#ВекторыДня
Рыночный фон — нейтральный, с уклоном в позитив.
Азиатские индексы в небольшом плюсе, США и ЕС в зеленой зоне, ближе к нулевой отметке. Товарный рынок без четкого вектора.
Индекс сегодня, вероятно, будет корректироваться — хороших новостей нет, плохих — тоже, а технически он сильно перегрет.
Новости, которые повлияют на рынок:
Переговоры о потолке цен на российскую нефть, похоже, зашли в тупик. Как и всегда, когда «коллективный Запад» пытается выработать какую-то единую политику.
Путин продлил до конца 2023 года срок действия своего мартовского указа о спецмерах в сфере валютного регулирования. Съезжать с ограничений сложнее, чем вводить.
ЕС отчитался, что полностью заместил российский газ поставками СПГ и топливом других партнеров. Ждем постепенной стабилизации цен.
ЦБ не верит в прибыльность банковского сектора в России в 2022 году.
Сегодня:
Последний день для попадания в реестр акционеров на получение дивидендов Авангарда и Лензолота.
@nebrexnya
***
Очередной антирекорд: за октябрь физлица и корпоративные клиенты вывели из банков $14,7 млрд. Это самая высокая цифра за всю историю статистики ЦБ.
При этом физлица вынесли $3,7 млрд, а корпоративные клиенты банков — $11,1 млрд. Впрочем, для физиков рекорд не первый — $7 млрд они вывели в сентябре, на волне мобилизационной паники. А с начала года объем валютных депозитов физлиц упал на 40%.
Причины две. Одна — побочная: угроза санкций против НКЦ. Без этой структуры валютные торги на Мосбирже станут невозможны. Поэтому кто может, старается забрать свои валютные депозиты. По возможности, налом, но это не так просто — ограничения ЦБ еще действуют, невозможно снять больше долларов, чем у вас было до марта.
Вторая причина — массовый отъезд людей и бизнесов. Релоканты забирают с собой и свои сбережения.
По летним прогнозам ЦБ, из России в 2022 увезут половину федерального бюджета — $243 млрд.
Все это уже привело к нехватке долларовой ликвидности в банках. А значит, не за горами новые ограничения ЦБ.
@nebrexnya
***
#УтронаБирже открылось легким позитивом. IMOEX с начала торгов прибавил 0,35%. Пик был на уровне 2225 пт, дно — 2206.
Индексу вполне уютно в боковике, новостной фон пока существенно не меняет эту картину. Драйверов нет ни для роста, ни для падения.
Хорошей новостью стало то, что ЕС так и не смог договориться по ценовому потолку на российские углеводороды. На этом подпрыгнул Сургутнефтегаз (+2,3%). Кроме него в индексе положительную динамику демонстрируют Polymetal (+1,64%), Россети (+1,21%), X5 (+1,17%) и Сбер (+1,12%).
Снижения не такие яркие. Корректируется Полюс (-0,92%) и Детский Мир (-0,64%). Остальные бумаги снижаются меньше, чем на полпроцента.
Вне индекса растут Центральный Телеграф (+21,5%), VEON (+6,25%), ЯТЭК (+4,36%) и КАМАЗ (+4%). Начинает снижаться Лензолото (-1,57% по префам, -1,23% по обыкновенным акциям). Сегодня — закрытие реестра для получения дивидендов. После него дивгэп и, скорее всего, падение.
Доллар — 60,37. Евро — 62,83.
@nebrexnya
***
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
Структурная перестройка экономики имени Центробанка пошла настолько не по плану, что в систему решили допустить «немножко риска». Регулятор готов разрешить кредитовать проекты развития, снизив к ним требования по капиталу и резервам.
«Мы готовы допустить в систему немножко риска сейчас, но тем самым мы упредим большие риски в будущем», — заявил директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов.
Чем выше значимость (по мнению ответственных ведомств) и кредитное качество проекта, тем больше поблажек он получит. Иными словами, получать ссуды будут в том числе довольно сомнительные проекты. Под них ЦБ закладывает запас прочности, выдвигая требования к прибыльности банков, чтобы те смогли покрыть убытки от проектов, кредитное качество которых окажется низким.
Откуда у регулятора взялся аппетит к риску, можно понять из двух документов. Прогнозов, которые ЦБ публиковал в августе и ноябре.
В августе Банк России полагал, что потребление будет сокращаться, но экономике не дадут утонуть инвестиции бизнеса и поддержка этих инвестиций бюджетом. К ноябрьскому прогнозу стали видны очертания пушного зверька, который подкрался к экономике. Инвестиций бизнеса не будет, а потери бюджета из-за мобилизации и в целом украинских событий настолько катастрофические, что поддерживать инвестиции нечем. И приходится уповать на рост потребления, которому взяться неоткуда.
Заставить людей тратить больше нетрудно. Покупка бронежилета втридорога — это тоже потребительские расходы. Сметание с полок гречки, которая подорожает сильнее, чем гособлигации — вроде и инвестиция, и потребление. Разгон инфляции до таких значений, что зарплату лучше потратить в день получения — вот и разогрев экономики.
Но пока это, похоже, запасной вариант. А основной — переложить пресловутые инвестиции на банки, резко снизив требования к риску. Может, у кого-то получится, тогда и граждан можно будет не терроризировать, и экономику сохранить.
***
#НебрехняУзнала
Белорусское добровольческое формирование «Полк Калиновского», воюющее на стороне ВСУ, откалывается от Светланы Тихановской, выяснила #Небрехня.
Логическая цепочка сложная. По убеждению участников группы, они сражаются за независимость Белоруссии в рядах ВСУ. Тихановкая — законно избранный президент Белоруссии. Лукашенко держится только на Путинских деньгах, значит, надо победить Путина, тогда не будет денег, а не будет денег — не будет и Лукашенко. Президентом станет Светлана Тихановская, Белоруссия станет свободной, над горизонтом поднимутся финальные титры.
О численности полка известно мало. От нескольких десятков человек до несметных орд, в зависимости от источника. Но они явно почувствовали себя политической силой, раз решили диктовать свои условия Тихановской и остальной белорусской оппозиции, бежавшей от преследования в Литву и Польшу.
Судя по всему, за такой сменой настроения стоят силы из Киева. В их интересах установить в Белоруссии (или, скорее, в Беларуси) националистическое правительство, настроенное против России, лишив ее какого-никакого, но союзника. Ведь националисты неизбежно войдут в конфликт с имперскими амбициями руководства РФ, так что партнерство там станет органически невозможным.
Продвигает эти идеи Киев без согласия Запада, за что может в какой-то момент получить по шапке.
Шансов повернуть игру в свою пользу у «Полка Калиновского» немало. Он хотя бы во фронтовых сводках мелькает. А когда мы последний раз слышали про Тихановскую?
@nebrexnya
***
Только на канале «Газ-Батюшка» вы первыми узнаете о том, кто взорвал «Северные потоки»? Как Украина ворует российский газ? Что будет с российским бюджетом в условиях санкций и куда будут перенаправлены потоки нефти и газа? Инсайды, аналитика, новости фондового рынка. Все это и многое другое читайте первыми на ведущем канале про нефтегазовую отрасль. «Газ-Батюшка – серьезный канал с «холодной головой».
***
Интересно наблюдать, как резко растет на бирже VEON после новостей о продаже «Вымпелкома» (бренд Билайн) российскому топ-менеджменту. И это несмотря на сумму сделки в 130 млрд рублей (примерно $2 млрд), хотя Билайн еще недавно оценивался в $4-5 млрд. То есть, продали с громадным дисконтом, да еще и частично в счет долга.
Для нидерландского VEON (которым владеет коренной голландец из Львова Михаил Фридман) сбросить токсичный российский актив даже бесплатно — большой рывок. Перспективы рынка телекома в России отвратительные, связи с российским бизнесом портят репутацию. Если еще и от Фридмана отказаться, график в космос улетит.
Для Билайна новость тоже не самая плохая. Иностранный акционер мешал развитию компании в сфере телекома в России, потому что кругом секретность, а иностранцев у нас не любят, с недавних пор — особенно. Так что теперь компания, конечно, наверняка загнется, но загнется патриотично, с полностью российским капиталом.
А может, его купит Ростех.
@nebrexnya
***
Сразу с ноги зашел печально известный ПИК Сергея Гордеева при продаже квартир в жилом квартале Forst. Несоответствие цен на сайте и в офисе продаж там составило 6 миллионов рублей! Лох не мамонт, лох не вымрет, решил Гордеев, потому обещает одно, предлагает другое, а на деле выходит третье.
Застройщик квартала – девелоперская компания Forma, дочка ПИК. Она якобы специализируется на проектах бизнес-класса с авторской архитектурой «без излишеств и нагромождений», а Forst – ее «флагманский» жилой квартал (в переводе с гордеевского – первый, то есть опыта у компании считай, что нет). В «скандинавском» проекте на Симоновской набережной почему-то особенно хвалятся близостью ТТК, после чего даже понаехавший нувориш поймет, что никакой «атмосферы уединенного острова» тут не выйдет.
Ценник на квартиры, превышающий 30 млн рублей, многие потенциальные клиенты называют «даже не конским – слоновским». При этом то самое нахваливаемое ТТК проходит на уровне пятого этажа дома – и все это в самом загруженном месте магистрали в нескольких десятках метрах от будущих домов. Шума в квартирах будет и без того достаточно – тут совсем рядом станция грубой очистки, и значит, гул в доме вам обеспечен.
Но главная претензия к ПИК – набранные по объявлению менеджеры продаж. Они хамски себя ведут, выкатывают все более неосуществимые условия оформления объектов (до сдачи которых, кстати, еще два года), врут про цены и вообще не клиентоориентированы. Несостоявшиеся покупатели обескуражено говорят, что даже на продажах в «экономе» такого хамства не видали. Но это ведь ПИК Сергея Эдуардовича Гордеева, тут возможна сбыча всех самых ужасных ваших ожиданий – и даже тех, о которых вы и подумать не могли.
***
H&M все-таки уходит. Сеть закрыла 80% магазинов в России, а главная точка на Тверской прекратит работу 30 ноября.
Попытки заполнять склады поставками из Казахстана и Белоруссии, похоже, провалились.
@nebrexnya