ЦБ потратил на спасение негосударственных пенсионных фондов (НПФ) санированного им банка «ФК Открытие» почти 140 млрд руб. Это более четверти их пенсионных накоплений, или почти 1 тыс. руб. на каждого гражданина России. Для российского рынка НПФ масштаб поддержки стал беспрецедентным, и на этом ЦБ намерен остановиться. Дальше фондам придется справляться самим. По оценкам экспертов, при благоприятных условиях НПФ смогут по итогам года заработать для клиентов 3,5% инвестдохода.
ЦБ выделит очередной транш помощи пенсионным фондам банка «ФК Открытие». Регулятор намерен выкупить допэмиссию «ФК Открытие» на 42,7 млрд руб., из которых 31,8 млрд руб. сам банк направит в НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики и НПФ РГС. «Оказание финансовой помощи… позволит компенсировать убытки от отражения ими по справедливой стоимости акций страховой компании (СК) "Росгосстрах", а также от обесценения активов, в основном представленных требованиями к "Открытие Холдинг" и O1 Group»,— говорится в сообщении регулятора.
Основной убыток фондам, судя по всему, принесли облигации «Открытие Холдинга», которые в настоящее время торгуются на Московской бирже по цене менее 10% от номинала, то есть за год подешевели более чем в 10 раз. В «ФК Открытие» и его НПФ не ответили на запрос “Ъ”.
«ФК Открытие» уже передавал деньги, полученные от ЦБ, своим НПФ. Для покрытия отрицательного результата 2017 года и пополнения резерва по обязательному пенсионному страхованию в конце 2017 года банк перечислил фондам 42,9 млрд руб., что позволило им не разносить по счетам граждан полученные убытки (см. “Ъ” от 3 мая). Однако даже после докапитализации в трех фондах был зафиксирован актуарный дефицит в 12,8 млрд руб. (см. “Ъ” от 25 мая).
По итогам первого квартала 2018 года в портфелях этих НПФ оставалось около 5% неработающих активов (около 30 млрд руб.), по которым прорабатывался вопрос о передаче на баланс банка плохих долгов. Источник “Ъ”, близкий к пенсионному дивизиону «ФК Открытие», говорил, что рассматривается несколько вариантов помощи фондам — от 20 млрд до 30 млрд руб. При этом нижняя граница составляла реальный убыток, полученный фондами. НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», согласно данным ЦБ, в первом квартале показал доходность инвестирования пенсионных накоплений минус 0,8% годовых, НПФ электроэнергетики — минус 9,3% годовых.
В «ФК Открытие» заявляли “Ъ”, что во втором квартале планируется перечислить в НПФ помощь в 18 млрд руб. «В декабре 2017 года Банком России не было принято решение о предоставлении финансирования на возможное обесценение акций СК "Росгосстрах" и вложение в активы О1 Group с учетом наличия неопределенности относительно стоимости данных активов в будущем»,— отмечают в ЦБ.
Однако помимо покрытия убытков регулятор собирается вывести «непрофильные активы и активы низкого кредитного качества» с балансов НПФ. Для этого ЦБ разместит трех-пятилетние депозиты со ставкой 0,5% годовых в банке «Траст» на сумму 73,8 млрд руб. Он будет выкупать активы «Открытие Холдинга» и O1 Group. Согласно отчетности «ЛУКОЙЛ-Гаранта» и НПФ электроэнергетики, облигаций «Открытие Холдинга» в них находилось на 8,6 млрд руб.
За счет депозита «предусматривается выкуп на сумму 24 млрд руб. проблемных активов НПФ на "Траст"», говорят в ЦБ. «Траст» уже помогал фондам, вошедшим в периметр «ФК Открытие», непосредственно перед санацией банка. Банк выкупил у них 13% акций «ФК Открытие» на сумму 40 млрд руб. (см. “Ъ” от 25 октября 2017 года). Позже эти акции в рамках санации были почти полностью списаны.
Общая помощь ЦБ фондам «ФК Открытие» в результате составила 138,7 млрд руб., или более четверти от пенсионных накоплений этих НПФ на середину 2017 года. Для российского рынка НПФ это беспрецедентное спасение. Осенью 2015 года ЦБ компенсировал потери клиентов НПФ Анатолия Мотылева на сумму более 39 млрд руб.
«Для регулятора подобная ситуация вынужденная: взяв на оздоровление финансовую группу, он не может отказаться от санации фондов»,— считает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. В ЦБ не предполагают дополнительного финансирования НПФ. «В этом году фонды должны показать инвестдоход на уровне рынка, ориентир — выше 6% годовых»,— говорил в начале 2018 года в интервью Reuters председатель правления банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов. При консервативном подходе к инвестированию и отсутствии шоков, полагает господин Ногин, пенсионный дивизион банка сможет заработать для своих клиентов немногим больше 3,5% инвестдохода.
Окончательное очищение «Открытия»
ЦБ считает, что помощь банку «ФК Открытие» и его структурам больше не потребуется, заявили в Банке России. По мнению ЦБ, «существует невысокая вероятность предоставления дополнительных средств на докапитализацию страховой компании (СК) "Росгосстрах", но объем этих средств не носит существенного характера». В пятницу Банк России заявил, что докапитализирует «ФК Открытие» на 42,7 млрд руб. Также ЦБ разместит депозиты в «ФК Открытие», в «Трасте» и Рост-банке на срок 3–5 лет и со ставкой 0,5% годовых. «ФК Открытие» получит 63,3 млрд руб. «на осуществление мероприятий по реорганизации банка в форме выделения банка "Открытие специальный"». Активы «ФК Открытие» будут в него переданы вместе с обязательствами банка по ранее предоставленному ЦБ депозиту на 107 млрд руб. Всего же совокупные активы этого банка составят порядка 170 млрд руб. после вычета резервов под обесценение. Рост-банк получит депозиты в размере 37,1 млрд руб. для выкупа проблемных активов с баланса Бинбанка. Депозит в «Траст» в размере 73,8 млрд руб. предусматривает выкуп активов у негосударственных пенсионных фондов «ФК Открытие» и у СК «Росгосстрах».