ЗАЧЕМ «РОССПИРТПРОМУ» МНОГО СПИРТА
Для чего «Росспиртпрому» понадобилось выкупать бизнес у Яковлева? Получив контроль над производством спирта, государство сократит долю нелегального алкоголя, объясняет Лаврентьева. В том, что госкомпания покупает свои бывшие заводы, она не видит ничего удивительного: в свое время у «Росспиртпрома» не было денег на модернизацию, а новые владельцы смогли инвестировать в реконструкцию предприятий. Теперь же у «Росспиртпрома» есть возможность вернуть активы, находящиеся в хорошем состоянии, говорит она.
Человек, близкий к Росалкогольрегулированию, называет еще одну причину. У ведомства было много претензий к работе «Директ-холдинга» и некоторых спиртзаводов Яковлева, сказал он. После сделки «Росспиртпром» получит контроль над крупнейшими легальными производителями спирта, а Росалкогольрегулирование максимально осложнит работу нелегальным, делится он планами ведомства.
Нелегального спирта действительно много. Одной только водки в России выпускается больше, чем можно произвести из легального сырья.
Например, в 2013 г. производители отчитались о выпуске 135 млн дал водки. Для этого необходимо 54 млн дал спирта, тогда как по всей стране было произведено только около 46 дал, объясняет Дробиз. А ведь пищевой спирт еще идет на другие спиртные напитки, лечебные настойки и различные моющие средства. Нелегальное производство водки составляет примерно 65 млн дал, говорится в отчете за 2013 г. московского завода «Кристалл». В итоге получается, что доля нелегального спирта на рынке — не менее 40%, уверен Дробиз.
Фактическая госмонополия на спирт на нелегальных производителях не отразится, они продолжат работать так же, как прежде, предупреждает бывший гендиректор «Росспиртпрома» Владимир Иванов. А вот на легальных — вполне может, продолжает Дробиз. По его мнению, создание государственного спиртового холдинга, у которого будут вынужденно закупать сырье крупные легальные ликероводочные заводы, вынудит уйти с рынка мелких и средних независимых игроков.
«Росспиртпром» готовится закрыть все сделки до конца года, но для этого ему еще предстоит найти банк, готовый их профинансировать. У самой компании денег нет. С 2010 г. накопленные убытки компании составили 1,4 млрд руб., первую чистую прибыль в 105,5 млн руб. «Росспиртпром» получил только в 2013 г.
В обычных условиях сделки, когда небольшой игрок покупает большего по размерам, редкость, отмечает аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак. «Нужно смотреть, какое обеспечение банку предоставляет покупатель, просчитывать экономику», — отмечает он.
В случае с «Росспиртпромом» говорить о рисках и каких-либо рыночных гарантиях бесполезно. «Скорее всего финансирование идет под некие политические гарантии или с одобрения государства, и кредиты под них выдадут госбанки. Поэтому вопрос о рисках в данном случае не стоит», — уверен Ермак.
«Производство водки и спирта снижается несколько лет, и нет никаких факторов для его дальнейшего роста. У нас падает потребление алкоголя, а маржа в алкогольном бизнесе очень низкая», — перечисляет риски аналитик одного из госбанков. Он предполагает, что на рыночных условиях «Росспиртпрому» будет сложно найти финансирование. «Деньги сейчас нужны многим. Вопрос в том, какое обеспечение и гарантии может предоставить “Росспиртпром”, на каких условиях компания ведет переговоры и кто ее поддерживает», — говорит аналитик крупного частного банка. По его мнению, если «Росспиртпром» сумеет убедить правительство в том, что покупка спиртзаводов поможет бороться с нелегальными производителями, то компания получит необходимую поддержку и кредиты в госбанках.
«Росспиртпром» намерен вернуть себе статус крупнейшего производителя спирта в стране. Летом стало известно, что госкомпания намерена приобрести девять спиртзаводов, в том числе восемь — у своего бывшего партнера Валерия Яковлева. Как выяснили «Ведомости», он не случайный человек на рынке. Еще с 2005 г. его компания является крупнейшим посредником на российском рынке спирта, а за минувшие пять лет бизнесмен скупил с десяток спиртзаводов, на которые приходится почти 50% производства спирта в стране.
О готовящихся сделках сообщила Федеральная антимонопольная служба. В июле она одобрила ходатайства о реструктуризации и последующей продаже активов кипрской Ilmaren Trading, которой принадлежат приглянувшиеся «Росспиртпрому» предприятия. С июня 2014 г. Яковлеву принадлежит 0,01% в этой компании, а 99,99% — у Harville Finance World с Британских Виргинских островов, собственники которой не известны. Представитель Яковлева говорит, что тот является единственным бенефициаром Ilmaren Trading. Реструктуризация может выглядеть так. Ilmaren Trading будет перепродавать по цепочке один завод другому.
А головной компанией нового холдинга станет завод «Курскпродукт». Его-то и купит 100%-ная «дочка» «Росспиртпрома» «Объединенные спиртовые заводы» (ОСЗ), совладельцем которой до 2013 г. был тот же самый Яковлев.
Кроме Яковлева часть своего бизнеса продаст «Росспиртпрому» крупный производитель алкоголя из Кабардино-Балкарии Хадис Абазехов, владелец холдинга «Риал», известного покупкой активов подмосковного «Ост-алко». В августе «Росспиртпром» объявил о планах купить у Абазехова 50% в спиртзаводе «Риал», взяв его в свое управление еще до завершения сделки. Абазехов подтвердил «Ведомостям» соглашение с «Росспиртпромом».
Сделки позволят «Росспиртпрому» стать безоговорочным лидером рынка. По итогам восьми месяцев 2014 г. четыре завода госкомпании произвели 8% спирта из пищевого сырья в России. Доля заводов Яковлева — 44,6% всего этилового спирта, «Риала» — 5,8%. Таким образом, если госкомпании удастся завершить все запланированные покупки, ее доля на рынке спирта превысит 58%. Серьезно вырастут и финансовые показатели. Ведь выручка и чистая прибыль «Росспиртпрома» в 2013 г. составила 2,2 млрд и 105,5 млн руб. соответственно. Совокупная выручка заводов Яковлева в 2013 г. была втрое больше — 6,5 млрд руб., чистая прибыль — в 7 раз больше (740 млн руб.). У «Риала» эти показатели составляли 1,2 млрд и 2,2 млн руб.
По словам близкого к «Росспиртпрому» человека, заводы Яковлева стоят 7-11 млрд руб., а 100% «Риала» — до 10 млрд руб. Директор ЦИФРРА Вадим Дробиз считает эту оценку сильно завышенной: по его мнению, стоимость заводов Яковлева — около 5 млрд руб., а «Риал» может стоить 10 млрд руб. только вместе с его дистрибуцией и ликероводочным производством.
Представитель «Росспиртпрома» Анастасия Лаврентьева, Яковлев и Абазехов эти оценки не комментируют, объясняя, что сделка далека от завершения, «Росспиртпром» пока ведет с банками переговоры о финансировании покупки. Не исключено, что список приобретаемых активов увеличится на три предприятия, поэтому про стоимость приобретаемых активов можно будет говорить только после определения окончательного перечня, добавляет Лаврентьева.
Инициатором сделки со спиртовыми заводами был «Росспиртпром», признают Лаврентьева и представитель Яковлева. Почему выбор госкомпании пал именно на заводы воронежского бизнесмена? «Росспиртпром» рассматривал все варианты, но больше всего заводов готов продать Яковлев и это очень качественные предприятия, объясняет Лаврентьева. Она напоминает, что пилотный проект с Яковлевым «Росспиртпром» запустил еще в 2011 г., когда была создана совместная компания — ОСЗ. Нынешняя сделка — логическое завершение проекта, отмечает Лаврентьева.
Финский партнер «Росспиртпрома»
Совместный проект «Росспиртпрома» и Яковлева стартовал в 2011 г., когда никому не известная финская компания Saimaa Beverages Oy объявила о намерении инвестировать в алкогольный рынок России 217 млн евро и стать на нем крупным игроком со своими марками водки Saimaa и «Дрова». Финские СМИ после объявленных рекордных инвестиций в Россию даже обвинили Saimaa в отмывании денег, происхождение которых было не известно — финская компания в то время находилась в предбанкротном состоянии. По данным «РБК daily», в 2010 г. оборот Saimaa составил 1 млн евро, чистый убыток — 6 млн евро.
Два года назад «РБК daily» вместе с коллегами из финского издания Etela-Saimaa выяснили, что вплоть до 2011 г. Saimaa была под контролем структур бывшего заместителя гендиректора «Росспиртпрома» и совладельца торговой компании «Алко-трейд» Павла Кадушина. Но летом 2011 г. ее выкупил Яковлев. По крайней мере, об этом он рассказал недавно журналистам. Представитель Кадушина подтвердил это «Ведомостям».
Едва выйдя на российский рынок, Saimaa объявила о создании СП с «Росспиртпромом» — ОСЗ. Доли в компании распределились в пропорции 49:51. Предполагалось, что компаньоны внесут в СП свои спиртовые активы. В сентябре 2011 г. совет директоров «Росспиртпрома» одобрил передачу в компанию контрольных пакетов спиртзаводов «Песчанское», «Этанол», «Арзамасспирт» и блокирующего в спиртзаводе «Чугуновский». Взносом Saimaa стали тульские заводы «Эталон» и «Абсолют».
Но в конце 2013 г. без объяснения причин сделка была расторгнута. Saimaa вышла из ОСЗ вместе с тульскими спиртовыми заводами. Единственным владельцем ОСЗ остался «Росспиртпром».
А Яковлев, по его словам, в 2014 г. продал Saimaa.
Консультант по спирту
«Яковлева до информации о сделке с “Росспиртпромом” знал, может, только узкий круг участников рынка», — говорит Дробиз. Упоминания о нем до того времени встречались только в воронежской прессе, называвшей его младшим партнером местного предпринимателя Николая Уланова, владельца авиакомпании «Руслайн» и девелоперских проектов в регионе. Знакомый Яковлева рассказывает, что бизнесмен действительно раньше работал в команде, но с недавнего времени стал работать самостоятельно.
Как рассказал «Ведомостям» представитель Яковлева, бизнесмен является бенефициаром компании «Директ-холдинг» — крупнейшего почти за 10 лет посредника на российском рынке спирта. Формально он с этой компанией никак не связан, и для опрошенных «Ведомостями» менеджеров водочных компаний, работающих с «Директ-холдингом», информация о Яковлеве оказалась новостью.
По регистрационным данным, ЗАО «Директ-холдинг» было учреждено в 2005 г. менеджером структур Яковлева Максимом Дворянчиком для издательской деятельности и консалтинга. Но уже через год гендиректор компании Андрей Марков (сейчас работает в ОСЗ) рассказывал о планах занять 11% рынка спирта с продажами в 6,8 млн дал. В 2006 г. в портфеле у компании были договоры с восемью крупными спиртзаводами, в том числе с теми, которые потом перешли в собственность Яковлева. Еще через два года количество спиртзаводов, которые консультировал «Директ-холдинг», оценивалось в 11-20, а сама компания занялась скупкой и перепродажей небольших региональных спиртзаводов, рассказывает гендиректор крупной водочной компании.
Несколько опрошенных «Ведомостями» участников рынка уверены, что без административной поддержки «Директ-холдинг» не смог бы так стремительно вырасти.
При этом сам «Директ-холдинг» спиртом не торговал — он лишь консультировал заводы и за комиссионные искал им покупателей. В 2010 г. ЗАО было ликвидировано, вместо него была создана автономная некоммерческая организация (АНО) «Директ-холдинг». В 2013 г. выручка АНО составила 33 млн руб., чистая прибыль — 13 млн руб. Еще 38 млн руб. общество отсудило в 2013 г. у спиртзаводов «Мордовспирта» (принадлежит «Росспиртпрому») за консультации, которые оказывало с 2011 г. Скромные финансовые показатели «Директ-холдинга» не помешали Яковлеву стать не только крупным посредником на рынке спирта, но и крупнейшим производителем, собравшим за несколько лет холдинг из десятка спиртзаводов.
Консолидация банкротов…
Яковлев начал консолидировать отрасль с заводов-банкротов. Связанные с ним и его менеджерами структуры в те годы активно участвовали в банкротстве спиртзаводов, ранее принадлежавших «Росспиртпрому», говорится в материалах арбитражных дел.
Так, тульские спиртзаводы «Абсолют» и «Эталон», которые Яковлев планирует продать «Росспиртпрому», 13 лет назад были подразделениями компании «Туласпирт», крупнейшего в конце 1990-х гг. производителя спирта в России с долей рынка в 9%. В «Туласпирт» входило 12 спиртовых и ликероводочных заводов, контрольный пакет объединения принадлежал «Росспиртпрому».
В 2002 г. «Туласпирт» был признан банкротом. Его активы были выведены в две компании и проданы с молотка. Второй раз они были признаны банкротами спустя пять лет. Их активы опять были проданы на торгах. Наконец, в 2010 г. ЗАО «Туласпирт», владевшее активами спиртзаводов «Абсолют» и «Эталон», было признано банкротом в третий раз. Именно в этот момент на сцене появились структуры Яковлева. Конкурсным управляющим «Туласпирта» в 2011 г. стал Евгений Персианов, до этого входивший в совет директоров Арскбанка, совладельцем которого являлся в тот момент бизнесмен. Через этот же банк шли и все расчеты при банкротстве. Возглавляли комитет кредиторов «Туласпирта» Евгений Серегин и Александр Бавыкин, руководившие разными компаниями Яковлева. Имущество компании за 83 млн руб. приобрели на торгах «Агроинвест» (ее учредил Серегин) и «Диамант» Александра Давыдова, который раньше руководил воронежской компанией «Спиртовой альянс», опосредованно принадлежащей Яковлеву.
После нескольких перепродаж бывшее имущество «Туласпирта» оказалось у заводов «Абсолют» и «Эталон», принадлежащих структурам Яковлева.
Тульский «Зернопродукт» также прошел через череду банкротств, прежде чем достаться Яковлеву. Спиртзавод был еще в 2000 г. выведен из состава государственного Ефремовского биохимического завода, а в 2007 г. предприятие было признано банкротом. Его активы были переданы ООО «Зернопродукт», учредителем которого стала воронежская компания «Флагман». Представитель Яковлева говорит, что к «Флагману» бизнесмен отношения не имеет. В 2011 г. «Зернопродукт» был продан белизскому офшору Tile Trading. Его владельцы не известны, но на компанию тогда были оформлены и остальные спиртзаводы Яковлева. В 2014 г. «Зернопродукт» перешел к Ilmaren Trading.
«Курскпродукт» и «Ерофеев» также были созданы на базе бывших росспиртпромовских компаний «Теткиноспирт» (Курская обл.) и «Спирт» (Новосибирск). В 2006-2007 гг. компании были признаны банкротами. Завод в Новосибирске на торгах в 2009 г. за 12 млн руб. выкупил новосибирский предприниматель и тогдашний депутат Законодательного собрания Новосибирской области Владимир Горохов, учредивший ЗАО «Ерофеев». Спустя три года предприятие было перепродано структурам Яковлева, сообщил его представитель. Имущество и дебиторская задолженность «Теткиноспирта» за 83 млн руб. в 2008 г. достались компании «Технограмма», среди бенефициаров которой был Дворянчик. После нескольких перепродаж имущество курского спиртзавода досталось созданному в 2010 г. «Курскпродукту». Ilmaren Trading Яковлева приобрела эту компанию у физических лиц в начале 2014 г.
…и не только
Но Яковлев скупал не только имущество обанкротившихся государственных спиртзаводов, но и действующие компании. Все они оказались на Северном Кавказе.
2011 год стал одним из самых сложных для производителей спирта: у них закончились выданные Росалкогольрегулированием в 2007 г. лицензии. Новые получить оказалось сложно. Например, полгода не могли переоформить лицензию небольшие производители спирта из Северной Осетии — ДДД и «Престиж». Так без лицензии они и достались новому владельцу — компании «Астэко», подконтрольной менеджерам структур Яковлева. Лицензии были переоформлены, а выручка компаний пошла резко в гору. ДДД в 2012 г. получила 460 млн руб. выручки — в 14 раз больше, чем в 2010 г., а у «Престижа» этот показатель вырос и вовсе в 54 раза до 364 млн руб. В следующем году осетинские спиртзаводы удвоили выручку и вошли в десятку крупнейших производителей спирта в России. Такой же рост показал и созданный в конце 2010 г. кабардинский «Премиум», его в начале 2011 г. выкупила у физических лиц Tile Trading. В первый год работы спиртзавод показал выручку в 345 млн руб., в 2012 и 2013 гг. она превышала 1,3 млрд руб.
«На момент приобретения оба завода простаивали. Благодаря эффективному управлению, модернизации производственных мощностей была восстановлена их работоспособность, увеличена мощность выработки продукции, и, соответственно, увеличилась выручка от продаж», — объясняет успехи представитель Яковлева.
Схожую динамику показали все спиртзаводы, доставшиеся структурам Яковлева. В 2013 г. на их долю пришлось уже 40% произведенного спирта, тогда как в 2008 и 2009 гг. из всей восьмерки в топ-16 крупнейших производителей спирта вошел только «Зернопродукт». Его доля в 2009 г. составила 11,5%.
При этом спиртзаводы Яковлева стали не только крупнейшими на рынке, но и единственными поставщиками спирта для предприятий «Росспиртпрома». Так, в ноябре — декабре 2012 г. в торгах на поставку спирта «Росспиртпрому» участвовали только кабардинский «Премиум» и осетинские ДДД и «Престиж». Победитель всегда получал цену в 514 руб. за 1 дал независимо от начальной цены лотов.
В 2013 и 2014 гг. побеждали ДДД и подконтрольный менеджерам Яковлева «Альянсспирт». Этот осетинский спиртзавод был создан также в конце 2010 г., но заработал лишь в 2013 г. Конкурировали спиртзаводы Яковлева только с мордовскими спиртзаводами, принадлежавшими ОСЗ, 49% в которой тогда было у Яковлева. Независимо от того, кто побеждал, цена победителя всегда была 436,6 руб. за 1 дал. «Это минимальная продажная цена на спирт [37 руб. за 1 л в 2013-2014 гг.], установленная Росалкогольрегулированием, плюс НДС», — говорит человек, близкий к «Росспиртпрому». Он уверяет, что не знает, почему на торгах побеждали только компании Яковлева. Собеседник «Ведомостей» лишь отмечает, что объемы закупок спирта для ликероводочных заводов «Росспиртпрома» были незначительны.
Если сделка с «Росспиртпромом» состоится в нынешней конфигурации, то под контролем Яковлева останутся два небольших спиртзавода. Помимо уже упомянутого осетинского «Альянсспирта» это Мариинский спиртовой завод в Кемерове. Еще один подконтрольный Яковлеву актив — «Аркадакспирт» в Саратовской области в этом году был ликвидирован.
Сейчас, по словам Лаврентьевой из «Росспиртпрома», Мариинский спиртовой завод выставлен на продажу. Причина — падение цен на спирт и высокая себестоимость производства, потому что предприятие для производства использует не современные газовые, а устаревшие угольные горелки. Иначе бы этот Мариинский спиртзавод обязательно вошел в структуру ОСЗ, убеждает Лаврентьева.