В составе владельцев «Русской фитнес группы» (РФГ), управляющей крупнейшей в стране сетью фитнес-клубов World Class, произошли изменения. «ВТБ
Капитал» продал 22,5% компании консорциуму инвесторов с участием Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) и эмиратской Mubadala Investment Company. Эту долю структура госбанка приобрела в 2014 году, заплатив за нее $19,3 млн. С того времени стоимость бизнеса РФГ могла вырасти более чем в 1,5 раза, считают аналитики.
Консорциум инвесторов в составе РФПИ и Mubadala Investment Company из Абу-Даби и других ведущих ближневосточных инвестиционных фондов приобрел 22,5% акций РФГ у «ВТБ
Капитала» (инвестиционное подразделение Банка ВТБ
), сообщил “Ъ” представитель РФПИ. В РФГ и «ВТБ
Капитале» информацию о сделке подтвердили. Она закрылась на прошлой неделе, уточнил источник, близкий к одному из ее участников.
РФГ управляет крупнейшей в России сетью фитнес-клубов World Class, World Class Lite и «Физкульт». Бренд World Class существует с 1990 года. Сегодня у компании 40 собственных и 46 франчайзинговых клубов в России, Казахстане, Киргизии, Турции, Монако и Грузии. Согласно данным «СПАРК-Интерфакса», в 2017 году выручка ООО «Спорт форум» (операционная структура РФГ) составила 8,01 млрд руб., чистая прибыль — 456,58 млн руб. Другими владельцами РФГ, по ее данным, являются Askona Ltd (32,6%), Camco Ltd (20%) и Goldman Sachs (24,9%). Бенефициар Askona — основательница World Class и председатель совета директоров РФГ Ольга Слуцкер, Camco — Максим Игнатьев, говорит источник, близкий к компании.
«ВТБ
Капитал» приобрел 22,5% РФГ у фонда Alfa Capital Partners в начале 2014 года, заплатив за эту долю $19,3 млн. Вся группа, таким образом, была оценена в $85,78. О готовности выйти из бизнеса РФГ первый зампред ВТБ
Юрий Соловьев говорил в марте 2017 года. По его словам, на пакет в РФГ уже тогда были интересанты. Во вторник в пресс-службе «ВТБ
Капитала» сказали, что стандартный инвестиционный горизонт в подобного рода проектах для организации составляет три-пять лет: «Учитывая успешное развитие и существенный рост рыночной доли РФГ с момента нашего вхождения в капитал, мы решили, что продажа доли позволит зафиксировать достаточно высокий уровень инвестиционной доходности».
Финансовые условия сделки стороны не раскрывают. Глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров считает, что нынешняя стоимость 22,5% РФГ с учетом премии за лидерство на рынке могла составить 2,25 млрд руб. ($33,54 млн по курсу ЦБ на 27 ноября), что соответствует оценке всей компании на уровне 10 млрд руб. ($149,07 млн). Во столько же — 9,5–10 млрд руб.— оценивает бизнес РФГ аналитик ИК «Фридом финанс» Анастасия Соснова. С 2014 года присутствие РФГ на рынке фитнес-услуг действительно расширялось, достигнув пика в 2016 году, говорит господин Бурмистров. «Но в последние два года их доля была на том же уровне, поддерживаясь в основном за счет открытия франчайзинговых точек»,— отмечает он. Согласно его прогнозу, по итогам 2018 года выручка РФГ вырастет более чем на 20% к 2014 году, до 8,2 млрд руб. без НДС, чистая прибыль не превысит 550 млн руб.: «Это более чем на 45% меньше, чем было в рекордном 2014 году, когда прибыль превысила 800 млн руб.».
У РФПИ уже есть активы в сфере индустрии спорта. В июле этого года фонд и Mubadala Investment Company вошли в совместное предприятие с американской UFC (Ultimate Fighting Championship), которое занимается развитием смешанных боевых искусств в России и странах СНГ.
Объем российского рынка фитнес-услуг госпожа Соснова оценивает в 120–130 млрд руб. при ежегодном росте порядка 5–8%. «Потенциал невелик, но бизнес в премиум-сегменте при грамотно выстроенной стратегии и эффективном подходе к управлению может дать заманчивую отдачу от инвестиций»,— рассуждает она. В РФПИ говорят, что фонд с партнерами увеличит инвестиции в РФГ для усиления ее позиций в разных сегментах рынка и создания условий для развития спорта, повышения доступности фитнеса. Размер этих инвестиций в фонде не уточнили. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев лишь отметил, что рад «присоединиться к сильной команде акционеров, включая основателя сети Ольгу Слуцкер, которая продолжает играть значимую роль в развитии бизнеса — это важно для нас как финансовых инвесторов».