В начале декабря одна из крупнейших российских авиакомпаний, UTair, сообщила о начале переговоров с банками о реструктуризации долга. Но конкретики не сообщила.
UTair занимает 4-е место по пассажиропотоку, перевезла в январе – ноябре 7 млн человек.
Предыдущая реструктуризация прошла ровно три года назад: в ноябре 2015 г. банки-кредиторы перевели все долги авиакомпании в два синдицированных кредита: семилетний на 18,9 млрд и 12-летний на 23,7 млрд руб. Погашение тела долга начнется только в 2020 г., до этого авиакомпания должна просто платить проценты.
«Теперь UTair попросила участников синдиката списать примерно 75% всего долга», – рассказал менеджер банка – кредитора компании. Эту информацию подтвердили еще два сотрудника других банков-кредиторов. UTair за три года сократила долг по синдицированным кредитам до 38,6 млрд руб., говорится в ее отчете по МСФО за первое полугодие. Получается, авиакомпания просит простить почти 30 млрд руб.
«Встречи с банками начались еще в конце октября, это предложение, естественно, вызвало неприятие», – говорит собеседник в одном из банков. UTair, как и три года назад, назначила агентом по реструктуризации Райффайзенбанк. Совместно банк и компания представят новую финансовую модель авиакомпании в следующем году, самое раннее – в феврале, добавляет он.
20 декабря UTair впервые допустила дефолт по реструктурированному долгу: выплатила проценты только по 12-летнему кредиту, по семилетнему – нет. Просьбу о новой реструктуризации авиакомпания объяснила подорожанием топлива на 35% в 2018 г. и скачками валютных курсов, а дефолт – необходимостью направить средства на операционную деятельность – на топливо, лизинг судов, зарплаты сотрудникам.
Проценты по 12-летнему кредиту пока символические – 0,01% годовых, а всего платежи по синдикату сейчас составляют около 1,5 млрд руб. в год и осуществляются раз в шесть месяцев, говорит сотрудник банка-кредитора.
Банки уже на следующий день после просрочки могут подать в суд с требованием досрочного взыскания всего долга по семилетнему кредиту, говорит сотрудник банка – кредитора UTair, а через три месяца – подавать на банкротство. Но по отдельности участники синдиката так действовать не могут, все должно быть одобрено 2/3 голосов синдиката, уточняет собеседник. UTair еще осенью предупредила, что допустит дефолт, и просила банки не требовать досрочного взыскания долга и банкротства, утверждают сотрудники двух банков.
Представители UTair и Райффайзенбанка от комментарием отказались. Представитель Минтранса уверяет, что все под контролем. «Более месяца назад в министерстве была создана рабочая группа по деятельности UTair, ее последнее заседание состоялось 18 декабря, – говорит он. – С основными банками-кредиторами достигнуто соглашение о переносе выплат по кредиту на полгода. Финансовое положение авиакомпании стабильно».
Участники синдиката, по словам двух банкиров, – Сбербанк
(примерно 30% от обоих кредитов), банк «Траст» (около 35%) и «Россия» (около 20%), Московский кредитный банк, «Юникредит», Связь-Банк, «МТС Банк», Сургутнефтегазбанк, банк «Балтийское финансовое агентство», а также оренбургские «Русь» и НИКО-банк.
«Банк находится в диалоге с авиакомпанией и другими кредиторами, пытается найти решения, которые всех бы могли устроить. Сейчас диалог строится сложно. Мы ждем от авиакомпании более кооперативного поведения, готовности к принятию компромиссного решения, особенно в отношении крупных кредиторов», – сказал представитель «Траста». Представители остальных банков от комментариев отказались или не ответили на вопросы «Ведомостей».
Еще UTair должна 17,4 млрд руб. Сбербанк
у за рамками синдиката, общий долг по кредитам банкам, таким образом, составляет 56 млрд руб. Этот кредит Сбербанк
выдал в декабре 2015 г., уже после реструктуризации, срок его погашения – декабрь 2022 г. и по нему также пока платятся только проценты, без погашения тела, говорится в отчетности UTair.
Закредитованность UTair высокая: отношение долга к EBITDA превышало 5 по итогам 2017 г. При этом EBITDA хватало на проценты по банковским кредитам, в первом полугодии EBITDA снизилась на 20%, во втором, судя по текущей рыночной ситуации, снизится еще сильнее», – говорит аналитик АКРА Александр Гущин.
UTair может снова спасти владелец – «Сургутнефтегаз», как сделал это в 2015 г., говорит топ-менеджер российской авиакомпании. В 2015 г. принадлежащий компании НПФ выкупил допэмиссию UTair примерно на 11 млрд руб. – это было условием выдачи синдицированных кредитов. Представитель «Сургутнефтегаза» на запрос не ответил.