Пенсионный передел: четверть рынка НПФ сменила владельцев

Источник
Пока правила игры в пенсионной системе не определены, многие НПФ меняют структуру собственности. Forbes выяснил, кто и зачем инвестирует в фонды и как обращаются со средствами НПФ.

Пенсионную систему и НПФ ждет большая чистка, и среди прочих мер правительство требует от фондов акционирования или ликвидации до 1 января 2016 года. Но именно сейчас, когда окончательные правила игры еще не определены, на рынке началось активное перераспределение — НПФ массово переходят из рук в руки. Сделки уже затронули НПФ с имуществом на 419 млрд рублей – это четверть рынка. Что и кто за ними стоит?

Сейчас НПФ имеют статус некоммерческих организаций, у них есть учредители, но как бы нет бенефициаров. Кто является реальным владельцем фонда, не всегда понятно, так как учредители и фактические владельцы зачастую совершенно разные организации. Как переходят права собственности? У каждого фонда есть компания-администратор, ее вместе с правами, определяющими условия деятельности НПФ, и покупает новый владелец. При этом настоящие собственники фонда не несут никакой ответственности в случае его убытков и банкротства.

Покупатели

«Прежние владельцы начали массово избавляться от НПФ, ведь денег, которые нарисованы на бумаге, на самом деле в фондах нет», — говорит источник в правительстве. Покупателей достаточно. Один из них рассказывает, что после неудачных инвестиций и кризиса 2008 года дыры в балансах НПФ могут достигать 10% (в совокупности 100 млрд рублей), но проблемы учитываются в цене. С учетом корректировки она часто снижается в два-три раза, до 5% от стоимости имущества.

По такой цене в сентябре 2013 года компания United Capital Partners (UCP) финансиста Ильи Щербовича купила у «Норильского никеля» его корпоративный НПФ (имущество фонда — $1,7 млрд), переименовав его в «Наследие».

«Норильский никель» официально сообщил, что сумма сделки составила $85 млн. Непокрытый убыток — 600 млн рублей, годом ранее – 2 млрд рублей. Основные потери фонд понес во второй половине 2008 года, когда его совет возглавляла нынешний вице-премьер Ольга Голодец. Фонд доверил 95% своих активов «УК Росбанка» Михаила Прохорова (№10 в российском рейтинге миллиардеров Forbes, состояние — $13 млрд), бывшего совладельца «Норникеля». В декабре 2008 эту управляющую компанию выкупил менеджмент и переименовал в «РБизнес Управление активами». Несколько пенсионных фондов, включая НПФ «Норильского никеля», требовали от нее миллиарды рублей.

В последние пару лет владельцами НПФ стали бывший совладелец АФК «Система» Евгений Новицкий, купивший «Первый национальный пенсионный фонд», банкиры Анатолий Мотылев («Ренессанс Жизнь и Пенсии») и Микаил Шишханов (№142; $750 млн), у которого уже три НПФ — «Доверие», «Европейский пенсионный фонд» и «Образование и наука». Активно интересуется НПФ и бывший банкир, девелопер Борис Минц (№120; $900 млн) — у него уже есть НПФ «Телеком-союз», также он ведет переговоры о покупке со «Стальфондом».

Самые крупные частные НПФ у бывшего партнера Минца по ФК «Открытие» Вадима Беляева. Корпорация в 2012 году купила НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», а еще раньше НПФ Электроэнергетики. Суммарное имущество этих фондов — 250 млрд рублей, больше только у многолетних лидеров рынка — НПФ «Благосостояние» и «Газфонда».

Как использовать деньги

Как финансисты используют пенсионные деньги? Недавно «ЛУКОЙЛ-Гарант», например, купил 8,8% акций самой ФК «Открытие». Пенсионные средства купленных НПФ размещены на депозитах в нескольких дочерних банках ФК «Открытие»: резервы — в «Петрокоммерце», накопления — в Номос-банке и в Ханты-Мансийском банке. В целом «ЛУКОЙЛ-Гарант» держит на депозитах 70-80% от суммы пенсионных накоплений, что составляет 28% всех пенсионных накоплений россиян, размещенных в банках.

Одна из значительных статей в балансах банков ФК «Открытие» — операции со связанными сторонами. По данным агентства Fitch Ratings, Номос-банк в 2012 году выдал своим акционерам кредиты на 26 млрд рублей, еще 53 млрд рублей — это финансирование проектов, связанных с Группой ИСТ и их партнерами, — девелопмент и скупка акций крупных корпораций. В 2013 году объем этих операций и риски по ним выросли, констатирует Fitch. Присутствие на пенсионном рынке — один из стратегических приоритетов корпорации, заявили в пресс-службе «Открытия». Корпорация отказалась комментировать использование пенсионных денег для поддержки проектов акционеров.

Инвестиции в бизнес учредителей НПФ связаны с повышенным риском и должны быть ограничены, считают в Генпрокуратуре. Пример – инвестиции «ДСК-1 и Компания», которая с нарушением закона за счет имущества учрежденного НПФ «Надежда» на 462 млн рублей финансировала собственный строительный бизнес (материалы проверки есть у Forbes).

Другой фонд, НПФ «Семейный», вложил большую часть из 364 млн рублей пенсионных резервов в недвижимость через векселя аффилированных с учредителями структур через управляющую компанию, не имеющую лицензии. У самого фонда лицензия был отозвана в 2012 году, оставшихся в нем денег, возможно, хватило бы на пенсионные выплаты только по номиналу сделанных взносов, но реестр с данными клиентов отсутствует.

К этому фонду присматривалась инвестгруппа «Русские фонды», но такой актив ее не заинтересовал. Инвесторы говорят, что готовы покупать пенсионные фонды с убытками, если они не превышают 10% активов и есть перспектива их покрытия в течение пяти лет.

Персоны Компании
"Седьмой континент" получил пять лет
Александр Занадворов передумал продавать свою сеть.
Калийная платформа: зачем Прохоров покупает долю Керимова в «Уралкалии»
Сделка года должна поставить точку в «калийной войне» российской компании с Минском. «Онэксим» в теории может создать альянс с одним из глобальных игроков рынка минудобрений.
UС Rusal несет убытки
UС Rusal продолжает нести убытки. Цены на алюминий по-прежнему ниже себестоимости производства на предприятиях компании. Расплатиться с долгами компании помогут дивиденды «Норникеля»
Жизнь после погрома
Миллион тонн овощей и фруктов ищут новый дом.
Олег Дерипаска достроил вертикаль власти
Олег Дерипаска нашел исполнительного директора для своей группы En+: им стал Владимир Полин, возглавлявший восточный дивизион «Русала»
Еврохим обзавелся новым лоббистом?
Похоже, что холдинг «Еврохим» Андрея Мельниченко стремительно увеличивает число своих лоббистов во власти. 
"Русскую платину" приняли в Норильске
Кремль пролоббировал бизнес Мусы Бажаева в закрытом дотоле Норильске. Налоги группы ждут в бюджете города.
Коррупционный синдром в Ярославской области
В Ярославской области, где довольно сильны позиции партии «Гражданская платформа» Михаила Прохорова, продолжается «антикоррупционная зачистка». В этот раз на взятках попались глава Рыбинска Юрий Ласточкин и его помощник Геннадий Телегин, сообщили корреспонденту The Moscow Post в СКР.
Нового главу Роспотребнадзора Анну Попову называют темной лошадкой
Место харизматичного Геннадия Онищенко занял скромный профессионал Анна Попова.
«Раскол» Роспотребнадзора или «заговор» олигархов?
На данный момент журналистам уже удалось установить, кто именно из олигархических структур может лоббировать процесс расформирования Федеральной службы по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия человека (Роспотребнадзор). Как выяснилось, в случае «растаскивания» функций Роспотребнадзора по другим ведомствам, они так или иначе перейдут под контроль чиновников, аффилированных с влиятельными корпорациями, сообщили корреспонденту The Moscow Post независимые эксперты.
Полный «Голодец»?
Сегодня вице-премьер России Ольга Голодец «отправила в отставку» главу Роспотребнадзора Геннадия Онищенко без ведома премьер-министра Дмитрия Медведева, что послужило причиной для крупного скандала, сообщили корреспонденту The Moscow Post независимые эксперты. Более того, в Роспотребнадзоре уже появились слухи, что Голодец пошла на эту провокацию в интересах определенных «олигархических структур», которым Онищенко мешал своей принципиальной позицией.
У Онищенко истек срок полномочий
Как сказала вице-премьер Ольга Голодец, у руководителя Роспотребнадзора истекает срок полномочий; сам Онищенко на это назвал Голодец «странным персонажем» и дал понять, что решает не она.
Контролеры пришли за овощами
В Москве начались массовые проверки плодоовощных баз.
Навальный получил условный срок
Кировский областной суд изменил приговор Алексею Навальному и Петру Офицерову, заменив реальное наказание на условный срок.
Сечину придется отчитаться
Правительство РФ расширило список тех, кто будет отчитываться о доходах и расходах, - в нем появились доселе «неприкосновенные» топ-менеджеры госкорпораций, что может стать неприятным сюрпризом, например, для главы «Роснефти» Игоря Сечина. Эксперты усмотрели в этом новый виток «энергетической войны» Сечина с Дворковичем.
Миллиардер без миллиарда: долги основателя «Связного» почти равны его активам
Максим Ноготков продает бизнес, чтобы спасти убыточный Связной Банк.
В России возбудили дело в отношении Баумгертнера
Гендиректора «Уралкалия» подозревают в злоупотреблении полномочиями, СК будет готовить документы для его экстрадиции из Белоруссии.
Мисевра и Несис ушли в забой
Бизнесмены создали на Сахалине совместную компанию по добыче угля.