21 марта UTair на встрече с банками-кредиторами предложила свой вариант реструктуризации долга, который совместно со своим агентом, Райффайзенбанком, разрабатывала почти полгода. Авиакомпания попросила полностью списать 12-летний синдицированный кредит и половину семилетнего синдиката – по ним она должна, по состоянию на 14 февраля 2019 г., 23,7 млрд и 15,4 млрд руб. соответственно. Это «Ведомостям» рассказали сотрудники двух банков-кредиторов и подтвердил человек, близкий к UTair.
Общий долг UTair составляет 74,7 млрд руб. 17,4 млрд руб. авиакомпания должна Сбербанк
у, 13,3 млрд – по облигациям и 4,9 млрд – структурам прежнего владельца, «Сургутнефтегаза». Никаких списаний по этим долгам перевозчик не предлагает, рассказали сотрудники банков.
Таким образом, UTair просит списать 31,4 млрд руб., что составляет 40% задолженности, или 80% синдицированных кредитов. При этом выручка компании по МСФО за первое полугодие 2018 г. составила 36 млрд руб., чистый убыток – 5,2 млрд.
UTair в январе перевезла 1,1 млн человек – это четвертый результат после группы «Аэрофлот», S7 Group и «Уральских авиалиний». UTair еще в 2015 г. была близка к банкротству. Но тогда кредиторы реструктурировали все долги в два синдицированных кредита. Помогло ненадолго. Осенью 2018 г. компания заявила, что из-за роста цен на авиакеросин ей снова потребуется реструктуризация. В октябре-ноябре на одной из первых встреч с банкирами UTair уже говорила о необходимости списать 75% синдиката. Но тогда никаких расчетов авиакомпания не делала, потом эта цифра больше не называлась, говорит сотрудник одного из банков.
Погашение синдицированных кредитов начнется в 2020 г., до этого надо только дважды в год платить проценты, причем по 12-летнему ставка пока символическая. 20 декабря UTair не заплатила около 1 млрд руб. по семилетнему кредиту, заявив, что иначе не останется средств на операционную деятельность. В феврале синдикат решил не прибегать к безакцептному списанию средств со счетов авиакомпании и не обращать взыскание на залоги, но этот вопрос может быть снова вынесен на голосование в любой момент.
Теперь просьба о списании — результат разработки финмодели и оценки доходов на много лет вперед. UTair мотивирует ее тем, что долг такого размера обслуживать не сможет, говорят два банкира. В случае отказа авиакомпании грозит банкротство. А тогда кредиторы получат по несколько копеек на рубль долга, добавляет один из них. На собрании авиакомпания призналась, что Росавиация должна бы отозвать у нее сертификат эксплуатанта, продолжает банкир. Состояние чистых активов – первый и главный критерий Росавиации при финансовой оценке перевозчиков, следует из методики оценки.
Представитель UTair на запрос «Ведомостей» не ответил. Банкротство на встрече не обсуждалось, утверждает человек, близкий к перевозчику. Представитель Росавиации 24 марта не смог предоставить комментариев.
Почему не предлагается частично списать и другие долги? По кредиту Сбербанк
а, как объяснила UTair, предусмотрено поручительство «Сургутнефтегаза» и договориться о списании по нему будет трудно, приводят причину собеседники «Ведомостей». «Сургутнефтегаз» много лет контролировал UTair через свой пенсионный фонд, но теперь формально не имеет отношения к авиакомпании. Впрочем, Сбербанк
готов удлинить срок своего кредита с 7 до 11 лет и согласиться на его погашение только после полного погашения синдиката, говорит один из собеседников «Ведомостей». Доля Сбербанк
а в синдицированном кредите – 5 млрд руб.
Поручительство «Сургутнефтегаза» не аргумент, тем более не понятно, есть ли вообще поручительство, возмущен сотрудник банка-кредитора. Никакого поручительства нет, уверяет топ-менеджер авиатранспортной компании, знающий об этом от сотрудников Сбербанк
а.
Все банки, кроме «России», создали 100% резервов по кредитам UTair, уверяет сотрудник банка-кредитора. Поэтому, добавляет он, серьезных проблем банкротство перевозчика никому не доставит, многие готовы к такому сценарию.
«При реструктуризации банковского долга переговоры идут отдельно по каждому обязательству, – говорит аналитик АКРА Александр Гущин. – Сбербанк
, как госбанк, с одной стороны, учитывает социальную функцию UTair, с другой стороны, хочет соблюсти и свои интересы. Это обычная ситуация, что более крупный кредитор пытается добиться лучших условий для себя».
«Сбербанк
всегда старается найти наиболее сбалансированное решение, которое позволит и банку, и заемщику максимально эффективно продолжать работу по погашению задолженности», – заявил его представитель. Получить комментарии от других банков – кредиторов UTair не удалось. Представители «России», МКБ, «Юникредит банка», МТС-банка, Связь-Банка, Сургутнефтегазбанка, «Уралсиба», «Руси» и Нико-банка на запросы «Ведомостей» не ответили, «Траста» – отказался от комментариев.