель АФК Сергей Копытов.
С 2011 г. Банк Москвы суммарно вложил в РТИ 3,9 млрд руб. Кредит на такую же сумму стоил бы РТИ значительно дороже, говорит собеседник, знакомый с ходом переговоров.