Катар и Glencore создали три британских СП для сделки по «Роснефти»

Источник
Швейцарский трейдер Glencore и инвестфонд Катара QIA создали три совместных компании с регистрацией в Великобритании в рамках сделки по покупке 19,5% акций «Роснефти», следует из данных британского корпоративного реестра.
5 декабря 2016 года, за несколько дней до объявления о приватизации части «Роснефти» в пользу консорциума Glencore и катарского суверенного фонда, британские структуры Glencore учредили в Англии три компании в форме партнерства с ограниченной ответственностью (LLP)  — QHG Holding, QHG Investment и QHG Trading. В конце декабря во всех трех компаниях был зарегистрирован новый партнер — Qatar Holding, дочерняя структура катарского фонда QIA.

LLP — тип корпоративной структуры в Великобритании, которая несет ответственность по своим обязательствам, но ответственность партнеров ограничена размерами их вкладов (в традиционном партнерстве участники полностью отвечают по долгам компании). В пресс-релизе 10 декабря (.pdf) Glencore сообщал, что сделка по покупке консорциумом 19,5% «Роснефти» предусматривает «структуру с ограниченной ответственностью», в которой финансовый риск Glencore ограничен вкладом собственных средств в размере €300 млн. Вклад QIA составляет €2,5 млрд, а остальные €7,4 млрд для покупки доли в «Роснефти» — это банковское финансирование, сообщал Glencore.

Одна из этих трех компаний — QHG Trading — была упомянута «Роснефтью» в сообщении 7 декабря о повестке заседания совета директоров, на котором в итоге было одобрено соглашение о стратегическом сотрудничестве с QIA и Glencore. В повестке заседания значился вопрос о сделках на поставку нефти и нефтепродуктов с компанией QHG Trading LLP.

В компании QHG Holding партнерами являются Glencore Energy UK, Qatar Holding, а также зарегистрированный в декабре на Каймановых островах офшор QHG Cayman, чья роль в сделке не ясна.

В QHG Investment партнеры — Qatar Holding и вышеупомянутая QHG Holding. Наконец, партнерами трейдинговой QHG Trading значатся Glencore Energy UK и Qatar Holding. В консорциуме по стратегическому партнерству с «Роснефтью» Glencore и Катар владеют равными долями (50/50), сообщали ранее Glencore и «Роснефть».

Пресс-служба Glencore и представители QIA не ответили на запросы РБК.

Зачем нужны три структуры?

Портфельный управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев полагает, что члены консорциума могли создать британские и офшорные структуры для оптимизации налогообложения в случае, если в договоре на приобретение бумаг «Роснефти» прописана возможность выкупа этой доли самой «Роснефтью» или ее акционером — «Роснефтегазом» — в дальнейшей перспективе. При перепродаже доли в пользу этого или другого акционера подобная LLP структура освобождается от необходимости уплаты налога на прирост капитала, объясняет эксперт. Кроме того, он полагает, что другие сделки в рамках консорциума, например трейдинговые операции с нефтью, также могут проводиться через эти британские компании.

QHG Holding теоретически может получить во владение пакет в 19,5% акций «Роснефти», QHG Trading — вести торговлю нефтью, а QHG Investment — компания, которая будет заниматься совместными проектами, осуществляя в них инвестиции, рассуждает Вахрамеев. «Роснефть» сообщала в релизе 10 декабря, что соглашение о стратегическом сотрудничестве с Glencore и QIA предусматривает развитие проектов по добыче, логистический и трейдинговый бизнес. Глава «Роснефти» Игорь Сечин докладывал 7 декабря президенту Владимиру Путину, что сделка предполагает создание специального предприятия по добыче вместе с консорциумом как на территории России, так и за рубежом.

Руководитель антимонопольной практики юридической компании Sameta Андрей Астанин называет общераспространенной мировой практикой создание так называемых пустых компаний по нормам британского права, между которыми можно как раздробить приобретенный консорциумом пакет акций «Роснефти», так и проводить финансовые средства. Юрист полагает, что создание таких юрлиц могло быть требованием одного из партнеров по сделке, возможно, катарского фонда. Кроме того, стороны сделки могли договориться решать свои споры в британском третейском суде, что объясняет юрисдикцию Великобритании при создании таких структур.

Офшор на Каймановых островах, как полагает эксперт, может служить целям оптимизации налогообложения в различных операциях партнеров, в том числе при проведении трейдинговых операций при торговле нефтью.

Завершили расчеты

Хотя «Роснефть» еще 7 декабря объявила о продаже 19,5% своих акций консорциуму Glencore и QIA, а контролирующий акционер компании «Роснефтегаз» перечислил деньги от сделки в бюджет (710,8 млрд руб.) в середине декабря, Glencore не подтверждал закрытие сделки вплоть до 3 января 2017 года, когда компания опубликовала короткий пресс-релиз о «завершении финальных расчетов и закрытии транзакции». Вопросы к сделке оставались и после того, как итальянский банк Intesa Sanpaolo, называвшийся основным кредитором консорциума, 20 декабря заявил, что еще не согласился финансировать сделку.

3 января пресс-секретарь Intesa сообщил, что банк все-таки предоставит €5,2 млрд консорциуму на покупку доли в «Роснефти». После этого Intesa будет договариваться с другими банками о синдикации займа. Исходя из общих параметров сделки, кто-то должен профинансировать еще €2,2 млрд. Glencore ранее заявлял, что в финансировании сделки, помимо Intesa, примут участие российские банки, а РБК писал со ссылкой на источники, что в числе российских участников пула кредиторов есть Газпромбанк (пресс-служба банка это не комментировала); «Ведомости» также называли принадлежащий структурам «Роснефти» Всероссийский банк развития регионов (ВБРР).

«Роснефтегаз», у которого остается чуть более 50% акций «Роснефти», 4 января сообщил о «завершении всех корпоративных и технических процедур закрытия и расчетов», указав, что эти процедуры потребовали подготовки более 50 документов и соглашений, задействования «более пяти» юрисдикций. Помимо России, Великобритании, Катара, Италии это могла быть Швейцария, где зарегистрирован ​и базируется Glencore.

Представитель Роснефти отказался от комментариев.
Персоны Компании
Intesa предоставит заем на 5,2 млрд евро на покупку 19,5% акций «Роснефти»
Таким образом, банк обеспечил половину финансирования сделки.
Самые яркие отставки и назначения 2016 года
На смену антикризисным пришли операционные менеджеры.
Glencore объявил о закрытии сделки по покупке акций «Роснефти»
Швейцарский сырьевой трейдер Glencore объявил о закрытии сделки по покупке совместно с катарским инвестиционным фондом Qatar Investment Authority (QIA) пакета в 19,5% акций компании «Роснефть».
Миссия невыполнима. Хроника «новой приватизации»
Трехлетний план приватизации крупнейших госактивов не реализован даже наполовину.
Улюкаева готовят к «закрытому» суду
Следствие уверено в доказанности виновности экс-главы Минэкономразвития, в частности — с помощью записей переговоров. Имена большинства его собеседников засекречены.
Чемпионат мира по футболу в 2018 году состоится не в России
Ощущение того, что чемпионат мира по футболу в 2018 году состоится не в России, начали появляться уже давно. В последнее время происходит все больше и больше событий, лишь укрепляющих такое мнение.
Чемезов у «разбитого корыта»
Несмотря многомиллиардные вливания «АвтоВАЗ» опять на грани банкротства – убыток 73,8 млрд рублей. Завод привлек 26 млрд рублей кредитов. Владеет 32,87% акций компании корпорация «Ростех» Сергей Чемезова, чья жена поставляет на АвтоВАЗ запчасти.
Зигзаги удачи генерала Романова
Назначению петербуржца Романова на должность первого следователя России помогла студенческая дружба Медведева и раздражение академиками Путина. Карьера нашего генерала сумбурна. Но на табло – успех.
Нежданный гость «Юлмарта»
Михаил Васинкевич привел в «Юлмарт» своего антикризисного управленца.
Крупнейшие кредиторы подтвердили планы участвовать в санации банка РПЦ
«Интер РАО», «Русгидро» и Торгово-промышленная палата (ТПП) обратились к премьеру с просьбой поддержать предложение о санации банка «Пересвет», подтвердил РБК представитель ТПП. Подтвердили факт обращения и в «Русгидро».
Сбербанк объединился с «Ростелекомом»
Компании создали фонд для управления коммерческой недвижимостью.
«Весь контент вне витрины станет пиратским по умолчанию и по всей стране»
Гендиректор «Газпром-медиа» Дмитрий Чернышенко о результатах холдинга и рыночных инициативах.
«Роснефть» начала тяжбу с «Транснефтью»
«Транснефть» считает неслучайной дату заявления, связывая его с желанием прикрыть свои ошибки.
Опасные игры Николая Токарева
Имущественные интересы «Роснефти» стали причиной подачи иска в арбитражный суд. В чем провинилась «Транснефть»?
Дела Сечина. История главной приватизации года
«Роснефть» заплатила за «Башнефть» 300 млрд рублей. Что она получила за эти деньги?
«Сегодня идеальная ситуация для любого реформатора»
Герман Греф рассказал, как Сбербанк справляется с ролью полигона для экспериментов ЦБ и почему не ждет потрясений в год 100-летия Октябрьской революции.
«Роснефть» добурила до «Таргина»
АФК «Система» дешево сдает нефтесервис.
Тариф «Коррупционный»
Что стоит за арестами высоких чиновников и бизнесменов.