Банк «Международный финансовый клуб» (МФК), основным акционером которого выступает миллиардер Михаил Прохоров, оказался первым российским игроком из топ-100, которому национальное рейтинговое агентство после 24 февраля снизило кредитный рейтинг. Агентство «Эксперт РА» 18 апреля ухудшило рейтинг МФК на две ступени, до уровня «ruBB-», пересмотрев прогноз со «стабильного» на «негативный». Как отмечается в сообщении агентства, это произошло в том числе из-за «ослабления ликвидной позиции» банка на фоне операций VIP-вкладчиков.
«Международный финансовый клуб» на 1 февраля занимал 74-е место в России по размеру активов (83,7 млрд руб.) и 100-е место по капиталу (7,8 млрд руб.), согласно ренкингу banki.ru. Он специализируется на обслуживании расчетных счетов и привлечении средств состоятельных частных лиц.
По данным на 12 января 2022 года, его основным акционером выступал владелец группы Онэксим Михаил Прохоров (57,61%). Больше трети акций МФК (35,84%) контролировала Татьяна Орлова, бывшая собственница банка «Возрождение» и дочь банкира Дмитрия Орлова. Еще 6,55% акций банка принадлежало Екатерине Игнатовой, супруге гендиректора «Ростеха» Сергея Чемезова. В марте 2022 года из-за санкций, введенных западными странами в ответ на военную операцию России на Украине, ЦБ изъял со своего сайта информацию о владельцах всех кредитных организаций и разрешил участникам рынка не публиковать отчетность по российским стандартам.
Аналитики «Эксперт РА» называют три фактора, которые привели к ухудшению рейтинга банка.
Проблемы с ликвидностью
Как отмечается в пресс-релизе «Эксперт РА», в марте банк МФК испытывал сложности с ликвидностью. Он был вынужден наращивать более дорогие краткосрочные заимствования перед ЦБ под залог ценных бумаг и временно нарушал некоторые нормативы. Так, норматив мгновенной ликвидности Н2 (регулирует риск потери платежеспособности банка в течение одного дня) не соблюдался МФК на протяжении четырех дней, то есть был ниже минимума в 15%. Банку удалось стабилизировать запас мгновенной ликвидности, но в дальнейшем он испытал «отток срочных пассивов в иностранной валюте», говорится в сообщении.
Величина оттока средств клиентов не приводится, однако аналитики «Эксперт РА» отметили «появление в марте 2022 года крупных выплат в пользу VIP-вкладчиков». В агентстве указали в целом на «уязвимый профиль фондирования» МФК. На 1 марта на десять крупнейших клиентов приходилось 56% пассивов организации. Около 80% розничных пассивов банка сконцентрированы примерно на 100 счетах физлиц и индивидуальных предпринимателей с остатками свыше 20 млн руб.
«Реализация потенциальной крупной выплаты в дальнейшем может привести к дополнительному давлению на ликвидность банка», — предупреждают в «Эксперт РА», отмечая, что более 70% средств клиентов — это остатки в валюте, а примерно треть совокупных пассивов банка — деньги нерезидентов.
МФК может испытывать проблемы с исполнением валютных обязательств из-за капитальных ограничений, введенных в России из-за санкций, считают в «Эксперт РА». «Банк не прокомментировал агентству планы по реструктуризации валютного долга перед нерезидентами и величину возможного оттока в случае смягчения мер валютного контроля в РФ», — подчеркивает «Эксперт РА». Но его аналитики отмечают, что к 1 апреля МФК удалось отчасти восстановить ключевые показатели ликвидности (Н2 увеличился до 38%, а норматив текущей ликвидности Н3 после ухода ниже 57% при минимально допустимом уровне в 50% поднялся до 66%).
После начала военной операции России на Украине 24 февраля российские банки столкнулись с повышенным спросом клиентов на наличные рубли и валюту, а также испытали отток вкладов. По статистике ЦБ, объем наличных денег в обращении 24 февраля подскочил на 111,3 млрд руб., а к 25 февраля увеличился еще на 1,4 трлн руб. За февраль отток средств населения из банков составил 1,2 трлн руб., в марте он уменьшился в рублевом выражении, но валютный отток продолжился.
Потери из-за переоценки ценных бумаг
По оценкам «Эксперт РА», около 50% активов банка МФК — это ценные бумаги в валюте. Реальная стоимость всего портфеля ценных бумаг составляла 257% от капитала банка на 1 марта, или 19,8 млрд руб., но она «существенно снизилась» к апрелю. ЦБ 22 февраля временно разрешил российским банкам не фиксировать потери от отрицательной переоценки ценных бумаг. Как отмечают аналитики «Эксперт РА», МФК воспользовался послаблением, иначе бы потери оказали «критическое воздействие на капитал».
Давление на нормативы МФК по капиталу все равно оказалось ощутимым: на 1 марта показатель достаточности собственных средств банка (Н1.0) снизился до 9,6%, что меньше необходимого уровня с надбавками (10,5%). Норматив достаточности базового капитала (Н1.1) составлял 6,5% против целевого показателя с надбавками в 7%. Сокращение показателей МФК «Эксперт РА» связывают в том числе с убытками от переоценки по ценным бумагам. Аналитики отмечают, что к апрелю банку удалось восстановить нормативы, но его возможности абсорбировать потенциальные убытки все еще «недостаточны» для покрытия всех рисков по ценным бумагам и проблемным кредитам.
Ценность собственников снижается
Еще один фактор, повлиявший на ухудшение рейтинга МФК — методологический. «Эксперт РА» стало иначе оценивать значимость поддержки банков собственниками-физлицами: этот фактор больше не учитывается при определении рейтингов, из-за возникновения «дополнительных ограничений на движение капитала». С марта Банк России ввел ряд запретов на вывод средств за рубеж, платежи в пользу нерезидентов, а также на операции нерезидентов с ценными бумагами.
Снижение нормативов достаточности капитала МФК во многом произошло из-за технических особенностей учета, пояснил директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. «С точки зрения экономического содержания уровень достаточности капитала банка не изменился так сильно, как было отражено в отчетности на 1 марта», — отметил он.
Уклеин также подчеркнул, что до начала кризиса валютная структура активов и пассивов банка МФК «была сбалансированной». «Сейчас нет полной определенности относительно реальной дюрации и реальной стоимости вложений в еврооблигации всех российских банков, а также относительно процедур погашения купонов и тела долга в рублях», — указал эксперт.
Как ситуацию оценивают в самом банке
Снижения основных показателей нет, сказала РБК финансовый директор «Международного финансового клуба» Юлия Горбачева, подчеркнув, что нормативы капитала и ликвидности восстановились.
«У банка были единичные выплаты в пользу VIP-вкладчиков, но сокращения пассивной базы не произошло — оно было компенсировано поступлениями средств от юридических лиц», — пояснила она. В МФК также не ожидают, что смягчение валютного контроля со стороны ЦБ может привести к оттоку привлеченных средств.
Факторы риска для МФК не уникальны
После начала военной операции на Украине иностранные рейтинговые агентства — Fitch, Moody's и S&P — понизили, а потом отозвали все присвоенные ими рейтинги российских банков: ЕС ввел санкции, запрещающие им рейтинговать российских эмитентов. Национальные агентства, наоборот, практически не ухудшали оценок.
Так, АКРА с 24 февраля сообщило о рейтинговых действиях в отношении 13 кредитных организаций: только у трех из них — Совкомбанка, Росбанка и МСП Банка — рейтинги были направлены на пересмотр с «развивающимся» прогнозом.
Старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень не ответил на вопрос РБК, ожидает ли агентство масштабного ухудшения рейтингов банков. Он лишь уточнил, что сейчас для оценки наиболее важен анализ «изменения качества активов и его влияние на прибыльность и капитализацию банков».
Агентство НКР после 24 февраля сообщало о подтверждении рейтингов трех банков. В агентстве отказались от комментариев. НРА не проводило рейтинговых действий с кредитными организациями после начала военной операции на Украине.
Уклеин считает, что ключевые риски кредитоспособности многих банков будут сконцентрированы вокруг одних и тех же, основных факторов. «В первую очередь это ликвидность, которая оказалась под давлением как вследствие оттоков клиентских средств, так и обесценения активов», — говорит он. Отрицательная переоценка ценных бумаг и рост дефолтности кредитов, по его словам, также ударит по рентабельности и операционной эффективности банков.