Российские металлурги возвращаются в фазу сделок M&A, скупая за долги проблемные активы. Как стало известно “Ъ”, вслед за «Северсталью», забравшей долг Яковлевского рудника, ММК Виктора Рашникова готовится приобрести Лысьвенский металлургический завод (ЛМЗ) в Пермском крае. Завод на 360 тыс. тонн проката в год начал модернизацию на кредиты, и источники “Ъ” не исключают, что сделка может пройти за переуступку долгов ЛМЗ (около 5 млрд руб.), отмечая перспективность сегмента проката с покрытиями.
ММК рассматривает покупку ЛМЗ, через ООО «Лысьвенская металлургическая компания» (ЛМК) принадлежащего самарцу Юрию Киселеву, рассказали источники “Ъ”, знакомые с ситуацией. Один из них утверждает, что стороны подписали предварительные документы и ММК подала ходатайство в ФАС. Другой собеседник “Ъ” добавляет, что сейчас в интересах ММК идет due-diligence актива. Начальник управления контроля промышленности ФАС Нелли Галимханова подтвердила “Ъ”, что служба 17 августа получила ходатайство ММК, но продлила его рассмотрение для анализа конкурентной среды. Гендиректор УК ЛМК (управляет ЛМЗ) Андрей Дейнеко отказался от комментариев. В ММК заявили “Ъ”, что «регулярно проводят мониторинг рынка M&A и, как неоднократно заявляли, готовы обсуждать приобретение перспективных активов, которые могут дать синергию».
ЛМЗ (360 тыс. тонн проката в год) — единственный в РФ производитель металла с электролитически нанесенным цинковым покрытием и проката с многослойным декоративным покрытием, говорится на сайте завода. Основные покупатели — автопром (в частности, АвтоВАЗ), стройиндустрия и машиностроение. ЛМЗ планировал построить листопрокатный комплекс на 820 тыс. тонн стали в год, включая стан холодной прокатки с агрегатами горячего цинкования и полимерного покрытия за 13 млрд руб. В 2016 году запущен первый этап — линия проката с декоративным полимерным покрытием на 110 тыс. тонн в год, инвестиции составили около 5 млрд руб.
На конец июня краткосрочные займы и кредиты ЛМЗ составляли 3,4 млрд руб., долгосрочные — 2,47 млрд руб. Выручка за первое полугодие — 2,79 млрд руб., убыток — 275 млн руб. (в 2016 году — 7,35 млрд руб. и 233 млн руб. соответственно). ММК в 2015 году указывала ЛМЗ с закупками 264 тыс. тонн среди основных потребителей в РФ. ЛМЗ не раскрывает производство, но ММК сообщала, что в 2016 году в Пермский край поставила 210 тыс. тонн стали на 7,2 млрд руб.
Бывший губернатор края Виктор Басаргин в мае 2016 года писал Дмитрию Медведеву, что, несмотря на договоренности, «ряд банков в одностороннем порядке планирует существенно сократить либо полностью прекратить финансирование» листопрокатного комплекса ЛМЗ, которому нужно еще 12 млрд руб. Будет ли ММК в случае покупки завершать проект, собеседники “Ъ” не говорят. ММК произвела за первое полугодие 511 тыс. тонн оцинкованного проката и 208 тыс. тонн проката с полимерным покрытием (1,13 млн тонн и 360 тыс. тонн в 2016 году соответственно). При этом в июле ММК запустила новый цех оцинковки на 360 тыс. тонн за 6 млрд руб., что увеличит мощности по продукту группы на 20%, до 2 млн тонн в год. Прокат с полимерным покрытием — следующий передел после оцинковки, в 2016 году, по данным НП «Русская сталь», в РФ было выпущено около 1,5 млн тонн, запускаются и производства китайских инвесторов.
Источник “Ъ” в отрасли полагает, что покупка ЛМЗ может быть выгодней для ММК, чем строительство стана, и пока кажется, что с учетом долга ЛМЗ акционеры группы вряд ли получат существенную сумму наличными. Он отметил, что в первом полугодии оцинкованный прокат в РФ стоил $750 за тонну, полимерный — $940 за тонну, рентабельность сегмента 20–30%.
ЛМЗ смотрели также НЛМК и «Северсталь», но не заинтересовались, говорят два источника “Ъ”. В компаниях это не комментируют. Но похоже, что металлурги РФ, до этого в основном распродававшие неосновные и зарубежные активы, снова переходят к M&A. В 2016 году НЛМК рассматривала вариант покупки за долги Ревякинского метзавода, которому поставляла прокат (в итоге его купила РГМК, аффилированная с ИСД), а «Северсталь» недавно выкупила долги Яковлевского рудника и намерена консолидировать актив. Вчера же ФАС сообщила, что удовлетворила ходатайство Северского трубного завода ТМК о покупке дилера АО «Уралчермет».