"РУСАЛ" собрал полную книгу заявок уже на третий день road show IPO, в ходе которого рассчитывает получить $1,88-2,59 млрд за 10,81% своих акций. Об итогах размещения и оценке, которую получит компания, говорить пока рано, но пример "РУСАЛА" уже заставил обратить внимание на Гонконг другие российские компании — вчера о возможности SPO на азиатской площадке объявила горнодобывающая группа компаний Petropavlovsk.
Книга заявок "РУСАЛА" была подписана инвесторами более одного раза уже вчера — на третий день со дня ее открытия (12 января), рассказали вчера несколько источников в инвестбанках, участвующих в размещении. Компания планирует продать 10,81% акций на Гонконгской фондовой бирже и парижской Euronext до 27 января. При этом, как отметил источник "Ъ" в "РУСАЛЕ", road show в Париже начнется только на этой неделе, поэтому количество потенциальных инвесторов увеличится.
То, что книга заявок полностью подписана, пока говорит лишь о том, что IPO "РУСАЛА" в любом случае состоится, отмечает аналитик ИК "Арбат Капитал" Артем Бахтигозин. Но утверждать, что акции компании пользуются высоким спросом, преждевременно, считает Дмитрий Смолин из "Уралсиба". У "РУСАЛА" была договоренность с основными инвесторами еще до открытия книги заявок, напомнил он,— это ВЭБ, фонды NR Investments Limited британца Натаниэля Ротшильда и Paulson & Co американского миллиардера Джона Полсона, а также азиатский предприниматель Роберт Куок Хок Нень. Все вместе они могут выкупить до 40% объема IPO, потратив примерно $880 млн. Также известно, что еще на $100 млн планирует покупку акций гонконгская Cheung Kong Holdings гонконгского предпринимателя Ли Ка-Шинга.
Итоговая цена размещения будет зависеть от дальнейшего поступления заявок, констатирует Артем Бахтигозин. Книга заявок будет закрыта 21 января, после чего в течение четырех дней "РУСАЛ" объявит окончательную цену за акции. Ранее компания заявляла, что в ходе IPO планирует выручить $1,88-2,59 млрд. Впрочем, ключевым фактором оценки компании остается ситуация на фондовых и сырьевых рынках, а она достаточно благоприятная для IPO, считает Дмитрий Смолин. С начала года цена на алюминий выросла на 7% (вчера тонна металла стоила $2,35 тыс. за тонну) и предпосылок для коррекции пока нет, добавил он.
Оценить итоги размещения "РУСАЛА" пока невозможно, но его пример уже привлекает другие российские сырьевые компании. Вчера о возможности провести вторичное размещение (SPO) в Гонконге заявила газете Financial Times группа компаний Petropavlovsk, 85% акций которой сейчас торгуется в Лондоне. Представитель компании подтвердил "Ъ", что такой вариант обсуждается. У Petropavlovsk в Амурской области и Еврейской АО ряд крупных горнодобывающих проектов, под которые компания планирует привлечь финансирование, в том числе и у китайских инвесторов. В октябре прошлого года Petropavlovsk подписал соглашение с Xuan Yuan Industrial Development о совместном развитии проекта Кимкано-Сутарского ГМК в Еврейском АО. Окончательное решение об SPO будет принято в зависимости от цен на железную руду, добавил собеседник в компании. Вторичный листинг в Гонконге расширит круг инвесторов, что в перспективе может увеличить капитализацию Petropavlovsk, думает Дмитрий Смолин.