Сбербанк ищет покупателя на свой аэропортовый бизнес

Источник
Вместо госбанка партнером «Базового элемента» Олега Дерипаски может стать иностранная компания.
О поиске Сбербанком покупателя на 20%-1 акция «Базэл Аэро» рассказали человек, близкий к «Базовому элементу», и топ-менеджер компании, рассматривавшей возможность купить долю. Об этом также знают два топ-менеджера аэропортовых холдингов. Информацию подтвердил человек, близкий к одному из акционеров «Базэл Аэро».

О создании совместного предприятия «Базовый элемент», Changi Airports International и Сбербанк сообщили в 2011 г. Долю в кипрской Transport AMD – 2 (головная компания холдинга «Базэл Аэро») Сбербанк купил за $120 млн в 2012 г., 30% тогда же купила сингапурская Changi (владеет и управляет аэропортом Сингапура) за $200 млн , 50%+1 акция холдинга «Базовый элемент» Олега Дерипаски оставил за собой. Холдинг был оценен тогда в $500 млн, он включает аэропорты Сочи, Краснодара (вместе с филиалом – аэропортом Геленджика) и Анапы. Доли акционеров Transport AMD – 2, по данным кипрского реестра, с 2012 г. не изменились. Помимо «Базэл Аэро» у «Базэла» есть другие аэропортовые активы: аэропорт Красноярска и 33% аэропорта Владивостока (по 33% также у РФПИ и Changi).

Сбербанк планировал, что инвестиции в «Базэл Аэро» будут временными, объясняет один из собеседников «Ведомостей». Пакет Сбербанка состоит из привилегированных акций (это подтверждают данные реестра), которые дают банку право на фиксированные выплаты, говорит другой собеседник. В отчете Transport AMD – 2 вложения Сбербанка в холдинг классифицированы как долг перед связанной стороной, процентная ставка по которому составляет 12% годовых. Выходит, с 2012 г. Сбербанк мог получить $72 млн в виде процентов по долгу. Эти выплаты «Базовый элемент» и Changi давно считают обременительными для холдинга, рассказывают собеседники «Ведомостей».

Судя по данным отчета, у «Базового элемента» и Changi в июле появился опцион на приобретение пакета Сбербанка. По словам одного из собеседников, «Базовый элемент» всерьез рассматривал возможность самому выкупить пакет Сбербанка. Но все-таки это маловероятно, так как Сбербанк продает дорого, а лишних средств у «Базового элемента» нет, добавляет другой собеседник.

«Базовый элемент» активно участвует в поиске покупателя, рассказывают источники «Ведомостей». На пакет есть иностранный претендент, переговоры с которым находятся в продвинутой стадии, добавляет один из них. Интересанта и стоимость пакета собеседники не называют.

Представители «Базового элемента» и Сбербанка от комментариев отказались.

В 2012–2016 гг. пассажиропоток «Базэл Аэро» вырос с 5,5 млн до 9,9 млн человек, в первом полугодии 2017 г. четыре аэропорта приняли 4,5 млн пассажиров. «Средний мультипликатор для оценки российских аэропортов по трафику – 2500 руб. за пассажира, т. е. весь холдинг можно оценить примерно в 25 млрд руб.», – подсчитал аналитик Райффайзенбанка Константин Юминов. Оценка по мультипликатору EV/EBITDA будет выше – 25–35 млрд руб., так как на 2016 г. аэропорты холдинга имели отрицательный чистый долг (средства на счетах на 500 млн руб. превышали долг), добавляет эксперт. Выходит, пакет Сбербанка может стоить 5–7 млрд руб. (по текущему курсу это $87–122 млн).

«Инфраструктурные активы интересны, а «Базэл Аэро» к тому же работает в привлекательном регионе, Сочи имеет пятую свободу воздуха. Так как стратегический инвестор холдинга в лице Changi уже есть, то этот пакет может заинтересовать портфельных инвесторов», – рассуждает Юминов.
Персоны Компании
Вслед за Саидом Гуцериевым: Нацбанк Украины нашел нового покупателя на «дочку» Сбербанка
Летом украинский регулятор отказался одобрить сделку на $130 млн с участием сына российского миллиардера и латвийского банка Norvik Григория Гусельникова.
Могильщик банков Валерий Заводов пробрался в руководство ассоциации "Россия"
Оправдан ли в таком случае переход крупных банков из АРБ в новую ассоциацию?
Будущий акционер «Роснефти» готов купить акции компании En+ Олега Дерипаски
Китайский трейдер CEFC может купить в ходе IPO En+ 5% акций компании.
Правительство РФ одобрило превращение Внешэкономбанка в фабрику проектного финансирования
Банк чуть не погиб из-за неэффективных политических проектов, но чиновников это не смущает.
Сбербанк потребовал привлечь Кехмана к субсидиарной ответственности
Сбербанк требует привлечь к субсидиарной ответственности Владимира Кехмана, владельца некогда крупнейшего импортера бананов JFC. По версии банка, в ходе процедуры банкротства бизнесмен мог нанести кредиторам ущерб на 4 млрд руб.
Что произошло с картами Сбербанка
Накануне у некоторых клиентов банка дебетовые карты неожиданно стали овердрафтовыми.
Планам «Роснефти» и Eni по бурению скважин в Черном море может помещать Минобороны
Военных беспокоит близость буровой платформы к армейскому полигону.
Попытка банкротства Енисея: сын Владимира Кожина скупает долги проблемной нефтяной компании
Кредиторы пытаются обанкротить компанию, владеющую самым северным НПЗ в России.
Банк "Русский стандарт" идет на дно
Банк из топ-30 может не справиться с грузом валютных долгов. Почти половина кредитов банка уже просрочены.
Сбербанк облапошил своих клиентов
Игра с валютными опционами, которой Сбербанк увлеченно предавался в течение 2014 года, обернулась многомиллиардными убытками для многих флагманов отечественной индустрии.
Почему депутаты не торопятся отдавать долги
Взыскать долги с них кредиторам бывает очень непросто.
Прибыльный Герман Греф
Сбербанк купается в деньгах россиян.
Дмитрий Ананьев: «Мы делаем все, чтобы остаться среди частных банков, которые продолжат работать»
Совладелец Промсвязьбанка рассказывает о Клондайке для частных банков, которые выживут, и рассуждает, действительно ли существует «московское банковское кольцо».
Транснефть зарычала на Германа Грефа
Государственная компания сочла себя обманутой крупнейшим государственным банком России.
Крах “стряпчего” российского бизнеса
Бизнесмену Константину Пономареву аукнулись его судебные козни.
Вьетнамская фирма TH Group построит в Приморье молочные фермы
Всего в российскую экономику инвестор собирается вложить $2,7 млрд.
Должник Сергей Ниценко удивил дорогой покупкой
Владелец хронически убыточной и опутанной гигантскими долгами ГК «Заречное» потратил 1,8 млрд рублей от Россельхозбанка на приобретение племенного хозяйства. Эксперты считают, что за этим бизнесом стоит воронежский губернатор Алексей Гордеев.
«Новапорт» собирает Сибирь
Компания Романа Троценко купила аэропорт Улан-Удэ.