#ЕстьМнение
Российский рынок акций в марте: весна — пора роста
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер специально для #Небрехни:
Оценки на февраль в целом подтвердились — индекс МосБиржи обновлял четырехмесячные максимумы и на пике был выше 3275 п., а до абсолютного рекорда двух лет не хватало лишь 0,3%. Но дальше США и ЕС стали угрожать санкциями, и рынок резко скорректировался почти на 5%. Тем не менее под занавес февраля идет уверенный выкуп глубокой просадки, и индекс уже превысил 3245 п. Период закрывается с приростом индекса около процента. Тем самым санкционные страхи сошли на нет, и технически восстановление рынка обнадеживает — в марте есть шанс на очередную попытку прорыва полугодового боковика 3000–3300 п. вверх., и по нашим оценкам, она-таки станет успешной.
Фаворитами рынка оказались обыкновенные акции Ростелекома (+21% за месяц) на фоне анонса дивидендов и IPO дочки корпорации, бумаги взлетели на трехлетние максимумы, до 93 руб. Акции девелопера ПИК прибавили 20%, и это несмотря на санкции Штатов против компании, переписаны вершины за два года, и курс почти у 900 руб. ИТ-гиганты Яндекс и Ozon выросли по 10%. А фундаментально в Яндексе ждут окончательного раздела бизнеса 7 марта, и это позитив.
В марте фавориты февраля могут и сохранить свои лидирующие позиции, как и аутсайдеры месяца — продолжить падать: Qiwi обвалился за месяц на 52%, а Полиметалл продал российский бизнес, и ждать дивидендов пока не приходится: падение котировок на 26% за месяц. В предполагаемом весеннем росте должны поучаствовать и банки: Сбер уже переписал двухлетние пики с потенциалом на круглые 300 руб.; а вот ВТБ удивил пересчетом убытков за прошлый период, но время лечит, и долгосрочный потенциал в ВТБ на 3,6 коп. предполагает апсайд от текущих в +53%.
Рубль тоже зря переживал, санкций к НКЦ не было, и в последний день февраля нацвалюте удалось отбить все месячные потери. Курс на 90 за доллар — адекватный ориентир на март.
@nebrexnya
***
#ИтогиНедели
Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:
Путин шатал Мосбиржу и раздавал триллионы. Разогнал застройщиков репликой про льготную ипотеку до 2030 года, саму Мосбиржу разговорами о фондовом рынке. Приподнял техов словами об особых условиях IPO для высокотехнологичных компаний. И даже зачем-то Совкомфлот.
Оттепель? Кабмин предлагает повысить на 25% порог налогового ущерба, с которого начинается уголовная ответственность.
Теперь только пешком. Кризис с лифтами. По словам замминистра строительства и ЖКХ Алексея Ересько, порядка 80% лифтов в жилом фонде нуждаются в замене.
Набиуллина хочет больше. Ситуация с Киви Банком подстегнула ЦБ к тому, чтобы остальные кредитные организации платили больше страховых взносов.
ЦБ сознался, что обсуждал повышение ключевой ставки до 17%. Регулятор решил поиграть в информационную открытость и теперь публикует протоколы по итогам заседания.
Правительство России вводит запрет на экспорт бензина с 1 марта до 31 августа 2024 года. Минимальный объем продажи дизтоплива на бирже увеличивается с 12,5% до 16%.
Прибыль Сбера по МСФО за 2023 год оказалась ожидаемо высокой. 1,508 трлн рублей при рентабельности капитала 25,3%. Плюс-минус показатели соответствуют прогнозам, поэтому цифры, хоть и пестрят нолями, но по сути экспертов не удивили.
@nebrexnya
***
Топ-5 упавших акций февраля
5 место: Мечел -19%
У компании все довольно грустно после отчета. Прибыль падает, добыча тоже ведет себя не лучшим образом.
4 место: Евротранс -23,12%
Откатилась к цене IPO. Такое часто бывает с российскими бумагами — даже если они на первом этапе взлетают до небес.
3 место: Polymetal -26,5%
Polymetal продаст свои российские активы ноунейм-компании «Мангазея Плюс». Акции на этом сообщении полетели вниз, а эксперты отозвали свои рекомендации по этой бумаге.
2 место: ГТМ -26,5%
Пробить 700 так и не смог, пошел вниз и, похоже, останавливаться не собирается.
1 место: Qiwi -55,04%
У банка отозвали лицензию, судьбы денег на кошельках под большим вопросом. Не зря инвесторы давно нервничали из-за компании.
@nebrexnya
***
Американцы в шоке. В феврале рост промышленности России ускорился до максимума с февраля 2017 года ????
Данные Росстата приходят с опозданием, поэтому февраль пока смотрим по данным американцев из агентства S&P, которые ежемесячно проводят опросы руководителей предприятий по всему миру (индекс PMI).
PMI обрабатывающей промышленности в феврале составил 54,7 пункта. Любое значение выше 50 указывает на рост, но таких высоких темпов не было 7 лет. Более того, среди всех стран опроса быстрее растет только промышленности Индии.
Аналитики S&P Global отмечают, что «темп роста новых продаж был самый сильный с марта 2011 года. Ожидания будущего объема производства улучшились до самый сильных с июля 2023 года».
***
Топ региональных событий
Все деньги стекаются в Москву, но «делаются» в регионах. Мы с коллегами подготовили подборку знаковых региональных событий из новой реальности на этой неделе.
Крымский канал снова о бассейне за 2 с лишним млрд рублей, который все никак не введут в Севастополе. Почти три месяца назад спортивные организации Севастополя обещали пустить туда 1 марта в бассейн за два с лишним млрд рублей. Но в подвале, по данным Крымского канала, все еще капает вода со «вспотевшей и раскрывшейся чаши», поэтому объект никто из профильных служб пока не принимает.
Kavkaz_leakbez констатирует, что республики СКФО заняли последние места в рейтинге по доступности бензина. В Ингушетии на среднюю чистую зарплату в январе 2024 года можно было купить 598 литров 92-го бензина. По этому показателю республика занимает 85-е место в стране. Дагестан идет на 84-м месте (647 литра), Чечня - на 83-м (660 литра), Кабардино-Балкария - на 82-м (666 литров), Карачаево-Черкесия - на 81-м (668 литров), Северная Осетия - на 79-м (693 литров).
Coala изучает отчет Распадской. Чистая прибыль по МСФО упала на 44% до $440 млн. EBITDA сократилась почти вдвое до $689 млн. Выручка уменьшилась на 22% до $2,21 млрд. Совет директоров рекомендовал не платить дивиденды за 2023 год. Добыча — минус 12%.
Акценты Сибири следят за скандалом вокруг барнаульского Жилфонда. Аргентина выдала России его экс-главу Людмилу Авдюхину. Она была задержана правоохранительными органами Аргентинской Республики на почве серьезных обвинений в хищении более чем 150 миллионов рублей. Аргентинские полицейские рамках сотрудничества с НЦБ Интерпола МВД России и ФСИН передали Людмилу Авдюхину российской стороне в аэропорту Буэнос-Айреса.
Ротонда заметила, что губернатору Петербурга Александру Беглову не хочется ездить к депутатам. Для отчета он сможет не ехать сам, а позвать их к себе. Парламент Петербурга изменит для этого регламент. В первом чтении поправки приняты.
@nebrexnya